肖鋼：目前審批和備案事項太多 不利于激發(fā)市場活力

2013年11月19日 10:27
來源：鳳凰財經(jīng)

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鳳凰財經(jīng)訊 11月19日消息，證監(jiān)會主席肖鋼在《財經(jīng)》年會開幕式上做主旨演講時表示，我們現(xiàn)在各種形式的審批和備案的事項還是比較多。這些我覺得都不利于激發(fā)市場的活力。當(dāng)然，也不能促進市場主體公平、有效率的競爭。”

肖鋼指出，我們現(xiàn)在各種形式的審批和備案的事項還是比較多，盡管經(jīng)過幾輪的下放，但是目前備案、審批的事項還是多。而且除了備案審批的事項以外，我們還有好多沒有太多名目的一些打引號的審批事項，比如說我們有些事情要登記，有些事情還要驗收，你說驗收算不算審批事項？不算，從思想上來講不算，但是你不驗收，這個事情就辦不成，就通不過，諸如此類的很多。那么，這些我覺得都不利于激發(fā)市場的活力。當(dāng)然，也不能促進市場主體公平、有效率的競爭，我覺得這個大家都非常熟悉了。

■ 名詞解釋

審批制是一國在股票市場的發(fā)展初期，為了維護上市公司的穩(wěn)定和平衡復(fù)雜的社會經(jīng)濟關(guān)系，采用行政計劃的辦法分配股票發(fā)行的指標(biāo)和額度，由地方或行業(yè)主管部門根據(jù)指標(biāo)推薦企業(yè)發(fā)行股票的一種發(fā)行制度。

核準(zhǔn)制一方面取消了指標(biāo)和額度管理，并引進證券中介機構(gòu)的責(zé)任，判斷企業(yè)是否達(dá)到股票發(fā)行的條件；另一方面證券監(jiān)管機構(gòu)同時對股票發(fā)行的合規(guī)性和適銷性條件進行實質(zhì)性審查，并有權(quán)否決股票發(fā)行的申請。

注冊制是在市場化程度較高的成熟股票市場所普遍采用的一種發(fā)行制度。證券監(jiān)管部門公布股票發(fā)行的必要條件，只要達(dá)到所公布條件要求的企業(yè)即可發(fā)行股票。

■ 釋疑

注冊制并非不做審查

在國內(nèi)，注冊制并沒有嚴(yán)格的界定，此前不少投資者認(rèn)為，沒有審核簡單的備案就可以上市就是注冊制。

但實際情況可能與此相去甚遠(yuǎn)。

今年6月份，證監(jiān)會辦公廳副主任江向陽曾表態(tài)：“事實上，即使是實行注冊制的市場，對于新股公開發(fā)行的審查也是非常嚴(yán)格和細(xì)致的，并非像有些意見認(rèn)為的僅僅是簡單的備案。”

實際上在美國市場上，美國證監(jiān)會會對企業(yè)IPO資料做“形式審核”。其對IPO的審核內(nèi)容以信息披露為主，主要通過“意見書”的方式進行審核。

審核的具體流程是，企業(yè)向證監(jiān)會提交注冊登記書，獨立審計者向證監(jiān)會提供一份審計報告。證監(jiān)會要根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)組織一個審核小組進行審核，證監(jiān)會再根據(jù)審核情況向企業(yè)發(fā)意見書。

江向陽此前表示，無論是核準(zhǔn)制還是注冊制，都必須堅持以信息披露為中心，確保企業(yè)能夠真實、準(zhǔn)確、完整、及時披露相關(guān)信息。

在這方面，中國證監(jiān)會在IPO暫停之前，以及今年開始的IPO財務(wù)專項核查中，都開始強調(diào)信息披露的真實性，而淡化對企業(yè)盈利情況的判斷。

從這一點上看，從目前的核準(zhǔn)制向注冊制的轉(zhuǎn)變，其跨度并沒有此前市場預(yù)期的大。

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