新華社：光大領(lǐng)逾5億罰金 重罰為除內(nèi)幕交易頑疾

2013年11月15日 16:20
來源：新華網(wǎng)

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新華網(wǎng)廣州11月15日電（記者武衛(wèi)紅）歷時三個月的光大證券“8·16”事件塵埃落定，光大證券為自己違法行為付出了5．23億元罰款的沉重代價，相關(guān)責任人也被罰款并被宣布終身禁入市場。

業(yè)內(nèi)人士表示，光大證券“8·16”事件是中國證券市場一次標志性事件，頂格處罰也凸顯了監(jiān)管機構(gòu)嚴查內(nèi)幕交易的決心，但只有從制度層面深化改革，才能破除股市內(nèi)幕交易頑疾并遏制違法案件高發(fā)多發(fā)勢頭。

5．23億元：光大內(nèi)幕交易的代價

3個月前，光大證券的烏龍指在瞬間引發(fā)了中國股市的驚天動地的一幕。對于背后實情，光大證券在矢口否認的同時卻在當天下午迅速賣出股指空頭合約。然而光大所謂的“自救行為”最終被證監(jiān)會定性為內(nèi)幕交易，光大證券也為此付出了沉重的代價。

14日晚間，光大證券發(fā)布公告，稱收到中國證監(jiān)會《行政處罰決定書》。《行政處罰決定書》指出，“光大證券在進行ETF套利交易時，因程序錯誤，其所使用的策略交易系統(tǒng)以234億元的巨量資金申購180ETF成份股，實際成交72．7億元”為內(nèi)幕信息。光大證券2013年8月16日下午將所持股票轉(zhuǎn)換為180ETF和50ETF并賣出的行為和2013年8月16日下午賣出股指期貨空頭合約IF1309、IF1312共計6240張的行為，構(gòu)成《證券法》第二百零二條和《期貨交易管理條例》第七十條所述內(nèi)幕交易行為。徐浩明為直接負責的主管人員，楊赤忠、沈詩光、楊劍波為其他直接責任人員。

按照相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會決定沒收光大證券ETF內(nèi)幕交易違法所得13070806．63元，并處以違法所得5倍的罰款；沒收光大證券股指期貨內(nèi)幕交易違法所得74143471．45元，并處以違法所得5倍的罰款。上述兩項罰沒款共計約5．23億元。

此外，還對光大證券ETF內(nèi)幕交易直接負責的主管人員徐浩明、其他直接責任人員楊赤忠、沈詩光、楊劍波給予警告，分別處以30萬元罰款；對光大證券股指期貨內(nèi)幕交易直接負責的主管人員徐浩明、其他直接責任人員楊赤忠、沈詩光、楊劍波給予警告，分別處以30萬元罰款。

另外，中國證監(jiān)會同日下發(fā)〔2013〕20號《市場禁入決定書》，決定內(nèi)幕交易行為相關(guān)責任人徐浩明、楊赤忠、沈詩光、楊劍波為終身證券市場禁入者、期貨市場禁止進入者。

建設(shè)法治市場才能根治股市頑疾

業(yè)內(nèi)人士表示，證監(jiān)會對光大證券頂格處罰體現(xiàn)了證監(jiān)會對證券市場整頓的決心。但長期看，必須完善監(jiān)管執(zhí)法制度，我國證券市場必須要走向法治市場。

今年以來，證監(jiān)會重拳出擊，嚴厲打擊證券市場欺詐發(fā)行、違法披露、內(nèi)幕交易等違法行為，被市場稱為最嚴執(zhí)法時期，萬福生科、平安證券、天能科技等一批公司紛紛受罰。

但另一方面，近年來我國證券市場違法案件呈多發(fā)高發(fā)態(tài)勢。2009—2012年，案件增幅年均14％，2012年同比增長21％，2013年上半年同比又增加40％。目前，內(nèi)幕交易案件數(shù)量超過一半，欺詐發(fā)行、虛假信息披露案件在快速上升。

財經(jīng)評論人皮海洲認為，僅僅只有“頂格處罰”是不夠的，還必須盡快修改以《證券法》為代表的證券市場系列法律法規(guī)，從立法的高度來加大對證券違法犯罪行為的懲處力度。只有如此，“頂格處罰”才能真正威懾市場，才能告別目前這種尷尬局面。

在對外經(jīng)貿(mào)大學公共政策研究所首席研究員蘇培科看來，雖然5．23億元罰款數(shù)額巨大，但“光大證券的做法是知錯凡故犯，涉嫌操縱市場，而且危害十分巨大”，雖是頂格處罰但仍然太輕，無法真正保護中小投資者。

或推動內(nèi)幕交易司法解釋出臺

業(yè)內(nèi)人士表示，隨著證監(jiān)會《行政處罰決定書》的公布，一直進展緩慢投資者索賠進程預(yù)計將有所推進，或可以推進內(nèi)幕交易司法解釋盡早出臺。

投資者利益保護一直被監(jiān)管層視作中國資本市場健康發(fā)展的基石，證監(jiān)會主席肖剛最近公開發(fā)文指出，要完善中小投資者賠償制度。數(shù)月前的“烏龍指”事件不僅讓光大證券自身蒙受損失，不少股民更因為光大證券發(fā)布不實消息而損失慘重。

“8·16”事件過后，按照證監(jiān)會“對于投資者因光大證券內(nèi)幕交易受到的損失，投資者可以依法提起民事訴訟要求賠償”的說法，全國各地陸續(xù)有股民向法院提出賠償訴訟。

但由于涉及內(nèi)幕交易司法解釋等種種原因，一直未能取得實質(zhì)進展。不過有律師指出，隨著此次證監(jiān)會正式處罰文件的出爐，投資者針對光大證券內(nèi)幕交易的民事索賠有望正式啟動。

廣州頤和律師事務(wù)所律師彭志勇表示，雖然證監(jiān)會支持投資者向光大證券索賠，行政處罰決定也可以視作投資者索賠前置條件正式達成。但由于缺乏相關(guān)司法解釋，目前司法環(huán)境下，投資者想要順利獲得賠償仍不樂觀。

“但鑒于‘8·16’事件的影響非常巨大，可以說是中國資本市場發(fā)展史的重大事件，必定會推動最高法院加快推進相關(guān)司法解釋盡早出臺?！?span id="rprrwajqw8q" class="ifengLogo">

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