跟著史玉柱炒股：投資19公司市盈率超15倍不買

2013年11月11日 10:27
來源：新京報(bào)

人參與條評(píng)論

史玉柱投資頁巖氣浮盈超3億，投資民生銀行浮盈數(shù)十億；自曝炒股“秘訣”，不買“市盈率15倍以上的”

近日，受政策利好刺激，頁巖氣概念股集體狂歡，遼寧成大即是其中一員。兩個(gè)月前，似有“先知先覺”的能力，史玉柱斥資8.62億元參與遼寧成大的定增。雖然定增尚未完成，但依當(dāng)前遼寧成大的股價(jià)，此筆投資的賬面浮盈已經(jīng)接近3億元。

投資遼寧成大的成功，恰是過去幾年史玉柱縱橫資本市場(chǎng)的反映。2011年至2012年間，頂住唱空之聲的史玉柱，斥資50多億元、80余次增持 民生銀行。去年底，民生銀行股價(jià)翻番。由此，史玉柱的投資浮盈，一度接近60億元。經(jīng)此一戰(zhàn)，他被稱為“中國巴菲特”、“最佳投資者”，乃至“股神”。

在部分投資人士看來，史玉柱的成功，與傳統(tǒng)意義上二級(jí)市場(chǎng)的炒股“并不沾邊”。這位力行草根調(diào)研、堅(jiān)持長(zhǎng)線投資的大佬，“是一位價(jià)值投資者”。

新京報(bào)記者 尹聰

投資頁巖氣“錢景可期”

政策層面的利好，推動(dòng)了遼寧成大及相關(guān)頁巖氣概念股大漲，史玉柱浮盈超3億。

史玉柱微博的最近更新，是在11月1日，這位資本大佬曬出了一張圖。圖中，一條繩子的兩端綁著一只大蝦和一個(gè)雞蛋。“有獎(jiǎng)競(jìng)猜，打一文明用語?！笔酚裰f。

自今年4月宣布退休以來，51歲的史玉柱，所發(fā)的微博多是關(guān)于美食、旅行及戲謔之語。他的簽名一度為“遠(yuǎn)離嘈雜、花草貓狗、環(huán)球游走”。而這樣的生活狀態(tài)，也契合他的微博ID-“史玉柱大閑人”。

生活閑逸的另一面，史玉柱布局資本市場(chǎng)的腳步卻不曾間斷。在他曬出“蝦扯蛋”的前兩天，上市公司遼寧成大沖出了6.13%的漲幅。此后有所回調(diào)，但11月4日至7日間，遼寧成大股價(jià)四連陽。

10月30日，國家能源局出臺(tái)《頁巖氣產(chǎn)業(yè)政策》稱，頁巖氣已被納入國家戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，并將對(duì)頁巖氣生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行國家財(cái)政補(bǔ)貼等。隨后幾天，已被期待許久的第三輪頁巖氣采礦權(quán)招標(biāo)，傳出將于年底啟動(dòng)。同時(shí)，國土資源部表態(tài)說，鼓勵(lì)外援參與國內(nèi)的頁巖氣開發(fā)。

似有預(yù)知“頁巖氣春天”到來的能力，今年9月，史玉柱就已重金與遼寧成大“結(jié)緣”。9月11日，遼寧成大公布定增方案稱，擬以13.26元的價(jià) 格向兩家公司定向增發(fā)1.4億股，合計(jì)募資18.6億元。遼寧成大稱，這18.6億元的募資，將用于實(shí)施新疆寶明礦業(yè)的油頁巖綜合開發(fā)項(xiàng)目。

巨人投資有限公司，是參與此次定增的兩家公司之一。資料顯示，史玉柱持有巨人投資95%的股權(quán)，為實(shí)際控制人。

根據(jù)定增預(yù)案，巨人投資將斥資8.62億元認(rèn)購6500萬股。定增完成后，巨人投資將以4.32%的持股比例，成為遼寧成大第三大股東。

雖然尚需得到監(jiān)管部門的核準(zhǔn)，但有券商認(rèn)為，定增成功已是大概率事件。近期遼寧成大股價(jià)的節(jié)節(jié)走高，已證明了史玉柱的“眼光”。

9月12日，遼寧成大復(fù)牌后一字漲停，報(bào)收16.25元。與13.26元的認(rèn)購價(jià)相比，該股價(jià)漲幅為22.5%。假若當(dāng)時(shí)定增已完成，這相當(dāng)于史玉柱的投資浮盈已有1.94億元。

11月7日，遼寧成大的股價(jià)已上漲至17.93元/股。依然假設(shè)在定增完成的情況下，按此股價(jià)計(jì)算，史玉柱投入的8.62億元，已帶來超過3億元的投資浮盈。

這一數(shù)字仍有繼續(xù)擴(kuò)大的可能。上個(gè)月，國泰君安發(fā)布研報(bào)稱，遼寧成大有望成為最先實(shí)現(xiàn)頁巖油生產(chǎn)的龍頭股。再加上對(duì)旗下證券和生物制藥業(yè)務(wù)的看 好，國泰君安給出了遼寧成大“增持”的評(píng)級(jí)。同時(shí)，國泰君安給出了23.26元的目標(biāo)價(jià)。如果這一目標(biāo)價(jià)可以實(shí)現(xiàn)，史玉柱投資的8.62億元，將能帶回 6.5億元的收益。

近年來共投資19家上市公司

投資遼寧成大，只是近年來史玉柱諸多收獲中的一例，近年來19家公司成為其狩獵目標(biāo)。

根據(jù)公開報(bào)道，史玉柱進(jìn)入資本市場(chǎng)，始于2000年以后。

1989年，27歲的史玉柱研究生畢業(yè)?？俊盎煊谩鄙钲诖髮W(xué)機(jī)房里的電腦，史玉柱開發(fā)出了“漢卡”。借助在媒體上打廣告，“漢卡”帶給史玉柱超過100萬的營業(yè)收入。

注冊(cè)“巨人”公司后，史玉柱向科技、保健品和地產(chǎn)等領(lǐng)域多線出擊。1996年，巨人大廈的失誤，使史玉柱由“首富”變?yōu)椤笆棕?fù)”。蟄伏4年，2000年前后，史玉柱憑借“腦白金”東山再起。

2004年，史玉柱設(shè)立征途網(wǎng)絡(luò)，謀求向網(wǎng)絡(luò)游戲轉(zhuǎn)型。3年后，征途網(wǎng)絡(luò)更名巨人網(wǎng)絡(luò)，并在紐交所上市成功。其時(shí)，史玉柱身價(jià)超過500億元。

正是在此間，史玉柱的身影也頻頻現(xiàn)于國內(nèi)的資本市場(chǎng)。2007年9月，史玉柱麾下的巨人投資，參與了西藏天路的非公開發(fā)行。根據(jù)當(dāng)時(shí)的公告，巨人投資以每股8.84元的價(jià)格認(rèn)購800萬股，持股成本為7072萬元。

2009年3月前，巨人投資減持掉了大部分的股份。據(jù)估計(jì)，該次投資為史玉柱帶來的收益超過2000萬元。

同年7月，巨人投資以戰(zhàn)略投資者的角色，進(jìn)入新華聯(lián)置地。它增資8000萬，取得新華聯(lián)3.39%的股權(quán)。4個(gè)月后，新華聯(lián)借殼方案出臺(tái)。根據(jù)方案，巨人投資持有上市公司新華聯(lián)4360.7萬股。

2011年7月9日，新華聯(lián)成功借殼上市。開盤19分鐘后，史玉柱在微博上直播了行情——“新華聯(lián)今天復(fù)牌，現(xiàn)在漲幅406%”。當(dāng)日收盤，新 華聯(lián)暴漲363%，報(bào)收10.52元。以此計(jì)算，巨人投資所持的4360.7萬股的市值為4.59億元。減去8000萬的投資成本，史玉柱的投資浮盈為 3.79億元。

當(dāng)前，這部分股份尚未解禁。11月7日，新華聯(lián)的收盤價(jià)為5.5元，較上市首日的價(jià)格已近腰斬。即便如此，史玉柱在新華聯(lián)上的投資收益仍高達(dá)1.6億元。

史玉柱買賣上市公司股票的高潮，在2010年到來。這一年，除民生銀行等銀行股外，史玉柱還指揮旗下的巨人投資和上海健特，共進(jìn)出多達(dá)14家上市公司。

這些公司，涵蓋了IT、房地產(chǎn)、重工業(yè)等多個(gè)行業(yè)，不一而足。與后來他對(duì)民生銀行等股票的長(zhǎng)期堅(jiān)守不同，史玉柱往往在購入這14只股票幾個(gè)月后，就轉(zhuǎn)手拋掉。

比如，2010年6月至9月間，巨人投資買賣了珠海中富600萬股、生益科技421萬股、金宇集團(tuán)319萬股；與此同時(shí)，上海健特則買賣了*ST吉纖515萬股、廈門鎢業(yè)459萬股以及廣東明珠507萬股。

據(jù)報(bào)道，這14宗交易中，史玉柱僅有兩次失手——買賣飛樂股份和杭州解百損失總計(jì)320萬元左右。其余12宗均告“豐收”，其中投資廈門鎢業(yè)獲利7200萬元，投資廣東明珠也有1075萬元的獲利。

統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，2007年以來，史玉柱共投資19家上市公司。

投資民生銀行獲封“股神”

真正使史玉柱在投資界名聲顯赫、帶來滾滾財(cái)源的，是他對(duì)民生銀行和華夏銀行的投資。

根據(jù)公開報(bào)道，2003年，史玉柱第一次成為民生銀行的股東。當(dāng)時(shí)，急于替萬通清理非地產(chǎn)業(yè)務(wù)的馮侖，正為1.43億股的民生銀行股票尋找買家。

曾因巨人危機(jī)與民生銀行“擦肩而過”的史玉柱，適時(shí)接手，交易價(jià)格1.43億元。在此前后，史玉柱還受讓了華夏銀行部分法人股。

史玉柱曾說，他想尋找風(fēng)險(xiǎn)不大、變現(xiàn)能力強(qiáng)的企業(yè)，“基于這種認(rèn)識(shí)，投資了銀行”。分析稱，此前的大起大落，使史玉柱的投資偏于謹(jǐn)慎。

經(jīng)過股改、定增等步驟后，2008年上半年，史玉柱已持有民生銀行A股9.07億股，持股比例達(dá)到4.82%，成為民生銀行的第四大股東。

此后，金融危機(jī)爆發(fā)。“看不清底部在哪”的史玉柱，決定“抱著現(xiàn)金過冬”。他隨即開始大規(guī)模地減持套現(xiàn)。2008年9月、2009年初，史玉柱 分兩次減持民生銀行5.99億股，套現(xiàn)約28.5億元。減持后，史玉柱持有的民生銀行股票僅剩3.18億股。與此同時(shí)，他還從減持華夏銀行股票中套現(xiàn) 5856萬元。

2011年，對(duì)此前大規(guī)模減持銀行股，史玉柱在微博中透露出后悔之意。他直言，“抱著現(xiàn)金過冬”的決策是錯(cuò)誤的，“低價(jià)出掉大量金融股，與數(shù)月后的股價(jià)相比減少好幾十億”。

史玉柱選擇重拾銀行股。2011年1月，這位“喜歡民生銀行”的大佬，打算掏出65億元參與民生銀行的增發(fā)，“做點(diǎn)小貢獻(xiàn)”。不過，這一計(jì)劃卻因增發(fā)方案的變更而落空。

此后，史玉柱開始通過二級(jí)市場(chǎng)頻繁增持民生銀行股票。2011年，史玉柱共增持民生銀行A股46次，累計(jì)6.6億股，其中5月、6月兩月分別增持17次和18次。按照當(dāng)時(shí)民生銀行A股5.5元左右的股價(jià)計(jì)算，史玉柱完成上述增持共耗資逾38億元。

史玉柱還32次增持民生銀行H股股票，合計(jì)耗資14.6億元。進(jìn)入2012年后，史玉柱繼續(xù)出手民生銀行A股和H股，總計(jì)花費(fèi)2.5億元。

據(jù)此，兩輪下來，史玉柱累計(jì)增持民生銀行80余次，增持成本達(dá)55億元。

2013年6月，史玉柱的女兒史靜增持民生銀行H股8970萬股后，總持股量達(dá)到3.7億股。據(jù)民生銀行財(cái)報(bào)，今年三季度，史玉柱通過上海健特增持民生銀行A股1.36億股，持股量變?yōu)?.58億股，股東排名隨之由第七位躍至第五位。

史玉柱對(duì)民生銀行的“癡情”，換回了豐厚回報(bào)。受宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)好和自身業(yè)績(jī)提升等利好影響，去年9月份以后，民生銀行股價(jià)屢創(chuàng)新高。去年9月28日，民生銀行A股股價(jià)尚為5.65元；而到了今年2月初，其最高價(jià)一度達(dá)到11.91元，增幅高達(dá)110%。

對(duì)應(yīng)的是，史玉柱所持民生銀行的股票市值一度接近110億元?？鄢?0多億元的增持成本后，民生銀行帶給史玉柱的投資浮盈高達(dá)55億元。

即便目前民生銀行A股股價(jià)跌回至9元以下，但與此前每股5元左右的增持成本相比，史玉柱的投資浮盈仍數(shù)以十億計(jì)。

“跟著史玉柱炒股有幾率賺錢”

“跟著史玉柱炒股”，一度成為股吧中的熱門話題，外界認(rèn)為其炒股成績(jī)“秒殺一切基金、私募”。

史玉柱在微博中傳授過他的炒股“秘訣”——“其實(shí)買股票沒那么復(fù)雜，認(rèn)真研究公司未來盈利能力能否持續(xù)成長(zhǎng)，眼前的股價(jià)是否被低估”。史玉柱說，他不會(huì)買“看不懂的行業(yè)和市盈率15倍以上的”。

史玉柱曾說，民生銀行“風(fēng)控超強(qiáng)，壞賬率低”、“中間業(yè)務(wù)收入比重逐年大幅上升”、“正在二次騰飛”。去年9月，國際投行唱空民生銀行時(shí)，史玉 柱當(dāng)即力挺，稱將長(zhǎng)期持有民生銀行，“靠分紅維持生計(jì)”。而在股價(jià)暴漲時(shí)，史玉柱則承諾，3年內(nèi)不會(huì)出售在二級(jí)市場(chǎng)上增持的民生銀行A股和原來的法人 股，“3年內(nèi)如出售一股，大家可盡情罵”。

“可以說，像史玉柱這樣‘買了不動(dòng)彈的’，不能算作炒股，而是在做價(jià)值投資。”在一位國內(nèi)有名的私募經(jīng)理看來，史玉柱投資民生銀行，就像是在辦自己的企業(yè)。

投行人士霍昕曾研究過史玉柱涉獵的大部分股票。他發(fā)現(xiàn)，凡是史玉柱投資的股票，基本面都不錯(cuò)；與國內(nèi)私募“押重組、炒概念”的做法不同，史玉柱的投資風(fēng)格更顯穩(wěn)重踏實(shí)。

“他甚至把做腦白金時(shí)的草根調(diào)研，都用到了買股票上?！被絷空f。據(jù)報(bào)道，史玉柱投資民生銀行前，下到縣里的分行做調(diào)研，一家一家去聊，了解各分行的風(fēng)險(xiǎn)控制和投資項(xiàng)目。

上述私募經(jīng)理認(rèn)為，投資成功與史玉柱的個(gè)人能力、商業(yè)嗅覺大有關(guān)系。“除早期外，史玉柱所做的大部分決策和戰(zhàn)略部署，都是成功?！痹撊耸空f，他賣保健品、轉(zhuǎn)型網(wǎng)游、投資民生銀行，莫不都是抓住了最好的時(shí)機(jī)。

此外，該私募經(jīng)理還說，作為國內(nèi)名副其實(shí)的商界大佬，史玉柱的人脈自然廣泛，“他獲取信息的能力也遠(yuǎn)非常人可比?！北热?，有媒體就報(bào)道說，史玉柱參與遼寧成大定增的一個(gè)原因是，“與公司高層領(lǐng)導(dǎo)熟悉”。

史玉柱的成功，為他引來了不少擁躉。今年上半年，有媒體報(bào)道稱，一位曹姓炒股大戶，專盯史玉柱、王亞偉等“投資明星”的軌跡，8個(gè)月不到便收益翻番；同樣是今年，史玉柱還透露，他兩年前曾向某記者建議買民生銀行的股票，“賬戶里的錢兩年翻了一倍”。

也有散戶說，史玉柱“有閑有錢”，適用長(zhǎng)線投資方法，而普通小散“長(zhǎng)線耗不起、也沒閑錢耗”?！案酚裰垂?，確實(shí)有很大幾率賺錢?！鄙鲜鏊侥冀?jīng)理則表示，“既沒錢又沒耐心，只想賺快錢，哪有這樣的好事呢？”

■ 相關(guān)

投資華誼兄弟馬云累計(jì)套現(xiàn)6.2億元

仍持有近5000萬股華誼兄弟，市值11.8億；2009年入股成本不到千萬

上月底，阿里巴巴創(chuàng)始人馬云拋掉了1046萬股的華誼兄弟，套現(xiàn)2.6億元。馬云認(rèn)為，投資一定要有回報(bào)。于是，過去3年以來，他已連續(xù)4次減 持華誼兄弟，“落袋”6.2億元。本次減持完成后，馬云的持股量為4991.2萬股。以當(dāng)前的股價(jià)計(jì)算，這些股票的市值超過11億元。

創(chuàng)造出如此巨量財(cái)富的，是馬云此前一筆不到一千萬的投資。馬云試圖復(fù)制更多這樣的“奇跡”。2009年，他聯(lián)合史玉柱等國內(nèi)巨富，發(fā)起了云鋒基金。

今年7月，云鋒基金投資了金螳螂。不久之后，金螳螂遭遇了實(shí)際控制人“被協(xié)助調(diào)查”的黑天鵝事件。

系列減持套現(xiàn)超6億

10月29日，華誼兄弟發(fā)布公告稱，董事馬云已通過大宗交易的方式，減持1046萬股，減持均價(jià)為24.81元。這也就意味著，利用此次減持，馬云套現(xiàn)近2.6億元。阿里巴巴方面的說法是，減持系馬云個(gè)人的投資行為。

馬云投資華誼兄弟，發(fā)生在2006年至2009年間。累計(jì)投入935萬元，馬云成為了第三大股東。馬云把他投資華誼兄弟的原因，表述得頗具浪漫色彩。

馬云說，他聽不懂員工們談?wù)摰摹洞笤捨饔巍罚鞇貉a(bǔ)影視作品，進(jìn)而投資影視公司。而華誼兄弟實(shí)際控制人王忠磊則稱，馬云進(jìn)入后，直接推動(dòng)了華誼兄弟的上市。

2009年，華誼兄弟登陸創(chuàng)業(yè)板，馬云所持股票的市值超過10億元，其當(dāng)初的入股成本不到千萬。

自2009年華誼兄弟上市以來，馬云已先后四次減持套現(xiàn)。2010年11月股票剛一解禁，馬云就減持華誼兄弟300萬股，套現(xiàn)9012萬 元；2011年5月，以每股16元的均價(jià)，馬云再次減持1109萬股，獲得1.77億元；今年6月，馬云又賣出308萬股，獲得9365萬元。

累計(jì)相加，減持華誼兄弟，已為馬云貢獻(xiàn)了超過6.2億元的“真金白銀”。一系列減持動(dòng)作后，目前馬云仍持有4991.2萬股華誼兄弟的股票。按照目前23元左右的股價(jià)計(jì)算，這些股票的市值為11.8億元。

關(guān)于馬云減持股票，曾經(jīng)引發(fā)過外界的爭(zhēng)議。2010年，華誼兄弟方面稱，馬云減持300萬股，是“為了改善生活”。隨后，馬云回應(yīng)稱，投資一定要有回報(bào)，“如果投資了不許賣，以后沒有人在創(chuàng)業(yè)板做投資，這對(duì)創(chuàng)新行業(yè)是打擊?！?/p>

投資金螳螂“踩雷”

云鋒基金是馬云的另一個(gè)投資平臺(tái)。

2009年，馬云和聚眾傳媒創(chuàng)始人虞鋒，發(fā)起創(chuàng)立了該基金。不久之后，史玉柱、劉永好以及七匹狼董事長(zhǎng)周少雄等十多名企業(yè)家，紛紛入伙。

據(jù)介紹，云鋒基金重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域，集中于“科技、媒體通訊和娛樂，消費(fèi)品銷售，醫(yī)療保健”。云鋒基金同時(shí)披露，已投資了搜狗、華大基因等項(xiàng)目。

今年7月初，云鋒基金“高調(diào)”投資上市公司金螳螂。一份公開資料中，云鋒基金稱，選擇金螳螂的原因是，后者“資質(zhì)高、管理先進(jìn)、建筑裝修行業(yè)前景廣闊”等。不過，云鋒基金未公布與金螳螂的投資方案以及金額。

此后不久，金螳螂就迎來了“黑天鵝事件”。7月26日，金螳螂證實(shí)，實(shí)際控制人朱興良正配合檢察機(jī)關(guān)協(xié)助調(diào)查，人身自由受到限制。據(jù)報(bào)道，朱興良協(xié)助調(diào)查，或與南京市原市長(zhǎng)季建業(yè)落馬存在關(guān)聯(lián)。

受此影響，金螳螂股價(jià)一路下跌。11月8日，金螳螂報(bào)收20.18元。在云鋒基金進(jìn)入的7月初，金螳螂的股價(jià)超過了30元。

馬云歷次減持華誼兄弟股票

2010年11月，馬云減持華誼兄弟300萬股，套現(xiàn)9012萬元

2011年5月，馬云減持華誼兄弟1109萬股，套現(xiàn)1.77億元

今年6月，馬云賣出華誼兄弟308萬股，獲得9365萬元

今年10月29日，減持華誼兄弟1046萬股，套現(xiàn)近2.6億元

(原標(biāo)題：跟著史玉柱炒股？)

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