交易平倉法經(jīng)驗談

2013年10月31日 13:40
來源：外匯通 作者：分享到

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外匯交易市場是多變的市場，因為它融合了各種各樣的因素，任何一種因素都有可能對匯市的波動產(chǎn)生一定的影響，這些因素的相互作用最終導(dǎo)致了外匯市場的不確定性。在不確定性很大的市場里，如何平倉才能保證自己的低損失高回報就成了一個被關(guān)注的焦點，希望下面的分享能夠給大家一些有價值的啟示。

一、“高拋法”和“次頂平倉法”

投資者都希望能夠有一種方法，一種靈丹妙藥，比如技術(shù)分析中的某一指標(biāo)，一旦指標(biāo)達(dá)到某一數(shù)值時，就可以準(zhǔn)確平倉。然而，遺憾的是到目前為止沒有這樣的技術(shù)指標(biāo)。其實，只要不過分追求精確，方法當(dāng)然是有的。本期介紹的“高拋法”和“次頂平倉法”可以做到正確平倉，但不是精確平倉。

所謂的“高拋法”是指投資者在買入貨幣時，已經(jīng)給這一貨幣定好了一個盈利目標(biāo)價位。一旦匯價達(dá)到這一目標(biāo)，投資者就平倉。一般來說，運用這一投資策略的投資者大多數(shù)都是運用貨幣基本面和技術(shù)面結(jié)合分析，比如黃金分割線、平均線、形態(tài)等等確定出一個合理的目標(biāo)價位，然后等待貨幣達(dá)到這一目標(biāo)價位立即平倉。

“次頂平倉法”就不是事先給自己確定一個目標(biāo)價位，而是一直持倉直到看匯價顯示第二次有見頂跡象時才拋出。一般而言，采用這一平倉策略的投資者通常采用的是技術(shù)分析法來判斷見頂跡象，主要是從匯價走勢的形態(tài)和趨勢來判斷。具體來說，是通過雙頂、頭肩頂、三重頂判斷中期頭部確立，果斷平倉。

要知道把握好正確的買點只是成功了一半，加上正確的平倉才是完全的成功。這是任何投機市場亙古不變的法則，外匯市場也不例外。

有些匯民朋友在外匯分析上很有一套，無論基本面、技術(shù)面都有自己的獨到見解，但是他們操作業(yè)績卻往往不如人意。其中一個原因就是平倉的時機幾乎總是錯的，要么過早地平倉，沒有取得隨后的豐厚利潤；要么就是遲遲不平倉，以至于最后行情又回到買入點起點，甚至被套牢。所以，把握好平倉時機是非常重要的基本功。

二、平倉方法的結(jié)合使用

無論是“高拋法”還是“次頂平倉法”，都可以取得相當(dāng)好的投資效果。世界上許多成功的投資者與基金經(jīng)理，都是運用其中的一種方法。不過無論是采用哪一種方法，都各自有其不足之處。

對于運用“高拋法”的投資者來說，必須首先掌握一套對貨幣所在國經(jīng)濟基本面進(jìn)行分析的方法，投資者所設(shè)定的目標(biāo)位肯定要高于其當(dāng)前的市場價。所以說，除非您在外匯市場上確有自己的獨到之處，否則的話設(shè)立目標(biāo)價位可能是比較危險的。

而對于運用“次頂平倉出法”的投資者，則主要是根據(jù)匯價走勢來判斷，并不事先給自己確定一個目標(biāo)價位。當(dāng)然不足之處也是顯而易見，這要求投資者必須投入較多的時間和精力盯盤。這就是為什么部分人孜孜不倦地鉆研什么是“真頂”，什么是“假頂”，以免受騙上當(dāng)。

筆者認(rèn)為，將兩種方法結(jié)合起來使用效果會更好一些，這樣平倉比較理性。當(dāng)匯價到達(dá)買入之初設(shè)定的目標(biāo)價位時，就應(yīng)該立即平倉。因為投資者在定目標(biāo)價位時，總有自己的理由，而開始設(shè)定的目標(biāo)位，一般還能比較理智。當(dāng)匯價不斷上漲，多數(shù)人的腦子開始發(fā)熱。為了避免犯錯，最好還是及時平倉。

投資者平倉后可能匯價還會上漲，這只能說是投資者判斷失誤，而不是由于投資者頭腦發(fā)熱的緣故。如果行情真的還有繼續(xù)上漲空間就應(yīng)該有勇氣再次買入，不過這是又一筆新的操作，重新理智地設(shè)定目標(biāo)位，而不要受前一筆單子的影響。　

三、交易順勢平倉規(guī)則

1、目標(biāo)規(guī)則：依據(jù)分析制定的有效目標(biāo)，達(dá)到目標(biāo)即平倉，這種方式更多地運用在超短線、日內(nèi)短線、短線交易。中線交易一般最好通過下面的規(guī)則離場。

2、止損規(guī)則：止損分為被動止損和主動止損。被動止損是交易后沒有產(chǎn)生盈利，直接出現(xiàn)虧損，觸及止損位后離場；主動止損是通過不斷提高止損價位，直到被觸及止損而離場。

3、分析方法：作為順勢交易的平倉信號，主要采用道氏理論、通道、波浪分析等，而k線和k線組合、均線、macd指標(biāo)往往只作為警示信號，反轉(zhuǎn)形態(tài)發(fā)出的信號已經(jīng)在道氏理論中包括。

注意：順勢交易的離場信號，也要求有多個信號驗證，才作為離場信號；而逆勢交易中，一個可靠的信號發(fā)出就可作為離場信號。

例如：通道平倉信號的運用：通道產(chǎn)生的阻力，往往看作離場信號，但也要區(qū)分中線和短線的概念，并不一定都是平倉信號。

例如：下跌趨勢中，下降通道的下沿，在順勢交易中，不一定作為平倉信號，只是作為不繼續(xù)建立空單的警示。

最后，當(dāng)通道發(fā)生逆向突破的時候，看作是順勢交易的準(zhǔn)確離場信號。

注意：分析方法產(chǎn)生的離場信號，最好是同級別的信號。比如小時圖信號順勢做多，那么離場信號也應(yīng)該來自于小時圖或者更高的時間級別圖形，而不能采用30分鐘圖以下的離場信號。

4、逆向交易方法：在順勢持倉的過程中，如果出現(xiàn)了同級別的逆市建倉的規(guī)則信號，則需要對順勢倉位進(jìn)行離場或者減倉操作，或者將止損進(jìn)一步跟進(jìn)到很近的支撐位置。也可在中線交易中，將止損按照短線來設(shè)置，達(dá)到盡量保護(hù)頭寸的目的。

四、怎樣把握平倉的時機

1.在外匯保證金交易過程中，如果市場突然與自己所認(rèn)定的方向背離走勢劇烈，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過它最近的波動，馬上平倉。

2.如果空頭倉位(多頭倉位)進(jìn)入阻力(支持)區(qū)，但市場鞏固而不反轉(zhuǎn)，那么，平倉。

3..結(jié)合外匯保證金交易價格走勢，如果你感覺最近的推薦、熱線、廣播、交易或報告都是錯的，那么按照自己的想法走，但是一定要注意在出現(xiàn)問題的時候平倉，因為在匯市中，絕大多數(shù)人的觀點或者說心理趨向性往往對價格走勢有一定的影響作用，不要忽視了這些影響。

4.如果在一段時期內(nèi)不能觀察市場，要么平掉所有的倉位，要么保證在所有未平倉倉位上都有止損指令。(在這種情形下，也可以用限制指令來保證進(jìn)人市場，以計劃的低價買進(jìn)，以計劃的高價賣出。)這在外匯保證金交易時是非常保險的做法。

入場位置的選擇影響到交易的結(jié)果最終能達(dá)到什么樣一個水平，而平倉時機的把握則決定了對這個理論上的蛋糕自己能吃到多少，在交易之中最重要的是要有紀(jì)律的進(jìn)行交易，千萬不能受貪婪所惑，該平倉的時候猶豫不決，錯過好時機?！?/p>

五、平倉策略以及優(yōu)缺點

（1） 用的比較多的可能是指標(biāo)分析法，例如當(dāng)快線穿越慢線或信號線穿越參考值時平倉等。它的優(yōu)點是平倉價位有技術(shù)根據(jù)，比較合理，準(zhǔn)確度較高，尤其當(dāng)有強烈趨勢時往往能抓住大部分走勢，但它的缺點也同樣明顯。大部分的技術(shù)指標(biāo)都是滯后的，所以想及時平倉、真正做到利潤最大化是不大可能的，而且在市場盤整時有些指標(biāo)就起不了作用。甚至可能把本來盈利的交易變成虧損，所以在使用這個方法時一定要對所用的指標(biāo)有徹底的了解。這個方法的缺點有時是無可避免的，試圖用更多的指標(biāo)來確認(rèn)恐怕不是最好的解決方法。

（2） 最容易的方法可能是設(shè)定一個盈利點數(shù)，尤其對保守的交易者來說設(shè)定一個較小的目標(biāo)往往能得償所愿，但在交易時一定要有合理的風(fēng)險/報酬比，如果盈利目標(biāo)是二、三十點而止損是五十、一百點就很危險了。如果為了配合較小的止贏目標(biāo)把止損也不合理地靠近，那么很可能會過早碰到止損而導(dǎo)致虧損。止盈的點數(shù)最好也有一定的根據(jù)而不是一個隨便的數(shù)字，例如根據(jù)歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計，根據(jù)交易時段的平均波動點數(shù)等，在達(dá)到盈利目標(biāo)時先平一部分倉位，并把止損移到開倉位，剩余倉位等下一個目標(biāo)再平也是一個很好的策略。

（3）用移動止損平倉是另一種常用的方法。這個方法也比較簡單，常會得到比較理想的結(jié)果，但要合理地設(shè)定跟蹤點數(shù)，并不是跟蹤點數(shù)越小越好，過早地碰到止損并不能使利潤最大化，相反地有時還可能把本來可以盈利的交易變成虧損。

（4）有些人用時間平倉法，例如在某一市場收市時平倉，或在重要數(shù)據(jù)公布前平倉，或在交易進(jìn)行一段時間后平倉、這種方法的主要目的是規(guī)避風(fēng)險，有時甚至根本不考慮交易的盈虧，所以根本達(dá)不到利潤最大化的目標(biāo)，但能比較有效地控制風(fēng)險。

（5）用價位平倉法是有些職業(yè)交易人喜歡用的方法，因為這個方法能比較好地達(dá)到利潤最大化的目的。這個方法很少用到技術(shù)指標(biāo)，其實用的是價格行為（Price Action），就是先要確定有效的支撐/阻力位，然后把盈利目標(biāo)設(shè)定在這些價位，因此相當(dāng)合理，但如果支撐/阻力位判斷錯了就達(dá)不到最大盈利的目標(biāo)了。在判斷時可以參考四小時圖或天圖等，因為低時段圖表上的支撐/阻力位在高時段圖中可能沒有意義，不是真正合理的支撐/阻力位，所以有時的交易在高時段圖中已經(jīng)是最高、最低位了。周圖中的支撐/阻力位持續(xù)的時間比較長，很有參考價值。

無論用哪一種平倉方法都有它本身的優(yōu)缺點，重要的一點是平倉法必須和開倉法配合，在邏輯上要合理，不要期望永遠(yuǎn)在最高價或最低價交易，因為這是完全不可能做到的。

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