青島金王業(yè)績(jī)催肥術(shù)大起底操控三盟友玩轉(zhuǎn)上下游

2013年10月24日 04:46
來(lái)源：上海證券報(bào)

人參與條評(píng)論

離奇的貿(mào)易鏈

暗訪期間，記者曾試探性地詢(xún)問(wèn)利勝化工的銷(xiāo)售經(jīng)理張力，“是否可以通過(guò)走賬幫忙做大收入?！睂?duì)方連稱(chēng)可以，“我們一般只會(huì)跟合作過(guò)的熟悉客戶(hù)配合，只要把稅點(diǎn)扣出來(lái)，這都是沒(méi)問(wèn)題的”

既然利勝化工與宏河石化關(guān)系是孿生兄弟，那么青島金王向利勝化工大額采購(gòu)石蠟后，宏河石化為何又要買(mǎi)回來(lái)呢？

事實(shí)上，青島金王業(yè)務(wù)模式極為清晰，即“新材料蠟燭及工藝品”傳統(tǒng)業(yè)務(wù)主要面向境外客戶(hù)，而油品貿(mào)易則是針對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。以2011年為例，公司境內(nèi)營(yíng)業(yè)收入為5.27億元，其中5.15億元為油品貿(mào)易收入，“新材料蠟燭及工藝品”內(nèi)銷(xiāo)收入僅為1210萬(wàn)元?？梢?jiàn)，青島金王當(dāng)年對(duì)宏河石化實(shí)現(xiàn)的2.36億元銷(xiāo)售額應(yīng)來(lái)自于油品貿(mào)易。

一位資深內(nèi)貿(mào)人士向記者表示，在不涉及來(lái)料加工、OEM生產(chǎn)的前提下，企業(yè)“上下游客戶(hù)同為一家”的情形頗為罕見(jiàn)，若僅是同一種產(chǎn)品的單純賣(mài)出、買(mǎi)入行為，雙方極有可能通過(guò)如此交易模式虛增營(yíng)收。

為此，記者以投資者身份向青島金王求證，公司相關(guān)人士表示，公司油品貿(mào)易主要以石蠟為主，且不涉及加工環(huán)節(jié)，主要通過(guò)在石蠟等原材料采購(gòu)方面強(qiáng)大的議價(jià)能力，低價(jià)買(mǎi)入后將其銷(xiāo)售給其他議價(jià)能力較差的客戶(hù)賺取中間價(jià)差。

在以“石蠟占大頭”的前提下，宏河石化2011年、2012年的采購(gòu)額占公司當(dāng)年油品貿(mào)易收入比重極高，分別為46%和51%，據(jù)此斷定雙方間交易中應(yīng)包含著大量石蠟產(chǎn)品。而在利勝化工、宏河石化“一套人馬、兩個(gè)牌子”的背景下，青島金王與兩家公司的實(shí)質(zhì)貿(mào)易流程為：公司向利勝化工采購(gòu)石蠟產(chǎn)品，隨后再賣(mài)回宏河石化，但疑問(wèn)隨之而來(lái)。

首先，利勝化工（宏河石化）人士在記者暗訪時(shí)表示，公司是中石油、中石化幾大煉油廠石蠟產(chǎn)品的一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商，采購(gòu)成本低廉，那么其在向青島金王銷(xiāo)售石蠟產(chǎn)品的同時(shí)，為何又“心甘情愿”地從后者手中再高價(jià)買(mǎi)回相關(guān)產(chǎn)品？

其次，利勝化工（宏河石化）方面自稱(chēng)是石蠟一級(jí)經(jīng)銷(xiāo)商、采購(gòu)成本低，但權(quán)威數(shù)據(jù)卻顯示，兩公司2011年業(yè)績(jī)均為虧損。反觀處于貿(mào)易鏈中端的青島金王，其以石蠟為主的油品貿(mào)易業(yè)務(wù)卻能通過(guò)高價(jià)位銷(xiāo)售連年實(shí)現(xiàn)盈利，幕后究竟有何隱情？

進(jìn)一步來(lái)看，在上下游同為一家的前提下，青島金王與其交易的公允性又如何體現(xiàn)？

上述資深貿(mào)易人士表示，如果上游采購(gòu)商和下游銷(xiāo)售客戶(hù)同為一家，相關(guān)產(chǎn)品交易甚至不出庫(kù)便可完成，對(duì)應(yīng)的采購(gòu)、銷(xiāo)售金額亦可隨意制定。

在暗訪期間，記者曾試探性地詢(xún)問(wèn)利勝化工的銷(xiāo)售經(jīng)理張力，“是否可以通過(guò)走賬幫忙做大收入?！睂?duì)方連稱(chēng)“可以”，“我們一般只會(huì)跟合作過(guò)的熟悉客戶(hù)配合，只要把稅點(diǎn)扣出來(lái)，這都是沒(méi)問(wèn)題的?！睆埩?duì)此毫不隱晦。

那青島金王油品貿(mào)易額近兩年激增背后，是否也存在“走賬做大營(yíng)收”的操作呢？

“新馬甲”麗匯誠(chéng)石化“分倉(cāng)”

麗匯誠(chéng)石化控股股東、法定代表人陸錦麗，正是宏河石化第二大股東。麗匯誠(chéng)石化的首期注冊(cè)資金亦是從蚌埠市工商銀行匯出

今年上半年，青島金王油品貿(mào)易繼續(xù)高歌猛進(jìn)，收入高達(dá)3.955億元，已顯著超過(guò)傳統(tǒng)蠟燭主業(yè)。公司前三大銷(xiāo)售客戶(hù)也全部被國(guó)內(nèi)企業(yè)所占據(jù)。除了宏河石化，大客戶(hù)名單中還出現(xiàn)了一個(gè)新面孔——上海麗匯誠(chéng)石化有限公司，這家名不見(jiàn)經(jīng)傳的公司今年1至6月與青島金王的交易額為9620萬(wàn)元，是第三大客戶(hù)。

而記者調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，麗匯誠(chéng)石化仍是宏河石化的關(guān)聯(lián)企業(yè)。通過(guò)分倉(cāng)操作，青島金王對(duì)“蚌埠系”的銷(xiāo)售額表面上得以降低。

麗匯誠(chéng)石化2012年7月才成立，初始注冊(cè)資本僅100萬(wàn)元，今年7月增至1000萬(wàn)元。

該公司的控股股東、法定代表人為陸錦麗，此人正是宏河石化的第二大股東，而陸錦麗對(duì)麗匯誠(chéng)石化首次繳納的70萬(wàn)元注冊(cè)資金亦是從蚌埠市工商銀行匯出。

據(jù)記者調(diào)查，該公司2012年6月租用了上海中油石油交易中心位于上海東方路969號(hào)中國(guó)石油大廈10層的003號(hào)席位。但記者近日前往上述住所卻未發(fā)現(xiàn)該公司身影。

記者輾轉(zhuǎn)聯(lián)系到了中油石油交易中心相關(guān)人士。據(jù)其介紹，“東方路969號(hào)10層003號(hào)”只是麗匯誠(chéng)石化的注冊(cè)地址，“他們?cè)瓉?lái)也不在那里辦公?！?/p>

記者上周再次暗訪宏河化工時(shí)談及麗匯誠(chéng)石化，對(duì)方坦承麗匯誠(chéng)石化與他們同屬一系。

舊友“國(guó)融系”頻繁現(xiàn)身

為避人耳目，青島金王居然將同一家公司在供應(yīng)商中以中文名稱(chēng)列示，在客戶(hù)名單中，又以英文名稱(chēng)列示，屬于典型的此地?zé)o銀三百兩

除利勝化工、宏河石化、麗匯誠(chéng)石化“三胞胎”外，青島金王另外一批上游供應(yīng)商與下游客戶(hù)同樣存在隱秘的關(guān)聯(lián)關(guān)系，其幕后控制人則指向了張德亮掌控的國(guó)融集團(tuán)。值得玩味的是，青島金王與張德亮頗有淵源，雙方似乎交情不淺。

2011年度，青島金王向青島保稅區(qū)百瑞來(lái)國(guó)際貿(mào)易有限公司（下稱(chēng)“青島百瑞來(lái)”）進(jìn)行了7015.68萬(wàn)元的貨物采購(gòu)，同期對(duì)“QINGDAO BAIRUILAI TRADING CO.,LTD”的銷(xiāo)售額為5055.91萬(wàn)元。

經(jīng)記者核查，青島百瑞來(lái)與“QINGDAO BAIRUILAI TRADING CO.,LTD”實(shí)為同一家公司。交易模式與利勝化工、宏河石化類(lèi)似，青島金王當(dāng)年向青島百瑞來(lái)采購(gòu)產(chǎn)品的同時(shí)，又向其進(jìn)行了產(chǎn)品銷(xiāo)售。反觀青島金王刻意將青島百瑞來(lái)的中、英文名字分別列入供應(yīng)商、客戶(hù)名單，頗有“欲蓋彌彰”之嫌。

青島百瑞來(lái)成立于2003年4月，原股東為鄭惠玲等自然人。自2008年后，青島國(guó)融集團(tuán)通過(guò)股權(quán)收購(gòu)及增資，目前控股前者96%股權(quán)。

時(shí)至2012年，青島金王與國(guó)融集團(tuán)的交易往來(lái)更加密切。根據(jù)青島金王年報(bào)列示的前五大供應(yīng)商名單，當(dāng)年除繼續(xù)向青島百瑞來(lái)采購(gòu)7666萬(wàn)元貨品外，其向國(guó)融集團(tuán)的采購(gòu)額亦高達(dá)4758萬(wàn)。同時(shí)，青島金王當(dāng)年還對(duì)第五大客戶(hù)青島普羅特斯貿(mào)易有限公司（下稱(chēng)“普羅特斯”）實(shí)現(xiàn)了8158萬(wàn)元的銷(xiāo)售。

而記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，普羅特斯同樣是國(guó)融集團(tuán)的“貿(mào)易馬甲”：2011年5月，國(guó)融集團(tuán)下屬公司利津森化出資800萬(wàn)元獲得普羅特斯80%控股權(quán)。普羅特斯的經(jīng)營(yíng)范圍與青島百瑞來(lái)高度重合，國(guó)融集團(tuán)“另立爐灶”向青島金王分頭采購(gòu)，用意何在？

與“蚌埠系”旗下的麗匯誠(chéng)石化類(lèi)似，普羅特斯同樣行蹤難覓。

記者近日實(shí)地走訪了普羅特斯所在地：青島保稅區(qū)漢城路6號(hào)2號(hào)廠房333室。但依地址并未能找到該公司。“這里主要做倉(cāng)庫(kù)用，一部分做加工制造的、還有一些做橡膠倉(cāng)庫(kù)來(lái)用的，就沒(méi)聽(tīng)過(guò)有這么一家貿(mào)易公司?！币幻麄}(cāng)庫(kù)看守人員告訴記者。

國(guó)融集團(tuán)自稱(chēng)是一家集能源化工、金融服務(wù)、國(guó)際貿(mào)易為一體的大型企業(yè)集團(tuán)，具備成品油（燃料油）非國(guó)營(yíng)貿(mào)易進(jìn)口資質(zhì)企業(yè)，同時(shí)擁有重交瀝青生產(chǎn)基地。從其從事主業(yè)以及公司與青島金王的交易金額來(lái)看，雙方進(jìn)行的亦是油品貿(mào)易業(yè)務(wù)。

而作為國(guó)融集團(tuán)的實(shí)際控制人——張德亮，市場(chǎng)投資者對(duì)其并不陌生。2007年4月，青島金王曾出資3600萬(wàn)元收購(gòu)張德亮持有的利津森化40%股權(quán)，進(jìn)而與張德亮并列利津森化第一大股東。雙方當(dāng)時(shí)曾有業(yè)績(jī)對(duì)賭約定。孰料三年過(guò)去，利津森化利潤(rùn)并不達(dá)標(biāo)，張德亮應(yīng)補(bǔ)償金額高達(dá)5752萬(wàn)元。然而，青島金王非但未要求張德亮進(jìn)行補(bǔ)償，反而將40%股權(quán)作價(jià)3900萬(wàn)元賣(mài)回給張德亮，業(yè)績(jī)對(duì)賭遂成廢紙。

撇開(kāi)青島金王與張德亮之間的過(guò)往“交情”不說(shuō)，在國(guó)融集團(tuán)、青島百瑞來(lái)、普羅特斯等“國(guó)融系公司”占據(jù)青島金王上下游兩端的情形下，青島金王與國(guó)融系交易往來(lái)的公允性、真實(shí)性又如何體現(xiàn)？

跨省串聯(lián)露馬腳

注冊(cè)地在大連的亨潤(rùn)豐法人代表甄豐東，同時(shí)又是注冊(cè)地在山東臨邑的恒潤(rùn)化工高管，甄豐東的辦公室就在恒潤(rùn)化工，兩家企業(yè)的密切關(guān)系顯而易見(jiàn)

除“蚌埠系”、“國(guó)融系”外，青島金王核心供應(yīng)商、客戶(hù)群體中另有兩家公司關(guān)系也極為密切。

在青島金王油品貿(mào)易收入猛增的2011年與2012年里，青島金王向臨邑縣恒潤(rùn)化工有限公司（下稱(chēng)“恒潤(rùn)化工”）相繼采購(gòu)貨物1.02億元和2.31億元，該公司遂成為第二大供應(yīng)商，僅次于利勝化工。

同樣在2012年，青島金王的前五大客戶(hù)名單中再度闖進(jìn)了一個(gè)“陌生面孔”——大連亨潤(rùn)豐石油化工有限公司（下稱(chēng)“亨潤(rùn)豐”），當(dāng)年對(duì)其銷(xiāo)售額為1.88億元，今年上半年銷(xiāo)售額進(jìn)一步達(dá)到1.495億元，躍至上市公司第一大客戶(hù)。

大連市工商局提供的資料顯示，亨潤(rùn)豐注冊(cè)資本200萬(wàn)元，自然人甄豐東、張書(shū)紅分別持有公司80%、20%股權(quán)，其中甄豐東系法人代表。反觀恒潤(rùn)化工則是由趙富德掌控。兩家公司經(jīng)營(yíng)范圍都包含燃料油、瀝青、建材等業(yè)務(wù)。

經(jīng)上證報(bào)調(diào)查，2011年8月才成立的亨潤(rùn)豐與千里之外的恒潤(rùn)化工竟是“同室宗親”。

在亨潤(rùn)豐注冊(cè)住所大連長(zhǎng)興島臨港工業(yè)區(qū)何屯村，記者并未尋見(jiàn)亨潤(rùn)豐公司，當(dāng)?shù)厝藛T表示，亨潤(rùn)豐確在此注冊(cè)成立，但經(jīng)營(yíng)和辦公都在山東?！八麄兝习寰褪巧綎|人，當(dāng)時(shí)注冊(cè)的時(shí)候?qū)ｉT(mén)從山東趕過(guò)來(lái)的?！?/p>

記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，亨潤(rùn)豐的經(jīng)營(yíng)辦公地點(diǎn)在山東臨邑縣臨邑鎮(zhèn)趙家村，該地址恰是恒潤(rùn)化工的大本營(yíng)。

當(dāng)記者幾經(jīng)輾轉(zhuǎn)找到了恒潤(rùn)化工的時(shí)候，卻發(fā)現(xiàn)該廠區(qū)沒(méi)有任何標(biāo)識(shí)?！拔覀冞@就是恒潤(rùn)，現(xiàn)在村里這塊主要做原油，煉化那一塊主要在別的廠區(qū)。” 恒潤(rùn)化工一工作人員對(duì)記者表示。

然而，當(dāng)記者試探性問(wèn)及“是否知道甄豐東時(shí)”，該位工作人員立即回應(yīng)，“甄總就在這里辦公，辦公室就在隔壁?！?她同時(shí)強(qiáng)調(diào)，“不過(guò)這幾個(gè)廠子都是趙總(趙富德)的?！?/p>

兩家公司實(shí)際相隔如此之近，卻要跨省借道青島金王中轉(zhuǎn)貿(mào)易，背后邏輯耐人尋思。