設(shè)置止損：簡(jiǎn)單方法與進(jìn)階方法

2013年10月23日 16:17
來(lái)源：Dailyfx

人參與條評(píng)論

話題

* 沒(méi)有什么策略能穩(wěn)賺不賠，因此止損是必要的

* 基于最近的市場(chǎng)活躍度，交易者可以使用ATR計(jì)算止損距離

* 無(wú)論趨勢(shì)交易還是區(qū)間交易，價(jià)格行為都是重要的止損參考

作為交易者，我們需要止損，我們都知道。但良藥苦口，就好像去醫(yī)院做體檢一樣，雖然有利健康，但大部分人仍舊不情愿。

但對(duì)交易者，止損不是可選項(xiàng)，而是必須項(xiàng)。原因很簡(jiǎn)單∶你無(wú)法預(yù)知未來(lái)。無(wú)論你有多努力，有多大牌，你仍無(wú)法避免單筆交易的虧損。那么自然而然，既然會(huì)虧損，松散的風(fēng)險(xiǎn)控制意味著一兩單的大虧損將抹去許多單的小盈利。

這樣說(shuō)或許太過(guò)簡(jiǎn)單，但根據(jù)我們對(duì)散戶的調(diào)查，散戶們往往盈利單比虧損單要多，但他們?nèi)匀惶庫(kù)短潛p中，這是由於每當(dāng)他們虧損時(shí)，虧損額之大以至於抹去了他們所有的盈利。

每單平均虧損（紅柱）遠(yuǎn)大于每單平均盈利（藍(lán)柱）

要避免這樣的窘境，設(shè)置止損必不可少。它讓你能夠?qū)灰罪L(fēng)險(xiǎn)有所限制，每當(dāng)匯價(jià)反向移動(dòng)時(shí)，你都能在墜入深淵前適時(shí)離場(chǎng)。下面我們展示了兩種止損方法，都很常用，但各有千秋。第一種由於其簡(jiǎn)單通用，往往受職業(yè)炒家的青睞，而第二種則稍微復(fù)雜一些，往往適用於特定的交易策略。

簡(jiǎn)單的方法

首先，不要因?yàn)樗?jiǎn)單，而認(rèn)為它的效用會(huì)打折扣。之所以稱其為簡(jiǎn)單辦法，是因?yàn)榇蟛糠值慕灰渍咴诳戳藘啥苏f(shuō)明後，馬上拿來(lái)就能用。平均真實(shí)波幅（ATR）是很多專業(yè)炒家喜聞樂(lè)見(jiàn)的交易指標(biāo)，其優(yōu)點(diǎn)之一就是簡(jiǎn)單直觀。許多匯市指標(biāo)中，各種意義的線條紛繁地交錯(cuò)在一起，層巒疊翠，仿佛要囊括一切。而ATR僅僅反應(yīng)價(jià)格的活躍度，如果價(jià)格震蕩劇烈，ATR高企，而價(jià)格平靜時(shí)，ATR低迷（見(jiàn)下圖）。

ATR代表波動(dòng)性，這讓交易者得以根據(jù)市場(chǎng)實(shí)際行為設(shè)置止損位

在用到ATR之前，有些細(xì)微之處值得注意，這在使用ATR管理風(fēng)險(xiǎn)一文中有所提及。首先是指標(biāo)格式，我們注意到它的框架像諸如RSI一類的震蕩指標(biāo)一樣，而走法卻類似ADX，其實(shí)它的真正價(jià)值在於數(shù)值。它計(jì)算X個(gè)周期的平均真實(shí)波幅，一般默認(rèn)將周期設(shè)為14。ATR代表價(jià)格的震蕩空間，比如說(shuō)歐元/美元ATR值為0.00760，這就是說(shuō)歐元/美元的平均震蕩范圍為76個(gè)基點(diǎn)。

ATR表示匯價(jià)的震蕩空間

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ATR以基點(diǎn)的方式顯示，更便捷易懂

進(jìn)階方法

價(jià)格行為對(duì)於市場(chǎng)具有很強(qiáng)的影響力。無(wú)論交易者的偏好及習(xí)慣，他們的交易中往往都包含了對(duì)價(jià)格行為的解讀。價(jià)格行為能幫助交易者讀懂趨勢(shì)，找到阻力位及支持位，抑或更進(jìn)一步——控制風(fēng)險(xiǎn)。畢竟哪怕趨勢(shì)在上行，高點(diǎn)、低點(diǎn)都越來(lái)越高，但前度低點(diǎn)一旦被下破，是否該考慮考慮平掉多頭呢？

記住，交易者常常在此處出錯(cuò)，如果趨勢(shì)扭轉(zhuǎn)，最好的建議當(dāng)然是平掉倉(cāng)位，然後在別處找尋，畢竟匯價(jià)進(jìn)一步反向移動(dòng)將抹平之前所有的盈利。

交易趨勢(shì)時(shí)，宜在最近的反向極值點(diǎn)（上行趨勢(shì)的前度低點(diǎn)或下行趨勢(shì)的前度高點(diǎn)）外側(cè)設(shè)置止損。如果想在上行趨勢(shì)中做多，應(yīng)在匯價(jià)走出了漸高的高點(diǎn)和低點(diǎn)時(shí)確認(rèn)趨勢(shì)。如果在上行趨勢(shì)中做多，宜將止損放置在前度低位的下方（見(jiàn)下圖）。

上行趨勢(shì)中，將止損位放在前度低點(diǎn)的下方

同理，如果做空下行趨勢(shì)，則可將止損放置於前度高點(diǎn)的外側(cè)。

在區(qū)間交易中，需要找到上方與下方的極點(diǎn)，并據(jù)此設(shè)置止損止盈（見(jiàn)下圖）。

可將止損放在反向極點(diǎn)的外側(cè)。在逢低買多時(shí)，將止損放置在極低點(diǎn)下方，而逢高賣出時(shí)，於極高點(diǎn)上方設(shè)置止損。這樣一來(lái)，即便匯價(jià)突破區(qū)間，亦能迅速離場(chǎng)，限制虧損。

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