電子醫(yī)藥領(lǐng)銜三季報機械化工成“回暖先鋒”

2013年09月28日 00:35
來源：投資快報作者：彭浩

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盡管三季報大幕在國慶節(jié)后才正式拉開，但目前已有944家公司發(fā)布了三季報預(yù)告，其中561家公司業(yè)績預(yù)喜，占比接近六成，顯示出上市公司業(yè)績正在逐漸回暖。從行業(yè)來看，醫(yī)藥生物、電子信息業(yè)績增速較快，機械設(shè)備、化工等部分周期性行業(yè)逐漸好轉(zhuǎn)。

滬市三季報10月12日披露

上交所剛剛發(fā)布三季報披露時間表，其中巨化股份（600160）預(yù)約10月12日披露，成為滬市首家最先披露公司。該公司半年報披露前三季度凈利同比下降50%以上。

另外，濱化股份（601678）、紅豆股份（600400）、小商品城（600145）、洛陽鉬業(yè)（603993）、江山股份（600389）10月15日披露，其中江山股份預(yù)計前三季度凈利同比將實現(xiàn)大幅度增長。

從歷史統(tǒng)計來看，披露靠前的公司往往有想象空間，存在高送轉(zhuǎn)預(yù)期、業(yè)績改善等因素。因此，對于披露時間靠前，公司業(yè)績穩(wěn)步增長且存在送轉(zhuǎn)預(yù)期的品種，值得投資者重點關(guān)注。

盡管三季報大幕在國慶節(jié)后才正式拉開，但同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，截至9月26日，已有944家公司發(fā)布了三季報預(yù)告，其中561家公司業(yè)績預(yù)喜，占比接近六成，顯示出上市公司業(yè)績正在逐漸回暖。

在數(shù)據(jù)背后，透露出許多有價值的信息——近六成（59.43%）上市公司預(yù)喜，相較去年三季度的不足五成，上市公司的盈利能力顯現(xiàn)出穩(wěn)定的回暖和增長，業(yè)績預(yù)告同時傳遞出經(jīng)濟回暖的信號。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示，在561家預(yù)喜公司中，有106家預(yù)計凈利潤翻倍，其中16家公司三季報業(yè)績預(yù)增10倍以上。具體來看，這16家業(yè)績增幅超過10倍的公司分別是：中鋼天源（002057）、世榮兆業(yè)（002016）、金鴻能源（000669）、鑫茂科技（000836）、比亞迪（002594）、中環(huán)股份（002129）、金浦鈦業(yè)（000545）、輝煌科技（002296）、蓉勝超微（002141）、南國置業(yè)（002305），東風(fēng)科技（600081）、金飛達（002239）、*ST科健（000035）、彩虹精化（002256）、嘉應(yīng)制藥（002198）、威遠生化（600803）。

上述公司業(yè)績增長來源于哪些方面，成為投資者關(guān)心的話題。

兩方面助業(yè)績好轉(zhuǎn)

首先，增幅居首的中鋼天源預(yù)計凈利潤為1500萬元至2800萬元，不僅實現(xiàn)了扭虧，且同比預(yù)增幅度達到39702.20%。

緊隨其后的是世榮兆業(yè)。公司預(yù)計前三季度實現(xiàn)凈利潤4.30億元至4.50億元，同比增長幅度為4600%至4800%。公司表示，業(yè)績增長主要由于轉(zhuǎn)讓參股公司股權(quán)所獲得的投資收益及結(jié)轉(zhuǎn)的商品房收入比上年同期增加。今年上半年，世榮兆業(yè)已經(jīng)錄得凈利潤4.12億元，同比增長2027.89%。

排在增幅榜第三位的是金鴻能源，其三季度的凈利潤同比增長率高達2673.11%。金鴻能源的扭虧來源于去年的重組方案，由于重組后公司主營發(fā)生變化，因此今年的“扭虧”和去年并不具有可比性。而作為一家剛轉(zhuǎn)換主營不久的上市公司，機構(gòu)投資者給予了高度的關(guān)注度，多家機構(gòu)給出了“推薦”評級。

盡管增幅榜上排名前三位的公司由于轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)或者獲得一次性收益，或者是重組成功實現(xiàn)扭虧，使得業(yè)績出現(xiàn)明顯提升。

但也有不少公司由于銷售回暖，業(yè)績出現(xiàn)提升。如中環(huán)股份，公司預(yù)計前三季度實現(xiàn)凈利潤4000萬元至5000萬元，增長幅度為1692%至2140%。公司表示，通過開拓國外市場的銷售渠道，增加了銷售份額。分析認為，隨著2013年光伏行業(yè)出現(xiàn)拐點，白馬股中環(huán)股份的價值將被再次挖掘。

無論是一次性增收還是銷售回暖令業(yè)績提升，總體來看，上市公司的三季報將會交出一份不錯的成績單，而這些業(yè)績預(yù)告將為投資者尋找潛力股提供了線索。

醫(yī)藥生物業(yè)績喜人

近千家三季度業(yè)績預(yù)告中，預(yù)喜最多的是醫(yī)藥生物行業(yè)的上市公司，共有56家藥企發(fā)布預(yù)告，預(yù)喜的達到44家，占比高達78.6%，當(dāng)中，中藥類公司表現(xiàn)突出。排在第二位的仍是新興產(chǎn)業(yè)之一的電子信息業(yè)，發(fā)布預(yù)告的有63家，預(yù)喜的達到42家。

從中報披露的機構(gòu)持股來看，醫(yī)藥行業(yè)整體獲得了機構(gòu)增持。根據(jù)西南證券的統(tǒng)計，證券公司和社保基金對醫(yī)藥類股票進行了整體增持；險資則較為看好化學(xué)制藥、中藥子行業(yè)。

《投資快報》記者對比發(fā)現(xiàn)，三季度業(yè)績預(yù)告較好的公司的股價表現(xiàn)也都不錯。比較典型的是醫(yī)藥股，9月26日醫(yī)藥股逆勢大漲，鑫富藥業(yè)（002019）漲停，白云山（600332）、益佰制藥（600594）、舒泰神（300204）漲幅均在7%以上；海正藥業(yè)（600267）、佐力藥業(yè)（300181）、恒瑞醫(yī)藥（600276）等也有不小漲幅。

在安信證券舉辦的2013年醫(yī)藥投資年會上，安信證券首席策略分析師程定華表示，目前市場的反彈是由于周期企穩(wěn)導(dǎo)致，但這種反彈維持時間不會很長。從中期看走勢比較弱，下行風(fēng)險轉(zhuǎn)移到四季度。鑒于此，四季度選擇整體性降低倉位，弱市投資中醫(yī)藥板塊將重新受到青睞。

無獨有偶，近期多家券商對醫(yī)藥板塊后市表示看好。中信建投證券研報指出，預(yù)計10月份，醫(yī)藥反商業(yè)賄賂將逐步降溫。10月底隨著各省基藥招標(biāo)的陸續(xù)開展，以及3季報公布、醫(yī)藥個股業(yè)績增速和估值將加劇分化，醫(yī)藥板塊投資熱情將重新升溫。

分析普遍認為，三季報前后將是布局醫(yī)藥股的較好時點，對四季度醫(yī)藥板塊的走勢持謹慎樂觀的態(tài)度，部分業(yè)績確定，明年也有望高增長的個股有望展開估值切換的行情。

電子信息高歌猛進

電子信息業(yè)作為經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的主力軍，業(yè)績受益最大。從上半年業(yè)績數(shù)據(jù)來看，電子信息板塊已經(jīng)處于領(lǐng)先位置。中報顯示，電子信息板塊上半年營業(yè)收入增速約20%，凈利潤增速逾40%。結(jié)合目前已經(jīng)公布的三季報預(yù)告看，電子信息行業(yè)三季度的增長態(tài)勢依然值得期待。

截至9月26日，兩市共有63家電子信息行業(yè)上市公司公布三季度業(yè)績預(yù)告，其中接近七成業(yè)績實有望現(xiàn)正增長。同花順iFind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，63家電子類上市公司中，業(yè)績預(yù)增的達到42家，其中9家公司的凈利潤同比增幅有望翻倍，分別是中環(huán)股份（002129）、蓉勝超微（002141）、士蘭微（600460）、京東方A（000725）、珈偉股份（300313）、春興精工（002547）、國光電器（002045）、歐菲光（002456）、宇順電子（002289）。

上述9家公司所屬的細分行業(yè)較為分散，包括半導(dǎo)體材料、LED、面板、觸摸屏等多個領(lǐng)域，而具體到單個公司而言，業(yè)績大幅增長的原因各不相同，顯示出今年整個電子信息行業(yè)基本面全方位地對該板塊上市公司構(gòu)成支撐。

業(yè)內(nèi)人士認為，在三季度新品頻出的帶動下，電子行業(yè)的走勢仍然看好。長江證券認為，電池產(chǎn)業(yè)處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的過程之中，相關(guān)企業(yè)受益趨勢非常明顯。精密結(jié)構(gòu)件方面受益于用戶對產(chǎn)品體驗從內(nèi)部性能芯片轉(zhuǎn)移到外觀結(jié)構(gòu)件的帶動。而隨著整個電子產(chǎn)業(yè)制造逐漸走向自動化，相關(guān)自動化電子設(shè)備子行業(yè)的前景也值得看好。LED方面則有望迎來需求提升和盈利好轉(zhuǎn)。

機械設(shè)備持續(xù)回暖

雖然強周期的行業(yè)并不被機構(gòu)看好，但記者發(fā)現(xiàn)，有部分周期行業(yè)的業(yè)績也有復(fù)蘇跡象，主要集中在投資帶動的機械設(shè)備，以及化工等中游產(chǎn)業(yè)的公司。

作為與固定資產(chǎn)投資緊密相關(guān)的周期性行業(yè)，機械行業(yè)受宏觀經(jīng)濟弱復(fù)蘇的帶動，已呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢。不過，由于機械行業(yè)子行業(yè)眾多，需求環(huán)境差異較大，細分領(lǐng)域的表現(xiàn)也不盡相同，涉及到新能源、鐵路投資等子行業(yè)有望明顯好轉(zhuǎn)。

數(shù)據(jù)也顯示，目前披露三季度業(yè)績預(yù)告的167家機械類公司中，有68家公司預(yù)增，占比僅為四成左右，但受政策和投資支撐的鼎漢技術(shù)（300011）、金風(fēng)科技（002202）、三變科技（002112）等電氣設(shè)備類公司的預(yù)增幅度居前。

鼎漢技術(shù)預(yù)計，前三季度鐵路投資和建設(shè)仍將保持加快推進的良好態(tài)勢。隨著新建高鐵項目的啟動和公司在手地鐵訂單的執(zhí)行，公司業(yè)績將穩(wěn)步提升。公司預(yù)計前三季度實現(xiàn)凈利潤2727.54萬元至2804.01萬元，同比增長幅度為970%至1000%。由于收入增加，同時加大成本控制力度。金風(fēng)科技也預(yù)計，公司前三季度實現(xiàn)凈利潤1.73億元至1.93億元，同比增長350%至400%。

對于機械行業(yè)的表現(xiàn)，宏源證券認為，下半年基于傳統(tǒng)投資產(chǎn)業(yè)鏈拉動的機械裝備仍在底部，但新經(jīng)濟拉動下的新機械細分子行業(yè)將迎來更多增長的機遇。其中，機器人產(chǎn)業(yè)化、美麗中國所帶來的環(huán)保設(shè)備、電梯需求釋放以及消費升級的相關(guān)機械子行業(yè)將保持較快發(fā)展。

化工行業(yè)顯企穩(wěn)信號

同樣反映經(jīng)濟冷暖的化工行業(yè)，在三季度也持續(xù)改善。目前有43家化工類企業(yè)前三季度預(yù)增，彩虹精化（002256）、威遠生化（600803）、華峰氨綸（002064）等公司均出現(xiàn)明顯增長。

化工行業(yè)在今年一季度的凈利潤出現(xiàn)了10%以上的增長，在中報時增幅擴大到15.6%，雖然這種增長建立在2012年同期負增長的基礎(chǔ)上，但既然能夠連續(xù)三個季度平穩(wěn)增長，表明該行業(yè)已經(jīng)基本企穩(wěn)。

更為重要的是，由于化工行業(yè)是中游企業(yè)的代表，其一旦企穩(wěn)復(fù)蘇必然向下游傳導(dǎo)。因此，該行業(yè)的企穩(wěn)從某種程度上釋放了宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)復(fù)蘇的信號。資深市場人士表示，這是市場在未來一段時間能否出現(xiàn)波段性行情、能否炒作三季報的關(guān)鍵，總體而言，對未來一段時間市場可能出現(xiàn)的三季報炒作浪潮持樂觀態(tài)度。

中信證券認為，化工品在8月受成本推動迎來漲價，9-10月將迎來需求旺季。數(shù)據(jù)顯示，8月丁二烯、丙烯酸丁酯、甲醇等品種價格均出現(xiàn)較大幅度增長。9、10月份下游紡織、建筑、包裝等行業(yè)進入需求旺季，帶動相關(guān)品種價格提升。

“化工行業(yè)是也我們比較看好的一個板塊。這行業(yè)相對還是可以，一方面是此前沒有經(jīng)過大幅炒作，二是行業(yè)基本面確實有好轉(zhuǎn)?！币晃换鸱治鰩煼Q。

《投資快報》發(fā)自廣州