朱民：影子銀行不會(huì)使銀行系統(tǒng)崩潰

2013年09月14日 02:38
來(lái)源：新京報(bào)

人參與條評(píng)論

昨日，國(guó)際貨幣基金組織副總裁朱民在夏季達(dá)沃斯論壇上發(fā)言。新華社記者 潘昱龍 攝

新京報(bào)訊 （記者沈瑋青）近年來(lái)，隨著中國(guó)金融脫媒逐漸深化和大量表外資產(chǎn)的出現(xiàn)，影子銀行發(fā)展迅速，由此帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)也備受關(guān)注。有觀點(diǎn)一度擔(dān)心，“影子銀行”過(guò)度發(fā)展將會(huì)引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，國(guó)際貨幣基金組織副總裁朱民昨日在夏季達(dá)沃斯論壇期間表示，“影子銀行”不會(huì)使整個(gè)銀行系統(tǒng)崩潰，但確實(shí)應(yīng)引起足夠重視。

不可低估“影子銀行”影響力

根據(jù)金融穩(wěn)定理事會(huì)的定義，“影子銀行”指常規(guī)銀行體系以外參與信用中介活動(dòng)的實(shí)體或活動(dòng)。

但在國(guó)內(nèi)，由于各方統(tǒng)計(jì)范圍及口徑不同，“影子銀行”到底規(guī)模有多大并沒(méi)有權(quán)威的統(tǒng)計(jì)數(shù)字。加上有不少影子銀行融資流向地方政府，其風(fēng)險(xiǎn)一直是境內(nèi)外投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。

朱民昨日在“全球經(jīng)濟(jì)展望:亞洲視角”分論壇上表示，“影子銀行”絕對(duì)不會(huì)使整個(gè)銀行系統(tǒng)崩潰，但確實(shí)值得關(guān)切。雖然地方政府有足夠的資產(chǎn)對(duì)應(yīng)其負(fù)債，但資產(chǎn)質(zhì)量的好壞需要充分考慮；此外，“影子銀行”還存在期限錯(cuò)配的問(wèn)題，這也是一個(gè)值得關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

“中國(guó)的金融系統(tǒng)沒(méi)有美國(guó)這么成熟，即使很簡(jiǎn)單的產(chǎn)品也可能會(huì)引起麻煩”，朱民說(shuō)，“‘影子銀行’是值得關(guān)注的，不可以低估其影響力”。他還在論壇間隙再次重申要加強(qiáng)銀行監(jiān)管，特別是加強(qiáng)對(duì)銀行表外和表表外業(yè)務(wù)監(jiān)管方面的改革。

同場(chǎng)嘉賓，中信資本董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官?gòu)堒插芬舱J(rèn)為，“影子銀行”體系需要糾正，但無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂。

他稱，由于部分影子銀行的融資流向了地方政府，地方政府擁有的土地資產(chǎn)及國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)也足夠應(yīng)對(duì)這部分負(fù)債。

今年8月，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林曾給市場(chǎng)吃“定心丸”，稱我國(guó)銀行業(yè)雖然有風(fēng)險(xiǎn)隱患，但風(fēng)險(xiǎn)狀況控制較好，影子銀行風(fēng)險(xiǎn)可控。

金融改革中利率形成機(jī)制是關(guān)鍵

在談到金融改革中的關(guān)鍵問(wèn)題時(shí)，朱民表示，利率市場(chǎng)化改革之前，首要問(wèn)題是建立利率形成機(jī)制。此前，央行在今年8月的二季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中也曾表態(tài)，繼續(xù)完善市場(chǎng)化利率形成機(jī)制。

我國(guó)在利率市場(chǎng)化改革進(jìn)程從1986年開(kāi)始，采取的是“小步走”策略。目前，債券市場(chǎng)利率、同業(yè)拆借利率、貼現(xiàn)利率都已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)定價(jià)，貨幣市場(chǎng)已基本實(shí)現(xiàn)了利率市場(chǎng)化。

去年，央行連續(xù)兩次進(jìn)行了不對(duì)稱降息，并規(guī)定一年期存款利率可以在央行公布的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上向上浮動(dòng)10%，其余期限的存款利率按基準(zhǔn)利率執(zhí)行。

今年7月20日，央行取消了貸款利率下限限制，這意味著貸款利率實(shí)現(xiàn)了部分市場(chǎng)化，但對(duì)存款利率的管制仍未放開(kāi)。

朱民表示，利率形成機(jī)制不是靠央行制定了基準(zhǔn)利率后整個(gè)市場(chǎng)就完全遵循，而是通過(guò)短期利率逐步由市場(chǎng)形成長(zhǎng)期利率，而長(zhǎng)期利率形成合理預(yù)期，引導(dǎo)企業(yè)和個(gè)人的行為?！八岳实男纬蓹C(jī)制很重要，沒(méi)有它是無(wú)法形成利率改革的”，他說(shuō)。

此外，他還強(qiáng)調(diào)存款保險(xiǎn)制度的重要性，認(rèn)為沒(méi)有該制度的建立難以保護(hù)儲(chǔ)戶的利益，如果不建立存款保險(xiǎn)制度，是很難完全進(jìn)行利率改革的。

“自貿(mào)區(qū)推廣是漸進(jìn)過(guò)程”

在談到即將掛牌的上海自貿(mào)區(qū)，朱民昨日在論壇間隙表示，由于上述新政策只是在區(qū)域內(nèi)進(jìn)行試驗(yàn)，短時(shí)間內(nèi)不會(huì)在全國(guó)范圍內(nèi)產(chǎn)生影響，但其重要性體現(xiàn)在這些改革經(jīng)驗(yàn)此后將能推廣為全國(guó)所用，這是漸進(jìn)的過(guò)程。

據(jù)此前媒體報(bào)道，上海自貿(mào)區(qū)獲批后，包括廣東省、廈門市、天津市等也都有意申請(qǐng)建設(shè)自貿(mào)區(qū)。

此外，有報(bào)道稱，上海自貿(mào)區(qū)將于本月底正式掛牌，其中最令人期待的改革措施包括在人民幣資本項(xiàng)目可兌換方面“先行先試”。

在談及中國(guó)何時(shí)資本項(xiàng)目開(kāi)放最合適這一問(wèn)題時(shí)，朱民表示，資本項(xiàng)目開(kāi)放是個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，是中國(guó)走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的必經(jīng)之路。但中國(guó)是凈資本輸出國(guó)，資本賬戶開(kāi)放不僅涉及資本流入的問(wèn)題，也包含資本流出的問(wèn)題。所以在開(kāi)放的同時(shí)，也要審慎規(guī)避開(kāi)放過(guò)程中本身的風(fēng)險(xiǎn)，要特別關(guān)注在當(dāng)今外部資本市場(chǎng)波動(dòng)下的特殊風(fēng)險(xiǎn)。（沈瑋青）

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