“烏龍指”事件事前風(fēng)險(xiǎn)控制

2013年09月06日 04:35
來(lái)源：上海證券報(bào)

人參與條評(píng)論

——中國(guó)工商銀行的解決方案

工商銀行金融市場(chǎng)交易系統(tǒng)架構(gòu)圖

商業(yè)銀行是金融市場(chǎng)交易集中繁密的領(lǐng)域。與券商不同，商業(yè)銀行的金融市場(chǎng)交易主要集中于銀行間貨幣市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)和貴金屬交易市場(chǎng)，其衍生品交易多為代客平盤，鮮有涉及股票市場(chǎng)，單個(gè)金融產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

但商業(yè)銀行在各個(gè)市場(chǎng)的交易量巨大，商業(yè)銀行的金融市場(chǎng)部門常會(huì)負(fù)責(zé)上萬(wàn)億資金的交易，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，造成的損失遠(yuǎn)非券商可比。

中國(guó)工商銀行是目前國(guó)內(nèi)最大的商業(yè)銀行，資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力等方面居世界銀行業(yè)前列，其金融市場(chǎng)部門每年負(fù)責(zé)約3萬(wàn)億元資金的交易流轉(zhuǎn)，資金規(guī)模大、交易渠道多、交易頻繁、涉及產(chǎn)品復(fù)雜。

工商銀行的金融市場(chǎng)交易以風(fēng)險(xiǎn)控制嚴(yán)格自律，在操作風(fēng)險(xiǎn)和交易效率權(quán)衡的過(guò)程中，通常會(huì)傾向于提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。該行提出的金融市場(chǎng)交易事前控制理念為全國(guó)首創(chuàng)。所謂事前控制，就是在金融市場(chǎng)交易達(dá)成前，對(duì)各風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行預(yù)先審查，使不符合風(fēng)險(xiǎn)控制要求的交易無(wú)法達(dá)成。

為能提高交易效率，提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平，工商銀行采取自主研發(fā)系統(tǒng)與外購(gòu)系統(tǒng)相結(jié)合的模式來(lái)構(gòu)建金融市場(chǎng)交易系統(tǒng)體系，并計(jì)劃隨著自主研發(fā)能力的提升，逐步取代外部采購(gòu)系統(tǒng)。

如圖所示，工商銀行的交易下單系統(tǒng)分為交易成交三個(gè)部分：工商銀行的交易員或是使用自主研發(fā)的金融市場(chǎng)交易下單系統(tǒng)，或是使用國(guó)內(nèi)外成熟的交易下單系統(tǒng)發(fā)起交易，下單完成后將進(jìn)入金融市場(chǎng)交易管理平臺(tái)進(jìn)行交易簿記，并在夜間批量計(jì)算敞口限額、DV01限額等指標(biāo)。

工商銀行自主研發(fā)的交易下單系統(tǒng)有事前風(fēng)險(xiǎn)控制功能，該功能可以實(shí)現(xiàn)在交易達(dá)成前對(duì)交易所涉及的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行控制。在完成簿記后，交易還會(huì)流向用于交易達(dá)成過(guò)程中控制的全球產(chǎn)品控制系統(tǒng)，由產(chǎn)品控制人員對(duì)交易進(jìn)行復(fù)核，最后在交易達(dá)成后，進(jìn)行再次復(fù)核，并完成現(xiàn)金流處理與核算記賬。同時(shí)，金融市場(chǎng)交易信息還將流入全球市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，進(jìn)行市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)VaR計(jì)量。

中國(guó)工商銀行金融市場(chǎng)交易的事前控制指標(biāo)包含交易員單筆交易限額、交易員日累計(jì)交易筆數(shù)、交易對(duì)手授信、交易對(duì)手日累計(jì)交易筆數(shù)、交易員單一產(chǎn)品當(dāng)日累計(jì)交易筆數(shù)、價(jià)格偏離度、敞口限額七類。這七類指標(biāo)能有效控制金融市場(chǎng)交易的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。如果每筆交易都能經(jīng)過(guò)對(duì)上述指標(biāo)的控制，則可以杜絕“烏龍指”事件。

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