央視評(píng)光大證券罰單：中國(guó)29年證券市場(chǎng)最牛最重

2013年08月31日 09:23
來(lái)源：央視

人參與條評(píng)論

《新聞1+1》2013年8月30日完成臺(tái)本

——光大證券：從“烏龍”到“內(nèi)幕交易”！

（節(jié)目導(dǎo)視）

解說(shuō)：

內(nèi)幕交易，非法所得，引發(fā)股市軒然大波的光大證券烏龍指事件，今天下午證監(jiān)會(huì)發(fā)布處理結(jié)果。

股民：

哦喲，當(dāng)電腦壞了，我想怎么一下子漲到兩千一百九十幾點(diǎn)最高，這樣一下子從來(lái)沒(méi)遇到過(guò)。

解說(shuō)：

罰沒(méi)款5億2千3百萬(wàn)，四位相關(guān)決策責(zé)任人終身禁入證券市場(chǎng)。

原光大證券總裁徐浩明：

這主要是由于光大證券套利策略系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題。

解說(shuō)：

當(dāng)真相浮出水面，股民最關(guān)心的還是監(jiān)管。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員林耘：

我覺(jué)得至少光大證券內(nèi)部要有檢討它的監(jiān)管體系，還有交易所也需要檢討監(jiān)控體系。

解說(shuō)：

《新聞1+1》今日關(guān)注：嚴(yán)懲光大！打擊違法！加強(qiáng)監(jiān)管！

評(píng)論員白巖松：

您好，觀眾朋友，歡迎收看正直播的《新聞1+1》。

1984年在上海中國(guó)第一支股票開始發(fā)行，到現(xiàn)在為止接近29年的時(shí)間，今天為什么一開場(chǎng)先要嘮叨這個(gè)呢？因?yàn)榻裉煜挛?，中?guó)29年證券市場(chǎng)當(dāng)中的最牛、最重的一個(gè)罰單終于罰出來(lái)了，那就是給光大證券。它的四名高管被終身不得再進(jìn)入證券和期貨這樣的一個(gè)行當(dāng)。同時(shí)對(duì)光大證券實(shí)行了連沒(méi)收帶罰款超過(guò)了5個(gè)億。因此，被稱為29年當(dāng)中最牛、最重的一個(gè)罰單。

這個(gè)事情要從8月16日那天上午的11點(diǎn)開始說(shuō)起，長(zhǎng)期低迷的中國(guó)股市那一天那一個(gè)時(shí)刻突然讓股民發(fā)現(xiàn)有點(diǎn)異常，中石油、中石化等等這些大盤股開始瘋狂漲停，幾分鐘的時(shí)間，滬市居然上漲了超過(guò)5%。當(dāng)時(shí)很多的中國(guó)股民都驚訝壞了，難道這就是期待和傳說(shuō)中的牛市？幸福生活就要開始了？證券市場(chǎng)的中國(guó)夢(mèng)就要拉開大幕了？但是一切都太快了，幾分鐘之后，這個(gè)股指又開始急劇下挫，到了下午的時(shí)候100多點(diǎn)跌了下去?；仡^去看，到底發(fā)生了什么？被認(rèn)為是光大證券的烏龍指，也就是技術(shù)方面出現(xiàn)了問(wèn)題。但是后來(lái)再調(diào)查發(fā)現(xiàn)不是這樣，今天下午的3點(diǎn)股市停牌之后，證監(jiān)會(huì)來(lái)開會(huì)宣布認(rèn)定光大證券這個(gè)事件不是烏龍事件，而是內(nèi)幕交易，于是開出了最重的罰單。

來(lái)，進(jìn)入這29年一個(gè)新的紀(jì)錄。

解說(shuō)：

上證指數(shù)詭異暴漲，11點(diǎn)后突然拉升。上午11點(diǎn)06分，中國(guó)石油、中國(guó)石化、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等權(quán)重股集體紛紛秒殺漲停，滬指瞬間拉升100點(diǎn)，最高達(dá)到2198。85點(diǎn)，在短短8分鐘內(nèi)漲幅超過(guò)5%，隨后兩市快速回落，在午后繼續(xù)走低，滬指重回2100點(diǎn)下放。這是8月16日A股市場(chǎng)上演的驚悚一幕。如今，余驚仍在公眾心中縈繞。據(jù)上交所網(wǎng)站信息，光大證券因?yàn)橛兄匾马?xiàng)未公告，今日全日停牌。今天早上，媒體報(bào)道這的條28字的消息引來(lái)了各方的猜疑，當(dāng)光大證券異常交易事件留給資本市場(chǎng)的余波仍未平息。這條消息的背后帶來(lái)的會(huì)是什么？就在下午謎底揭曉，來(lái)自證監(jiān)會(huì)處罰的棒子終于落下。

片中解說(shuō)：

證監(jiān)會(huì)今天下午通報(bào)了對(duì)光大證券異常交易事件的處罰認(rèn)定，根據(jù)《證券法》和《期貨管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定，此事件被認(rèn)定為內(nèi)幕交易，對(duì)相關(guān)決策責(zé)任人采取禁入證券市場(chǎng)及期貨市場(chǎng)的措施，并沒(méi)收光大證券非法所得人民幣8721萬(wàn)元，并處以5億，共計(jì)人民幣約5億2300萬(wàn)元。

解說(shuō)：

今天我們也登錄了證監(jiān)會(huì)的官方網(wǎng)站，看到這份3700多字的處理情況。在違法行為的認(rèn)定上證監(jiān)會(huì)表示，光大證券異常交易事件雖然是因證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)缺陷導(dǎo)致的，但是這一事件暴露了光大證券在內(nèi)部控制、風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)經(jīng)營(yíng)等方面存在很大問(wèn)題。事件發(fā)生后，光大證券及其事件相關(guān)人員在考慮對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)劑頭寸、降低可能產(chǎn)生的結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)時(shí)采取了錯(cuò)誤的處理方案，構(gòu)成內(nèi)幕交易、信息誤導(dǎo)、違反證券公司內(nèi)控管理規(guī)定等多項(xiàng)違法違規(guī)行為。而在行政處罰和行政監(jiān)管、市場(chǎng)禁入措施的第20條中，也寫明對(duì)相關(guān)行人，徐浩明、楊赤忠、沈詩(shī)光、楊劍波分別給予警告，罰款60萬(wàn)元并采取終身的證券市場(chǎng)禁入措施，宣布徐浩明、楊赤忠、沈詩(shī)光、楊劍波為期貨市場(chǎng)禁止進(jìn)入者。

除此之外，對(duì)于投資者造成損失的，證監(jiān)會(huì)表示，內(nèi)幕交易的行為人應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任，投資者可以依法提起民事訴訟要求賠償。

白巖松：

我們來(lái)看看這樣的一個(gè)罰單為什么被稱為是中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展近29年來(lái)最重的一個(gè)罰單？首先它沒(méi)收了光大證券違法所得8721萬(wàn)元，并且處以5倍的罰款。這塊要說(shuō)，我們要罰它的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是1到5倍，這回采取了上限，也就是最高限，這樣沒(méi)收8000多萬(wàn)，8000多萬(wàn)再乘5，最后加起來(lái)罰沒(méi)款總金額是5。23億。那么這就是一個(gè)最重的罰單了，以前有過(guò)罰5倍的，但是達(dá)到這么高的數(shù)，這是最眾的一次，最多的一次。但是這個(gè)最重還不僅僅體現(xiàn)于此，我們看看之前雖然它的總裁已經(jīng)辭職了，但是這回依然得到了處理，對(duì)這四個(gè)高管分別予以警告、罰款60萬(wàn)元，尤其是采取終身的證券市場(chǎng)禁入措施，他們?yōu)槠谪浭袌?chǎng)也禁止進(jìn)入者。這哥幾個(gè)得改行了，也不知道他們?cè)撊W(xué)什么，但是總之要學(xué)好。另外，不改行的話，也只能當(dāng)一個(gè)影子從業(yè)者，這還需要一個(gè)更好的監(jiān)管、防范。接下來(lái)對(duì)梅鍵責(zé)令改正并處以罰款20萬(wàn)元，他是董事會(huì)的秘書，他在這個(gè)事情發(fā)生了之后，有很多的媒體問(wèn)是不是烏龍等等，挺著腰桿，壯著膽子就在那兒說(shuō)不是，根本不是。究竟是撒謊還是受指示或者怎么怎么樣，但畢竟這是撒了一個(gè)相當(dāng)于“官謠”，這是一個(gè)謠言被證明。最后，停止光大證券從事證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，暫停審批光大證券新業(yè)務(wù)，新業(yè)務(wù)也暫時(shí)不批了。責(zé)令光大證券整改，并處分有關(guān)責(zé)任人員，并將調(diào)整情況、處理結(jié)果報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

今天光大證券停牌了，我估計(jì)從下周一開始又得是喋喋不休，那是它應(yīng)該的，誰(shuí)讓它惹了這么大的一件事呢？但是這件事情不僅僅是光大證券的事情，大家都在關(guān)注著從16日一直到今天，這個(gè)處理結(jié)果能不能成為中國(guó)證券市場(chǎng)一個(gè)積極的信號(hào)？當(dāng)然，面對(duì)這件事情各種評(píng)判也都有，有人認(rèn)為這是最重的，也有人認(rèn)為太輕了，上交所為什么跑了？為什么定性是內(nèi)幕交易，而不是操縱市場(chǎng)等等等等，問(wèn)號(hào)非常多，畢竟才幾個(gè)小時(shí)。

接下來(lái)我們連線專業(yè)人士求解，中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所的所長(zhǎng)吳曉求。吳所長(zhǎng)您好。

中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所所長(zhǎng)吳曉求：

您好。

白巖松：

您當(dāng)然會(huì)關(guān)注今天下午對(duì)光大證券的處理了。有人認(rèn)為這當(dāng)然是最重的罰單，從29年中國(guó)證券的發(fā)展角度，但是也有人認(rèn)為上交所跑了，而且你的認(rèn)定也只是內(nèi)幕交易，而不是操縱市場(chǎng)，您個(gè)人是怎么評(píng)判的，是認(rèn)為的確夠重還是輕了？

吳曉求：

我認(rèn)為在中國(guó)證券市場(chǎng)23年發(fā)展過(guò)程中，這個(gè)事情是一個(gè)非常重大的事件。從8月16日到今天，總共是兩周的時(shí)間，從這個(gè)事件發(fā)生之后，證監(jiān)會(huì)就采取了一個(gè)積極有效的措施，盡快調(diào)查、取證、處理、研判，最后來(lái)處罰，應(yīng)該說(shuō)這反映了我們的工作效率還是比較高的。從已有的事實(shí)來(lái)看，證監(jiān)會(huì)的處罰，我認(rèn)為是恰當(dāng)?shù)?。因?yàn)樗饕前阉槭且粋€(gè)內(nèi)幕交易，沒(méi)有定為是操縱市場(chǎng)，因?yàn)樽詈笏慕灰紫到y(tǒng)和人為操縱市場(chǎng)還是有點(diǎn)差別，所以最后定性是一個(gè)內(nèi)幕交易，那么內(nèi)幕交易從法律意義上來(lái)說(shuō)實(shí)際上比操縱市場(chǎng)要更加嚴(yán)厲，所以處罰我個(gè)人認(rèn)為是有效的，而且是恰當(dāng)?shù)摹?/p>

白巖松：

但是也有人在質(zhì)疑，上交所難道就沒(méi)責(zé)任嗎？顯然在今天下午處罰的過(guò)程當(dāng)中，上交所逃了？

吳曉求：

這的確這也是大家公眾質(zhì)疑的問(wèn)題。因?yàn)榈拇_在這次烏龍事件中，我個(gè)人認(rèn)為上交所在一些風(fēng)險(xiǎn)管控包括臨時(shí)的交易風(fēng)險(xiǎn)的處理方面還有一些改進(jìn)的地方，它還有一些缺陷，當(dāng)然上交所它不是這件事情的主要責(zé)任人。

白巖松：

吳所長(zhǎng)，我這兒還要給觀眾來(lái)解釋一下，我形容一下，您來(lái)評(píng)判我說(shuō)的對(duì)不對(duì)，有些關(guān)鍵詞可能不一定準(zhǔn)確，因?yàn)檫@畢竟涉及到很多技術(shù)環(huán)節(jié)。那天光大證券采用了一個(gè)自己新的技術(shù)系統(tǒng)，但是它其實(shí)中間一個(gè)環(huán)節(jié)沒(méi)有經(jīng)過(guò)實(shí)盤的操作，因?yàn)槟谴纬霈F(xiàn)了嚴(yán)重烏龍事件。出現(xiàn)了之后，導(dǎo)致它的損失，中午停牌之后，11點(diǎn)40到12點(diǎn)40之間，這幾個(gè)高管就開會(huì)，沒(méi)有上報(bào)，沒(méi)有告訴包括股民，沒(méi)有告訴證監(jiān)會(huì)，他私自決定采用對(duì)沖的方式，干脆下午做空，利用資金比較龐大最后做空，它彌補(bǔ)了一定的損失，因此被定性為內(nèi)幕交易，我的這個(gè)舉例對(duì)嗎？

吳曉求：

這個(gè)是非常正確的。它的問(wèn)題主要是幾個(gè)方面：一是它的交易系統(tǒng)，的確是剛剛開發(fā)出來(lái)的，沒(méi)經(jīng)過(guò)一個(gè)檢驗(yàn)，而且它的系統(tǒng)本身出現(xiàn)重大問(wèn)題，這也是造成從上午11點(diǎn)以后巨大的交易量的出現(xiàn)，這是它本身公司內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管控措施的缺失重要表現(xiàn)。二是在信息披露方面，沒(méi)有及時(shí)披露，沒(méi)有真實(shí)披露，它的董秘在微博上發(fā)表的那些說(shuō)明完全誤導(dǎo)了投資者，這是出現(xiàn)嚴(yán)重的問(wèn)題。更嚴(yán)重的是在中午停牌期間，他們幾個(gè)決定，為了減少光大證券由于交易系統(tǒng)技術(shù)問(wèn)題所帶來(lái)巨大損失，他們幾個(gè)人來(lái)決定在信息還沒(méi)公開之前，就在ETF和股指期貨上進(jìn)行一個(gè)對(duì)沖交易，這顯而易見，如果信息沒(méi)有完全披露，為了公司自身的利益來(lái)做一個(gè)反向交易，顯而易見是違背了《證監(jiān)法》和《期貨管理暫行》的一些條例和規(guī)定，同時(shí)最重要的是構(gòu)成了一個(gè)內(nèi)幕交易。我想在這個(gè)過(guò)程中，這三點(diǎn)是非常明確的。

白巖松：

其實(shí)也正是這樣一點(diǎn)的時(shí)候，會(huì)讓很多人去想為什么是內(nèi)幕交易，應(yīng)該是操縱市場(chǎng)，你的資金龐大才可以去采用這種對(duì)沖。不過(guò)在這兒我想去說(shuō)另外一個(gè)概念，在整個(gè)全世界危機(jī)攻關(guān)當(dāng)中都有一句話是金科玉律的，當(dāng)你犯了一個(gè)錯(cuò)誤，第一個(gè)錯(cuò)誤還不是最可怕的，但是你用第二個(gè)錯(cuò)誤妄圖掩蓋第一個(gè)錯(cuò)誤的時(shí)候，第二個(gè)錯(cuò)誤性質(zhì)更嚴(yán)重，更該遭到處理。那么這次光大證券從烏龍到內(nèi)幕交易，其實(shí)就是用第二個(gè)錯(cuò)誤妄圖掩飾第一個(gè)錯(cuò)誤，接下來(lái)一定很多人會(huì)去關(guān)注，那么股民的損失怎么辦？整個(gè)調(diào)查又是什么樣的進(jìn)程？我們接下來(lái)繼續(xù)關(guān)注。

解說(shuō)：

8月16日上午11點(diǎn)05分，銀行股突然從綠盤沖上漲停，隨后包括中石油、中石化等權(quán)重股也集體大幅上漲。面對(duì)滬深股市突發(fā)的情況，所有人都在問(wèn)為什么，很多投資者甚至懷疑自己的系統(tǒng)是不是出了毛病。

南方基金策略分析師楊德龍：

讓市場(chǎng)人士可以說(shuō)是一頭霧水，當(dāng)時(shí)也是導(dǎo)致傳言紛紛。

解說(shuō)：

大規(guī)模漲停背后是巨額資質(zhì)突然殺入市場(chǎng)，于是有關(guān)政府將出重大利好消息的傳言在股民間迅速傳播開來(lái)。而原本平淡的市場(chǎng)也聞風(fēng)而動(dòng)，紛紛跟進(jìn)資金，滬深股市共有71支股票瞬間觸底漲停。

財(cái)經(jīng)評(píng)論員林耘：

因?yàn)榻裉煊质枪芍附Y(jié)算日，今天又是證監(jiān)會(huì)要開新聞通氣會(huì)的時(shí)候，可能是出消息的時(shí)候，所以市場(chǎng)特別容易產(chǎn)生聯(lián)想。

解說(shuō)：

但公眾沒(méi)有想到的是，這場(chǎng)讓股市狂喜的過(guò)山車升得猛降得更快，下午開盤后，中石油、中石化、銀行股快速回落，截至收盤，滬深股市紛紛暴跌，這讓重大利好消息出臺(tái)的傳言不攻自破。然而與此同時(shí)，一個(gè)更大的疑團(tuán)開始在公眾間蔓延，這蹊蹺的漲跌背后到底發(fā)生了什么？其實(shí)當(dāng)天下午，市場(chǎng)就已經(jīng)逐漸將矛頭指向了光大證券，稱交易系光大證券衍生品部門做量化投資的一個(gè)ETF套利產(chǎn)品下單失誤，3000萬(wàn)股錯(cuò)寫成3000萬(wàn)手。

本臺(tái)記者霍磊：

對(duì)于市場(chǎng)傳言中的光大證券也是在下午迅速地做出了反應(yīng)，他們也發(fā)布了一個(gè)非常簡(jiǎn)短的公告。公告稱：公司的策略投資部門自營(yíng)業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問(wèn)題，公司正在進(jìn)行相關(guān)的核查和處置工作。

解說(shuō)：

與此同時(shí)，上海證券交易所也表示，已經(jīng)就異常交易展開調(diào)查，并最終認(rèn)定是光大證券烏龍指所致。但交易系統(tǒng)已達(dá)成的交易仍將正常清算交收環(huán)節(jié)，這意味著不少投資者已經(jīng)無(wú)法挽回因這場(chǎng)烏龍事件產(chǎn)生的損失。

林耘：

我覺(jué)得至少光大證券內(nèi)部要有檢討它的監(jiān)管體系，還有交易所也需要檢討監(jiān)控體系。畢竟這樣的誤操作導(dǎo)致的后果是非常嚴(yán)重的，因?yàn)橥ㄟ^(guò)各股、股指期貨的一個(gè)傳導(dǎo)，已經(jīng)產(chǎn)生了比較嚴(yán)重的后果，有些投資者可能因?yàn)檫@個(gè)誤操作就出現(xiàn)了巨大的虧損。

白巖松：

我們先來(lái)去觀察一下光大證券。你看在8月16日那天它居然上漲了6。69%，如果要不是董秘這種撒謊等等會(huì)有上漲嗎？到8月19日星期一的時(shí)候還是停牌，從8月20日開始跌停，一直在跌，中間也漲過(guò)。我估計(jì)再開盤的時(shí)候它會(huì)不斷地向下跌下去，那么它的損失當(dāng)然會(huì)很大，而且是它應(yīng)該的。這次一下子罰沒(méi)款就5點(diǎn)多億，什么概念？今年上半年它的純利潤(rùn)才是超過(guò)8個(gè)億，這一罰就5個(gè)多億，所以下跌的空間還是很有空間的。但是不管它的損失如何，股民呢？其它的機(jī)構(gòu)呢？接下來(lái)繼續(xù)連線中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所的所長(zhǎng)吳曉求。吳所長(zhǎng)，那究竟怎么評(píng)估？首先要評(píng)估一件事情，您從專業(yè)角度來(lái)分析，在那個(gè)短短時(shí)間里頭，它的這樣一個(gè)烏龍的操作，會(huì)導(dǎo)致散戶和其它機(jī)構(gòu)會(huì)有多大的損失？

吳曉求：

這個(gè)就是在短短幾分鐘，的確由于它的交易系統(tǒng)出了問(wèn)題，所以對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了重大的誤導(dǎo)，所以很多投資者以為有什么重大的利好就進(jìn)去了，所以到下午這個(gè)信息一披露之后，市場(chǎng)又回歸到本源。這其中無(wú)論在股票市場(chǎng)還是在期貨市場(chǎng)都有很多投資者蒙受巨大的損失，我想這些損失會(huì)根據(jù)我們國(guó)家相關(guān)規(guī)定，去提起民事賠償?shù)脑V訟。

解說(shuō)：

但是接下來(lái)包括今天下午證監(jiān)會(huì)在相關(guān)處理當(dāng)中也提醒了這一點(diǎn)，很多這種損失可以采用訴訟的方式去為自己挽回，但是據(jù)您的分析和過(guò)去的案例顯示，樂(lè)觀嗎？該怎么做？能拿回來(lái)多少？而且怎么認(rèn)定呢？

吳曉求：

應(yīng)該說(shuō)是一個(gè)非常困難的過(guò)程。因?yàn)槭紫壬婕暗揭粋€(gè)論證，就是說(shuō)就哪些投資者是受到這些信息舞蹈所進(jìn)來(lái)的，這是一個(gè)非常復(fù)雜的過(guò)程。從我們今天市場(chǎng)20多年的發(fā)展歷史來(lái)看，也有很多因?yàn)樯鲜泄咎摷傩畔⑴?，也包括證券公司挪用資金等等都提起民事賠償訴訟，但是的確得到有效賠償?shù)氖聦?shí)是非常少的，所以這次我想是對(duì)我們整個(gè)訴訟制度的一個(gè)重大考驗(yàn)，也是還投資者本來(lái)利益的一個(gè)時(shí)刻，也是恢復(fù)市場(chǎng)信心的一個(gè)重要一點(diǎn)，這對(duì)我們都是一個(gè)考驗(yàn)。

白巖松：

在這塊鼓勵(lì)很多受損者用訴訟去挽回自己的損失，的確這里有很多難題，不過(guò)正是在解決難題的過(guò)程中，就是一個(gè)建立健康的證券市場(chǎng)以及相關(guān)法律環(huán)境特別需要的。

好，接下來(lái)我們當(dāng)然繼續(xù)關(guān)注光大證券從烏龍一直到內(nèi)幕交易，究竟給我們提了一個(gè)什么樣的醒？接下來(lái)證券市場(chǎng)又該如何去監(jiān)管？星期五究竟是黑色的還是從今天開始應(yīng)該是紅色的？

解說(shuō)：

談到監(jiān)管，事件發(fā)生后，輿論都把目光聚焦在證監(jiān)會(huì)身上。光大事件反映出的是什么問(wèn)題？整個(gè)行業(yè)需要反思的又是什么？證監(jiān)會(huì)主席肖鋼在8月1日出版的《求是》雜志發(fā)表文章：“近年來(lái)違法案件呈多發(fā)、高發(fā)態(tài)勢(shì)，2009年-2012年案件增幅年均14%，2012年同比增長(zhǎng)21%，2013年上半年同比又增加40%。目前內(nèi)幕交易案件數(shù)量超過(guò)一半，欺詐發(fā)行、虛假信息披露案件在快速上升”。同時(shí)肖鋼指出，即使發(fā)現(xiàn)資本市場(chǎng)存在一些違法現(xiàn)象，對(duì)相關(guān)公司及人員的處罰往往也會(huì)大而化小、小而化了，不了了之。局統(tǒng)計(jì)，目前資本市場(chǎng)的法規(guī)、規(guī)則超過(guò)1200件，問(wèn)責(zé)條款達(dá)到200多個(gè)，但其中無(wú)論是刑事責(zé)任還是行政經(jīng)濟(jì)責(zé)任，沒(méi)有啟用過(guò)的條款超過(guò)2/3。肖鋼認(rèn)為，這其中既有立法修法不及時(shí)、不具體的問(wèn)題，也有執(zhí)行體制不適應(yīng)、地方保護(hù)主義依然存在的問(wèn)題。

今天，在證監(jiān)會(huì)對(duì)光大證券異常交易事件調(diào)查處理情況的通報(bào)中指出，證監(jiān)會(huì)已組織專門力量，正在抓緊研究完善有關(guān)監(jiān)管制度規(guī)則，采取切實(shí)有效措施，提升市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行能力，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。人們期待這一事件能夠成為資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

白巖松：

繼續(xù)連線吳曉求所長(zhǎng)，吳所長(zhǎng)您好。其實(shí)這個(gè)數(shù)據(jù)您早知道，前不久的時(shí)候，肖鋼作為證監(jiān)會(huì)的主席，自己撰文。你看我們的GDP這幾年是有點(diǎn)向下走的，但是你看證券市場(chǎng)相關(guān)案件的發(fā)生，從百分之十幾到百分之二十幾，今年上半年居然增長(zhǎng)百分之四十多，這絕對(duì)是一個(gè)增量的增長(zhǎng)，內(nèi)幕交易占到一半，但是一個(gè)興趣的現(xiàn)象，其中很多這樣的案件最后不了了之。肖鋼主席這顯然是自曝家丑，但是今天這樣一個(gè)處理究竟發(fā)出了什么樣的信號(hào)？你是怎么解讀的？

吳曉求：

的確，中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展這么多年來(lái)，在發(fā)展中的問(wèn)題是越來(lái)越多。其中，我們說(shuō)證券市場(chǎng)有三大違規(guī)違法行為：操縱市場(chǎng)、虛假信息披露和內(nèi)幕交易。其中內(nèi)幕交易是非常頻發(fā)，而且我們得到有效處罰的確太少，這讓投資者很失望。還有欺詐上市也頻頻發(fā)生，在反思中國(guó)證券市場(chǎng)整個(gè)制度規(guī)則進(jìn)行系統(tǒng)的調(diào)整，同時(shí)也要改變我們的監(jiān)管理念，我們的監(jiān)管理念要切實(shí)轉(zhuǎn)移到如何保護(hù)投資者利益上，同時(shí)要提高市場(chǎng)的透明度。只有這樣，中國(guó)制度上才能健康長(zhǎng)久的發(fā)展，所以的確現(xiàn)在我們面臨著如何整治市場(chǎng)，這對(duì)證監(jiān)會(huì)也是新的考驗(yàn)。

白巖松：

吳所長(zhǎng)，其實(shí)還有一個(gè)問(wèn)題。今天短短幾個(gè)小時(shí)的時(shí)候也有一些評(píng)論，很多人說(shuō)受處罰的光大證券是個(gè)倒霉孩子，因?yàn)橐灿泻芏嘧C券公司都這么玩，只不過(guò)這回你玩得太邪乎了，那個(gè)烏龍指玩得太大，所以你被抓到了。那么今天的處理，今后我們?cè)谶M(jìn)行相關(guān)監(jiān)管的時(shí)候是否會(huì)進(jìn)步呢？是否不會(huì)出現(xiàn)是道高一尺反而是魔高一丈，而且我們的制度有很多漏洞，您覺(jué)得該怎么去堵和補(bǔ)？

吳曉求：

首先我們要從我們的監(jiān)管理念出發(fā)。過(guò)去我們的監(jiān)管理念主要把很多精力都放在如何去審批上，這實(shí)際上是有問(wèn)題的，也就是說(shuō)證監(jiān)會(huì)要進(jìn)行職能轉(zhuǎn)變，我們要從原來(lái)既做運(yùn)動(dòng)員、裁判員，又做規(guī)則的制定者，這的確有問(wèn)題，我們現(xiàn)在要不做運(yùn)動(dòng)員，我們要從市場(chǎng)上退出來(lái)，我們把發(fā)行審核權(quán)，包括跟市場(chǎng)密切關(guān)系的東西都清除掉，要做一個(gè)中立的監(jiān)管者。同時(shí)，要花很多力氣重新梳理我們監(jiān)管的規(guī)則。更重要的是要加強(qiáng)或者加大對(duì)違規(guī)違法行為的打擊，絕不能姑息，也不能是由地方政府、上市公司或者什么人說(shuō)情，要嚴(yán)格按照我們法律法規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)加強(qiáng)監(jiān)管，這是最重要的。

白巖松：

非常感謝吳所長(zhǎng)今天給我們帶來(lái)的解讀。

8月16日那一天是星期五，光大證券表面上的烏龍、背后的內(nèi)幕交易，的確使那天呈現(xiàn)出黑色星期五這樣的概念。那么僅僅兩周過(guò)后，今天證監(jiān)會(huì)開出了中國(guó)證券市場(chǎng)行進(jìn)接近29年的時(shí)候一個(gè)最重的罰單，對(duì)于光大證券來(lái)說(shuō)，當(dāng)然這又是一個(gè)黑色的星期五，但是對(duì)于我們來(lái)說(shuō)，該怎么去觀察這一個(gè)星期五呢？希望它是一個(gè)紅色星期五這樣的一個(gè)開始。如果今后真的能更好的警覺(jué)，而且讓自己的能力變得更高，去查補(bǔ)很多的漏洞，讓制度不給別人犯錯(cuò)誤提供這樣的機(jī)會(huì)，也不讓人得出結(jié)論：光大證券是一個(gè)倒霉的孩子。那么所有的股民或許從今天開始可以收獲更大的信心，但愿如此。

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