“烏龍”事件中，上交所做了什么？

2013年08月27日 02:43
來(lái)源：新京報(bào)

人參與條評(píng)論

在輿論和投資者的一再質(zhì)疑之下，8月25日下午，上海證券交易所終于召開(kāi)網(wǎng)上新聞發(fā)布會(huì)，對(duì)“8·16”光大證券“烏龍”事件后媒體對(duì)其的“不作為”質(zhì)疑予以回應(yīng)。

針對(duì)為何沒(méi)有及時(shí)發(fā)出提示性公告等核心問(wèn)題，上交所新聞發(fā)言人總結(jié)稱，“上帝的歸上帝，愷撒的歸愷撒”。意指需要市場(chǎng)參與各方各司其職，避免越位和缺位。

說(shuō)得不錯(cuò)。但上交所在事件發(fā)展期間以及之后是不是做了自己該做的事？

不得不再次提到同時(shí)期發(fā)生的高盛事件。高盛也是在當(dāng)天下午才發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤來(lái)自于系統(tǒng)內(nèi)新調(diào)試的一個(gè)交易模塊。但紐交所等涉及的其他交易所在尚不清楚確切錯(cuò)誤來(lái)源的情況下，早盤(pán)時(shí)段就發(fā)出了警示，提醒交易員發(fā)現(xiàn)“一批大數(shù)量的錯(cuò)誤交易”，并表示可能會(huì)取消錯(cuò)誤時(shí)段的交易。

而同樣作為市場(chǎng)交易行為直接監(jiān)管者的上交所，其職責(zé)范圍之內(nèi)的對(duì)異常交易發(fā)出警示、限制交易、披露信息等一干動(dòng)作并沒(méi)有做。

提出風(fēng)險(xiǎn)警示讓大家意識(shí)到市場(chǎng)可能發(fā)生了錯(cuò)誤行為，并謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的大幅波動(dòng)，這對(duì)交易所來(lái)說(shuō)并非難事。當(dāng)天，在11時(shí)07分就已“初步判斷光大證券異常交易”的情況下，上交所以未收到光大證券書(shū)面確認(rèn)函為由而不警示市場(chǎng)的說(shuō)法似乎不能成立。

上交所新聞發(fā)言人明確說(shuō)：16日午間，作為上市公司的光大證券表示可能是公司自營(yíng)交易系統(tǒng)出現(xiàn)問(wèn)題，并申請(qǐng)停牌。這說(shuō)明上交所至少在中午休市時(shí)就已經(jīng)清楚地知道了早盤(pán)異動(dòng)是光大系統(tǒng)錯(cuò)誤所致。在異動(dòng)原因如此明了的情況下，交易所不僅不提出警示反而通過(guò)官方微博告訴市場(chǎng)“交易所系統(tǒng)運(yùn)行正?！?。不披露已知信息卻依然強(qiáng)調(diào)“正?！?，難免讓人有誤導(dǎo)市場(chǎng)的聯(lián)想。

而在事發(fā)當(dāng)天，從11時(shí)07分發(fā)現(xiàn)光大證券錯(cuò)單到14時(shí)19分發(fā)布公告，在這樣一個(gè)漫長(zhǎng)的緘默期里，光大證券從容地通過(guò)ETF基金和股指期貨完成了減損對(duì)沖。不禁令人懷疑，這究竟是監(jiān)管效率低下還是縱容內(nèi)幕交易？

在回應(yīng)“交易所對(duì)明顯異常的報(bào)單行為為何沒(méi)有設(shè)置預(yù)警機(jī)制”的問(wèn)題時(shí)，上交所新聞發(fā)言人說(shuō)，在交易所主機(jī)的前端控制層面目前尚難對(duì)逐筆訂單就自營(yíng)或經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)予以區(qū)分。雖然光大策略交易部程序化交易系統(tǒng)此次事件中2分鐘成交70多億元，涉及數(shù)千個(gè)訂單，但與光大證券10萬(wàn)個(gè)客戶，每人同時(shí)申報(bào)1筆各買入7萬(wàn)元股票的假設(shè)情形并無(wú)二致。

“光大證券10萬(wàn)個(gè)客戶、每人同時(shí)申報(bào)一筆各買入7萬(wàn)元的股票”，這種幾乎不可能發(fā)生的極端情形卻被交易所拿來(lái)作為自己監(jiān)管失守的借口。如果真是光大證券的10萬(wàn)個(gè)客戶心有默契同時(shí)買入，那么其他券商的客戶為什么沒(méi)有這樣的同步操作？這難道不是極端的異常交易嗎？這樣的辯解讓人懷疑上交所面對(duì)公眾時(shí)的誠(chéng)意。

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