上交所呼吁推“T+0”應對“烏龍指”

2013年08月26日 08:59
來源：華西都市報作者：朱雷

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制圖楊仕成

昨日上海證券交易所利用微博平臺舉行新聞發(fā)布會，就“光大8·16事件”答記者問

華西都市報:昨日下午，上交所召開媒體網絡通氣會，就“光大烏龍事件”答記者提問。對8月16日即烏龍事件發(fā)生當時及之后，上交所采取了哪些措施、為何沒有停市等種種疑問，上交所進行了解說。此外，上交所表示，為保護普通投資者的權益，呼吁盡快推出股票T+0制度。

昨日下午3點，上海證券交易所利用微博平臺舉行新聞發(fā)布會，通過其官方微博就“光大證券8·16事件”答記者問。這也是其首次嘗試利用微博平臺舉行新聞發(fā)布會。

上交所表示，此事件是我國資本市場成立以來的首例極端個別事件，對市場發(fā)展和市場監(jiān)管提出了許多新的課題。

交易所何時反應？“11點06分系統(tǒng)發(fā)出預警”

上交所新聞發(fā)言人介紹，11點06分，該所市場監(jiān)察系統(tǒng)就發(fā)出預警，至11時07分，監(jiān)控系統(tǒng)出現(xiàn)預警信息數十條。通過對系統(tǒng)的查詢，發(fā)現(xiàn)光大證券自營賬戶涉及異常交易。11點07分，市場監(jiān)察部電話問詢光大證券負責人、合規(guī)總監(jiān)等，相關人士表示不在公司或暫不清楚情況，需要了解。該所要求公司盡快予以回復。

12點，光大證券有關負責人回電交易所，稱其策略交易系統(tǒng)可能存在故障，具體情況仍在核查。

14點19分，光大證券公告了事件情況及原因。下午收市后至晚間，該所向光大發(fā)出《監(jiān)管警示函》，要求進一步查明原因，于19日前公告，同時和上海證監(jiān)局成立聯(lián)合調查小組。

為何沒臨時停市？“盤中查明原因有難度”

對于為何沒有臨時停市，上交所表示，主要出于三方面考慮，一是現(xiàn)有法律依據不充分?！蹲C券法》規(guī)定，交易所可決定臨時停市并報告證監(jiān)會，但該項規(guī)定比較原則，能否適用于此次事件并不明確。

二是市場必要性不突出。本次異動時間較短，且傳聞眾多，臨時停市的事由和必要性一時難以判斷；另一方面，當日系股指期貨合約交割日，如臨時停市，對期貨市場影響較大。

三是境外市場在類似情況下也很少啟用臨時停市措施。

此外，該發(fā)言人表示，2008年以來，上證綜指共有90個交易日盤中漲跌幅超過4%，其中也有幾分鐘內大幅波動的情形。對這些情形，讓作為市場自律組織的交易所在盤中查明、定性并公告，確有難度。

為何不取消交易？“每筆訂單都符合交易規(guī)則”

對于為何未考慮取消交易，上述新聞發(fā)言人表示，光大證券雖然在極短時間內報送了大量訂單，但每筆訂單都符合交易規(guī)則的規(guī)定。

其次，取消交易的波及面廣，對跟風買入的投資者固然有利，但高位賣出的投資者則相應受損。第三，由于缺乏先例，取消交易的時段、取消交易的范圍等都比較難把握，并涉及到一系列復雜的操作，可能帶來的風險不容忽視。

最后，從主要市場“烏龍指”事件的處置情況來看，采用“買者自負”原則處置的居多。

該發(fā)言人表示，上交所下一步將研究取消交易的相關制度、規(guī)則、標準、程序和業(yè)務技術安排。

應對措施

呼吁盡快推出T+0制度

上交所表示，通過此次事件，市場的共識越來越充分，認為應加快推出“T+0”機制。我國股市上主要是個人投資者，當日買入的股票不能“T+0”賣出；而期貨市場主要是大戶和機構投資者，當日買入的期貨合約當日可以賣出。這就意味著，當股市出現(xiàn)異常波動，股指大幅下滑時，個人投資者無法在當天將買入的股票賣出以規(guī)避風險；而大戶和機構投資者的風險完全可以通過期貨市場實現(xiàn)對沖。從保護中小投資者權益、體現(xiàn)市場公平性的角度，有必要進一步抓緊研究論證股票“T+0”制度。

當被問及8月19日到8月23日，光大證券有沒有借ETF賣出已購入股票時，上交所表示，交易所對公司相關證券賬戶進行了重點監(jiān)控。截至上周五收盤，光大證券相關賬戶未有減持行為，包括賣出股票，或將股票申購成ETF份額并賣出等變相減持行為。華西都市報記者朱雷