迷你基金加速縮水 關(guān)聯(lián)方無(wú)奈救場(chǎng)

2013年08月26日 02:23
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：王艷偉

人參與條評(píng)論

迷你基金的處境已頗為尷尬。

由于上半年的A股市場(chǎng)分化嚴(yán)重，大量股票方向基金被投資者贖回，這導(dǎo)致一些原本就規(guī)模很小的基金進(jìn)一步份額縮水，而支撐這些迷你基金未跌破清盤紅線的，則是基金公司自己或是其股東。陸續(xù)開(kāi)始披露的基金中報(bào)曝光了這些“關(guān)聯(lián)方”持基情況。

根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至24日披露的基金2013年中報(bào)，份額低于1億份的基金共有12只（份額分級(jí)或分類的基金除外），這其中，交銀阿爾法華寶興業(yè)資源優(yōu)選、光大行業(yè)輪動(dòng)等3只基金的關(guān)聯(lián)方持有份額比例甚至超過(guò)40%。

基金縮水套牢關(guān)聯(lián)方

數(shù)據(jù)顯示，交銀阿爾法基金在二季末份額僅4300萬(wàn)份，交銀施羅德基金公司就持有超過(guò)2000萬(wàn)份，持有比例達(dá)到46.33%；與2012年底數(shù)據(jù)相比，交銀施羅德基金公司持有量并未變化，但彼時(shí)該基金尚有1.53億份，交銀施羅德公司的持有比例也僅占13.04%，由于該基金在上半年遭遇大幅贖回，贖回超三分之二，而導(dǎo)致公司持有比例被動(dòng)大幅提高。

與其遭遇相似的還有華寶興業(yè)資源優(yōu)選。該基金2012年報(bào)和2013年中報(bào)顯示的關(guān)聯(lián)方持有人和持有量均未變化，都是華寶興業(yè)基金公司和公司股東寶鋼集團(tuán)，持有量也均分別為29.39萬(wàn)份和2999.90萬(wàn)份，但該基金2013年中報(bào)份額僅6900萬(wàn)份，較2012年底的1.24億份縮水近一半，這導(dǎo)致寶鋼集團(tuán)持有基金份額比例由2012年底的24.28%驟升至43.64%。

另一只把基金公司和公司股東“套牢”的基金是國(guó)金通用國(guó)鑫靈活配置。該基金除了被國(guó)金通用基金公司持有1116.69萬(wàn)份以外，還被公司股東廣東寶麗華新能源公司和國(guó)金證券分別持有650.07萬(wàn)份和207.47萬(wàn)份，其中國(guó)金證券持有份額較2012年底略增加7萬(wàn)余份。而該基金份額從2012年底的1.10億份直降至2013年中報(bào)的5800萬(wàn)份，同樣縮水近一半，三家關(guān)聯(lián)方合計(jì)持有比例也由13.88%升至34.14%。

上述這些還只是規(guī)?？s水比較明顯的基金。其他一些份額變化比較小的基金，靠關(guān)聯(lián)方支撐的跡象同樣明顯。如光大行業(yè)輪動(dòng)，今年中報(bào)較去年報(bào)的份額只少了900萬(wàn)份，為7100萬(wàn)份，但光大保德信基金公司自己持有的份額比例仍然高達(dá)42.2%。

關(guān)聯(lián)方偏愛(ài)固收產(chǎn)品

若剔除“救場(chǎng)”因素，關(guān)聯(lián)方從配置角度主動(dòng)選擇的基金則仍以固定收益類基金為主。

光大添天利理財(cái)B專門面向500萬(wàn)元以上申購(gòu)金額的大客戶，而根據(jù)其中報(bào)，其唯一持有人為光大保德信基金公司，持有份額為4673.49萬(wàn)份。除此以外，光大保德信基金公司還持有旗下光大貨幣1億余份，光大收益A 2700萬(wàn)份和光大添盛理財(cái)B 501萬(wàn)份，均為固定收益類產(chǎn)品。

工銀瑞信基金公司旗下的工銀瑞信14天理財(cái)B、保本2號(hào)、信用添利A、增強(qiáng)收益A等4只固定收益類基金，均成為工銀瑞信自購(gòu)的對(duì)象，持有份額合計(jì)近1.5億份。

華寶興業(yè)基金公司和關(guān)聯(lián)方持有的旗下基金類型多樣，但對(duì)固定收益類基金持有量更大。如股東寶鋼集團(tuán)持有的華寶興業(yè)可轉(zhuǎn)債就超過(guò)2億份，持有比例達(dá)到52.97%；另一家股東華寶信托持有華寶興業(yè)貨幣B超3.5億份，占比15.60%；華寶興業(yè)基金公司自己持有的華寶興業(yè)寶康債券也有近9000萬(wàn)份，占比達(dá)到41.49%。

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