證監(jiān)會(huì)：完成光大證券案調(diào)查取證

2013年08月24日 02:38
來源：新京報(bào)

人參與條評(píng)論

新京報(bào)訊（記者吳敏）中國(guó)證監(jiān)會(huì)昨日下午稱，光大證券異常交易案的調(diào)查取證工作已經(jīng)基本完成。但證監(jiān)會(huì)認(rèn)為這屬于新型案件，正組織專家進(jìn)行論證咨詢。

前一日光大證券總裁已經(jīng)辭職，市場(chǎng)猜測(cè)光大證券或遭從嚴(yán)處理。

“新型案件慎重處理”

證監(jiān)會(huì)昨日在新聞發(fā)布會(huì)上表示，光大證券異常交易案的調(diào)查取證工作已經(jīng)基本完成，目前正在移交會(huì)內(nèi)相關(guān)部門審理?？紤]到該案屬新型案件，為慎重起見，證監(jiān)會(huì)正在組織有關(guān)專家進(jìn)行論證咨詢，待相關(guān)程序完成后，將會(huì)盡快公布處理結(jié)果。

早先證監(jiān)會(huì)曾在18日通報(bào)初步核查結(jié)果，當(dāng)時(shí)證監(jiān)會(huì)稱在核查中尚未發(fā)現(xiàn)人為操作差錯(cuò)，但光大證券自營(yíng)策略交易業(yè)務(wù)內(nèi)部控制存在明顯缺陷，信息系統(tǒng)管理問題較多。

此前市場(chǎng)一度認(rèn)為這一表示可能使得光大證券受到的處罰略輕；但本周四光大證券總裁徐浩明辭職又讓市場(chǎng)認(rèn)為這一事件可能從嚴(yán)處理。

A股首例程序化交易引起的事故

A股ETF（交易型開放式指數(shù)基金）套利交易開展時(shí)間至少已超過8年，但此前尚未發(fā)生過對(duì)A股造成明顯擾動(dòng)的事故，光大證券異常交易為A股第一例程序化交易引起的事故。

證監(jiān)會(huì)主席肖鋼此前曾在近期的證券期貨稽查執(zhí)法會(huì)議上表示，對(duì)“新型案件的認(rèn)知能力，既要有適當(dāng)?shù)那罢靶院蛣?chuàng)新性，又要符合實(shí)際、具有可操作性?！?/p>

他還表示，對(duì)于自有裁量權(quán)的掌握，“基本原則是大幅提高違法違規(guī)成本，就高不就低”。

一位券商人士指出，這也意味著，證監(jiān)會(huì)最終對(duì)光大證券案的認(rèn)定十分重要，是存在人為因素的違規(guī)，還是技術(shù)事故，其處理結(jié)果可能差異很大。

基金管理人不存在違規(guī)行為

光大證券在16日異常交易當(dāng)日，就通過ETF賣出了當(dāng)日買進(jìn)的股票頭寸18.5億元。

通過ETF賣出股票是機(jī)構(gòu)投資者常用的一種操作方法，即用持有的一籃子股票申購ETF，然后迅速在市場(chǎng)上賣出ETF，從而實(shí)現(xiàn)拋售股票。

光大證券在16日通過上證180ETF和上證50ETF賣出了18.5億元的股票。一些投資者質(zhì)疑，ETF基金管理人在這一事故中是否負(fù)有責(zé)任。

證監(jiān)會(huì)昨日回應(yīng)說，基金管理人在光大證券事件中不存在違法違規(guī)行為。

證監(jiān)會(huì)稱，根據(jù)ETF合同及相關(guān)規(guī)則，基金管理人在光大證券事件中無權(quán)拒絕光大證券申購ETF的申請(qǐng)。從實(shí)際操作來看，基金管理人未獲得公開、權(quán)威信息以證明發(fā)生了異常事件，沒有暫停ETF申購贖回的充分理由。

■ 資本市場(chǎng)

光大證券市值四日蒸發(fā)78億

股價(jià)四個(gè)交易日跌幅近20%；公司年報(bào)稱，事故或大幅影響業(yè)績(jī)

新京報(bào)訊（記者李蕾）證監(jiān)會(huì)對(duì)光大證券的調(diào)查取證工作已經(jīng)完成。光大證券昨日復(fù)牌微跌1.4%，報(bào)收9.84元。受累“烏龍”事件，公司股價(jià)四個(gè)交易日內(nèi)跌幅達(dá)18.8%，市值蒸發(fā)78億。光大證券8月22日晚發(fā)布半年報(bào)稱，近期重大風(fēng)險(xiǎn)事故可能對(duì)下半年業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮笥绊憽?/p>

各機(jī)構(gòu)調(diào)降光大證券評(píng)級(jí)

8月16日，光大證券策略投資部自營(yíng)業(yè)務(wù)使用套利系統(tǒng)出錯(cuò)，導(dǎo)致大盤異動(dòng)。公司當(dāng)日臨時(shí)停牌自查，隨后證監(jiān)會(huì)宣布對(duì)此立案調(diào)查。時(shí)隔兩天，光大證券再現(xiàn)“烏龍”，因操作失誤，超低價(jià)賣出國(guó)債。

8月19日，身處漩渦的光大證券復(fù)牌即現(xiàn)一字跌停，在集合競(jìng)價(jià)階段被122手賣單封死在跌停板，當(dāng)日市值蒸發(fā)41億元。而在隨后的一個(gè)交易日中，光大證券勉強(qiáng)打開跌停，全天跌幅近6%。

與此同時(shí)，公司重大風(fēng)險(xiǎn)事故不斷發(fā)酵，策略投資部負(fù)責(zé)人楊劍波被暫停職務(wù)，協(xié)助監(jiān)管部門調(diào)查處理；8月22日，公司再次停牌，并公告總裁徐浩明引咎辭職，董事長(zhǎng)袁長(zhǎng)清代行總裁職責(zé)。

光大證券昨日復(fù)牌微跌1.4%，報(bào)收9.84元。自8月19日復(fù)牌以來的四個(gè)交易日中，公司股價(jià)跌幅近20%，以其341800萬股的總股本計(jì)算，光大證券市值蒸發(fā)77.9億元。

重大風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后，各機(jī)構(gòu)紛紛調(diào)降光大證券的評(píng)級(jí)，券商在研報(bào)中稱，公司未來股價(jià)將繼續(xù)承壓。

事故或大幅影響下半年業(yè)績(jī)

光大證券8月22日晚間發(fā)布半年報(bào)，數(shù)據(jù)顯示，在報(bào)告期內(nèi)，光大證券實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)8.1億元，比同期下滑2.22%。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23.92億元，同比增長(zhǎng)13%。公司投資業(yè)務(wù)、期貨業(yè)務(wù)和直投業(yè)務(wù)同比出現(xiàn)下滑。

光大證券認(rèn)為，近期的重大風(fēng)險(xiǎn)事故可能對(duì)公司下半年經(jīng)營(yíng)及業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮笥绊憽?/p>

風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生后，光大證券先后被暫停策略投資部證券自營(yíng)業(yè)務(wù)三個(gè)月；暫停公司非金融企業(yè)債務(wù)融資工具主承銷業(yè)務(wù)；并將面臨監(jiān)管部門的警示或處罰，從而可能影響公司業(yè)務(wù)拓展和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)；事件亦給公司品牌聲譽(yù)及市場(chǎng)形象帶來負(fù)面影響。

當(dāng)日盯市損失約為1.94億元

半年報(bào)稱，公司“8·16事件”交易的當(dāng)日盯市損失約為1.94億元，因處置過程中的市場(chǎng)變化及公司可能面臨的監(jiān)管處罰等均存在較大不確定性，該事件對(duì)公司造成的最終損失以及對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響尚無法確定。

此外，公司擬加大對(duì)存量證券類資產(chǎn)的處置力度，以上處置不會(huì)對(duì)公司的凈資產(chǎn)造成影響，會(huì)加強(qiáng)公司流動(dòng)性并增加凈資本，但同時(shí)可能導(dǎo)致2013年年初至下一報(bào)告期期末的累計(jì)凈利潤(rùn)為虧損或者與上年同期相比發(fā)生大幅度下降。

中金公司昨日發(fā)布報(bào)告下調(diào)光大證券評(píng)級(jí)至“中性”。報(bào)告稱，受近期“烏龍指”事件影響，且公司領(lǐng)導(dǎo)層變動(dòng)將對(duì)公司運(yùn)營(yíng)帶來較大不確定性，光大證券創(chuàng)新業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)或?qū)⒈幻黠@削弱，公司未來經(jīng)營(yíng)和股價(jià)表現(xiàn)將受到較大壓力。

新華社8天連“批”光大

本月16日，光大證券內(nèi)部失誤引發(fā)A股市場(chǎng)上演了史上最大的“烏龍指”事件，截止到昨日此事已持續(xù)發(fā)酵一周，社會(huì)各界討論熱烈，新華社更是連續(xù)8天發(fā)文對(duì)光大烏龍事件發(fā)表評(píng)論性文章，并多次要求監(jiān)管部門對(duì)光大進(jìn)行嚴(yán)厲處罰。

昨日，新華社發(fā)表評(píng)論文章稱，“中國(guó)資本市場(chǎng)最缺的是信用，眾多執(zhí)業(yè)者極度缺乏職業(yè)道德和信用底線，監(jiān)管者職責(zé)不清并嚴(yán)重缺位，是中國(guó)股民的悲哀?！边@也是新華社連續(xù)第8天發(fā)文對(duì)光大烏龍事件進(jìn)行批評(píng)。

“烏龍指”事件發(fā)生第二天，新華社就撰文《股市“烏龍”給監(jiān)管者敲響警鐘》，對(duì)監(jiān)管效率提出質(zhì)疑。

17日，新華社連續(xù)撰文兩篇《機(jī)構(gòu)出錯(cuò)不能讓股民買單光大證券“誤操作”至少應(yīng)有補(bǔ)償》、《“烏龍”背后：“內(nèi)控之殤”傷了誰？》為此次烏龍事件的受害者喊話。8月18日至21日新華社繼續(xù)發(fā)文4篇追問事件進(jìn)展。

其中，8月20日的一篇名為《重罰光大證券A股才有希望》的評(píng)論中講到，“對(duì)光大證券烏龍事件的處置極大地考驗(yàn)著監(jiān)管層的執(zhí)法決心。這一事件已經(jīng)嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)秩序，給投資者造成了損失，毀滅性地增加了投資者對(duì)A股的不信任，讓信心本就低迷的A股更加孱弱?！?/p>

22日，光大證券總裁徐浩明離職，新華社發(fā)文稱，《光大證券做空期指內(nèi)幕交易恐難辭其咎》。

（李媛）

■ 微博聲音

@胡永剛-上海財(cái)大V（上海財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授）：光大證券公布半年報(bào)，上半年光大證券母公司處置交易性金融資產(chǎn)，賬面虧損1.68億，衍生金融工具的投資收益為3.35億。6月末光大證券持有股票現(xiàn)貨10.5億。從中可以看出，1、光大股票交易量很少且虧損，但衍生交易贏利3億；2、中國(guó)股市很不成熟，存在大量套利機(jī)會(huì)；3、光大負(fù)責(zé)衍生交易的楊建波有些才干。

@玉名V（財(cái)經(jīng)撰稿人）過去一周中，光大烏龍指、亞太普跌、月末錢荒、中報(bào)地雷等利空，指數(shù)都一一化解，也出現(xiàn)了類似匯豐PMI超預(yù)期走強(qiáng)，央行繼續(xù)放水穩(wěn)定市場(chǎng)等利好，但指數(shù)并未攻擊，這也說明了市場(chǎng)并不具備那種逼空式行情，或者是類似創(chuàng)業(yè)板那樣強(qiáng)勢(shì)格局，還是一種時(shí)間換空間，主板指數(shù)穩(wěn)定，個(gè)股活躍的走勢(shì)。實(shí)習(xí)生韓沁珂整理