莫讓風(fēng)控成券商阿喀琉斯之踵

2013年08月23日 02:57
來源：證券時報 作者：郭峰

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證券時報記者郭峰

“8·16”，已成為證券史上被銘記的日子。而“8·16事件”——這個被證監(jiān)會通報定性為“我國資本市場建立以來的首例極端個別事件”，必然引起整個證券期貨行業(yè)的反思。風(fēng)控與合規(guī)的底線在哪？創(chuàng)新業(yè)務(wù)的邊界在哪？行業(yè)發(fā)展的速度與管理的資金規(guī)?？刂疲汲蔀闃I(yè)內(nèi)人士再次審視的課題。

自2012年創(chuàng)新大會到現(xiàn)在，整個證券行業(yè)處于高速發(fā)展之中，新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域打開了一片藍海，整個行業(yè)的活力與潛能得到釋放。

據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2013年上半年，證券行業(yè)營業(yè)收入785億元，凈利潤245億元，中期行業(yè)總資產(chǎn)1.87萬億元，凈資產(chǎn)7172億元，受托管理資金本金總額為3.42萬億元。對比未開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)的2011年，當(dāng)年證券行業(yè)營業(yè)收入1360億元，凈利潤394億元，行業(yè)總資產(chǎn)1.57萬億元，凈資產(chǎn)6303億元，受托管理資金本金總額為2819億元。可以看出，證券公司的盈利能力與資金管理規(guī)模、資本實力都有了顯著提高，這其中，創(chuàng)新業(yè)務(wù)對于利潤貢獻的占比越來越高，改善了部分證券公司的利潤來源構(gòu)成。

但今年以來，不斷爆發(fā)的風(fēng)險事件也讓人們捏了一把汗。3月份，券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)成為檢查重點，數(shù)家券商集合計劃出現(xiàn)問題，有的是銷售人員承諾保底，有的是資管產(chǎn)品采取了監(jiān)管層反對的“資金池—資產(chǎn)池”模式，有的是產(chǎn)品違規(guī)投資了商業(yè)銀行票據(jù)。江蘇、上海、甘肅等地證監(jiān)局為此實施了現(xiàn)場檢查并依法處理。6月底，又發(fā)生了某家券商因求做大規(guī)模而忽視風(fēng)險核查，差點被騙10億元。甚至證券公司為關(guān)聯(lián)股東創(chuàng)設(shè)金融產(chǎn)品違法融資的案件也有發(fā)生。

直至“8·16事件”，一系列的問題足以讓業(yè)界反思，風(fēng)控不能形同虛設(shè)。日前，證監(jiān)會主席助理張育軍在國盛證券調(diào)研時指出，要把風(fēng)控放在創(chuàng)新發(fā)展的首要位置。要使基業(yè)長青，證券行業(yè)需要排除風(fēng)險隱患，探索出一套制度明確、可操作性強、高效實用的風(fēng)險控制體系，才能在創(chuàng)新的路上走穩(wěn)走好。

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