光大系統(tǒng)缺陷兩秒花掉72.7億生成26082筆訂單

2013年08月19日 07:39
來源：北京日報

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兩秒鐘，可以花掉多少錢？72.7億元。這個數字不是夸張，更不是童話。昨日下午，中國證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，通報8月16日光大證券交易異常的應急處置和初步核查情況顯示，光大證券自營的策略交易系統(tǒng)因設計缺陷，導致生成巨量市價委托訂單，直接發(fā)送至上交所，實際成交72.7億元。

而光大證券在昨日同一時間發(fā)布公告顯示，巨量訂單在僅僅2秒鐘之內發(fā)出。中國證監(jiān)會表示，決定對光大證券正式立案調查。

短短2秒生成26082筆訂單

據證監(jiān)會通報，8月16日11時5分左右，上證綜指突漲5.96%，中石油、中石化、工商銀行和中國銀行等權重股均觸及漲停。這正是連日來被股民戲稱為“烏龍指”的驚魂一刻。

這一事件究竟如何發(fā)生？證監(jiān)會經核查后發(fā)現，上交所各交易和技術系統(tǒng)均運行正常。但是，隨后證監(jiān)會發(fā)現，主要買入方為光大證券自營賬戶，上交所立即向光大證券電話問詢，并與上海證監(jiān)局共同派人趕赴光大證券進行核查。

經證監(jiān)會初步核查，光大證券自營的策略交易系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個部分，存在程序調用錯誤、額度控制失效等設計缺陷，并被連鎖觸發(fā)，導致生成巨量市價委托訂單，直接發(fā)送至上交所，累計申報買入234億元，實際成交72.7億元。

即便已經相隔兩天，但在光大證券昨日發(fā)出的公告中，仍然可以感受到那一刻的驚心動魄。

“公司策略投資部使用的套利策略系統(tǒng)出現了問題，該系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個部分?！惫獯笞C券的公告中表示，訂單執(zhí)行系統(tǒng)針對高頻交易在市價委托時，對可用資金額度未能進行有效校驗控制，而訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，導致特定情況下生成預期外的訂單。所以，8月16日，光大證券策略投資部按計劃開展ETF套利交易后，由于訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷，導致在11時05分08秒之后的2秒內，瞬間生成26082筆預期外的市價委托訂單，并被直接發(fā)送至交易所。

將證監(jiān)會和光大證券的公告聯系起來可以發(fā)現，這次實際成交額高達72.7億元的“烏龍指”事件，在僅僅2秒內已經發(fā)生，且無力挽回。證監(jiān)會方面明確表示，依據有關法規(guī)，8月16日全天股市交易成交有效，能夠順利交收，整個結算體系運行正常。

光大當日損失約1.94億元

驚魂一刻之后，光大證券需要面對的不僅僅是監(jiān)管部門的調查，還有自家后院的一片狼藉。

“由于8月16日當天增加72.7億元股票持倉，為最大限度減少風險暴露和可能的損失，公司決定降低持倉量，但當天買入的股票只能在T+1日實現賣出?！惫骘@示，光大證券決定做如下處置：對上午發(fā)生的事件所形成的過大風險敞口，盡量申購成ETF直接賣出；對于因ETF市場流動性不足而不能通過申購ETF賣出的持倉部分，逐步使用股指期貨賣出合約做全額對沖。

8月16日下午開盤后，光大證券開始緊急自救。其策略投資部開始通過將已買入的股票申購成50ETF以及180ETF在二級市場上賣出，同時，逐步賣出股指期貨IF1309、IF1312空頭合約，以對沖當天上午買入股票的風險。全天用于對沖而新增的股指期貨空頭合約總計為7130張。

證監(jiān)會方面昨日也透露，光大證券在8月16日當天將18.5億元股票轉化為ETF賣出，并賣空7130手股指期貨合約。

此次烏龍事件，對光大證券造成了巨大影響，按照8月16日的收盤價，上述交易的當日盯市損失約為1.94億元，其對公司造成的最終損失以及對公司財務狀況的影響程度，還可能隨著市場情況發(fā)生變化。

而本次事件導致8月16日光大證券“權益類證券及證券衍生品/凈資本”指標超過了100%的監(jiān)管紅線，可能因此事件面臨監(jiān)管部門的警示或處罰，從而可能影響光大證券業(yè)務拓展和經營業(yè)績。光大證券昨日在公告中稱，已通過自有資金、變現部分證券類資產等措施，保證交易正常清算交收。

核查中未發(fā)現人為操作差錯

事件已過去兩天，但“烏龍指”帶來的余波未平。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，在核查中尚未發(fā)現人為操作差錯，但光大證券該項業(yè)務內部控制存在明顯缺陷，信息系統(tǒng)管理問題較多。上海證監(jiān)局已決定先行采取行政監(jiān)管措施，暫停相關業(yè)務，責成公司整改，進行內部責任追究。

同時，中國證監(jiān)會決定對光大證券正式立案調查，根據調查結果依法作出嚴肅處理，及時向社會公布。

“此次事件是我國資本市場建立以來的首例，是一起極端個別事件，但暴露出的問題足以引起整個證券期貨行業(yè)的高度警覺?！弊C監(jiān)會新聞發(fā)言人指出，當前證券期貨經營機構資本充足，流動性充沛，風控合規(guī)體系健全，業(yè)務運營規(guī)范穩(wěn)健。但是行業(yè)必須以此為鑒，舉一反三，吸取教訓，堵塞漏洞，完善制度，堅決防止類似問題再次發(fā)生。

證監(jiān)會同時表示，證券監(jiān)管部門和證券期貨交易所要進一步加強和改進一線監(jiān)管，確保市場安全有效規(guī)范運行，維護投資者合法權益。

標簽：訂單生成烏龍核查賣出