證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查光大證券 私募稱操縱股價(jià)意圖明顯

2013年08月19日 07:31
來(lái)源：成都商報(bào) 作者：趙笛

人參與條評(píng)論

“值得注意的是，光大開出的7000多手股指期貨的空單在當(dāng)天上午就已經(jīng)開出，大家都知道，目前600手一個(gè)席位，要開7000多手需要占到多少個(gè)席位？這些肯定要提前申請(qǐng)和批復(fù)的”，“如果說(shuō)上午是‘烏龍指’事件，那么光大開出的大量空單卻難以逃脫操縱市場(chǎng)的嫌疑”，有私募人士表示。

光大證券18日傍晚召開新聞發(fā)布會(huì)表示，目前，光大證券正在配合證監(jiān)會(huì)的調(diào)查，并會(huì)在此基礎(chǔ)上對(duì)投資人的損失依法履行職責(zé)和義務(wù)。

光大證券“烏龍指” 追蹤

“8·16”行情目前有了最新進(jìn)展。證監(jiān)會(huì)表示經(jīng)過調(diào)查，光大“烏龍指”事件是因?yàn)楣獯笞C券自營(yíng)的策略交易系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分，存在程序調(diào)用錯(cuò)誤、額度控制失效等設(shè)計(jì)缺陷。同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)光大證券正式立案調(diào)查。多名律師向記者表示，一旦證監(jiān)會(huì)定性，眾多訴訟索賠將隨即展開。

證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查

昨日（8月18日），證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人通報(bào)了8月16日光大證券交易異常的應(yīng)急處置和初步核查情況。經(jīng)初步核查，光大證券自營(yíng)的策略交易系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個(gè)部分，存在程序調(diào)用錯(cuò)誤、額度控制失效等設(shè)計(jì)缺陷，并被連鎖觸發(fā)，導(dǎo)致生成巨量市價(jià)委托訂單，直接發(fā)送至上交所，累計(jì)申報(bào)買入234億元，實(shí)際成交72.7億元。同日，光大證券將18.5億元股票轉(zhuǎn)化為ETF賣出，并賣空7130手股指期貨合約。

證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，在核查中尚未發(fā)現(xiàn)人為操作差錯(cuò)，但光大證券該項(xiàng)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制存在明顯缺陷，信息系統(tǒng)管理問題較多。上海證監(jiān)局已決定先行采取行政監(jiān)管措施，暫停相關(guān)業(yè)務(wù)，責(zé)成公司整改，進(jìn)行內(nèi)部責(zé)任追究。

同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定對(duì)光大證券正式立案調(diào)查，根據(jù)調(diào)查結(jié)果依法作出嚴(yán)肅處理，及時(shí)向社會(huì)公布。

值得注意的是，在光大證券和證監(jiān)會(huì)的通報(bào)中，均未提到光大證券董秘在8月16日午間的“澄清”是否屬于虛假陳述，也沒有提到光大的賣空是否涉嫌內(nèi)幕交易。

私募：“烏龍指”背后另有真相

一名私募人士指出，“以我們業(yè)內(nèi)討論的結(jié)果來(lái)看，光大‘烏龍指’事件極有可能是為了掩蓋其他的真相?！卑凑账姆治觯仡櫼酝鶉?guó)外的“烏龍指”事件，一旦出現(xiàn)“烏龍指”往往都會(huì)封住漲停板，但就上周五漲停的股票來(lái)看，大多數(shù)股票在上午收盤前紛紛觸及漲停板，隨后立刻回落。

“值得注意的是，光大開出的7000多手股指期貨的空單在當(dāng)天上午就已經(jīng)開出，大家都知道，目前600手一個(gè)席位，要開7000多手需要占到多少個(gè)席位？這些肯定要提前申請(qǐng)和批復(fù)的”，“如果說(shuō)上午是‘烏龍指’事件，那么光大開出的大量空單卻難以逃脫操縱市場(chǎng)的嫌疑”，上述私募人士表示。

律師聯(lián)名倡議維權(quán)

“8·16”行情導(dǎo)致A股股指暴漲后又急劇回落，大批追高的資金損失慘重。

雖然監(jiān)管部門仍未就該事件給出明確定性，但律師已開始發(fā)出倡議。上周六，宋一欣、陶雨生、臧小麗、楊兆全等十多位知名證券律師齊聚京城，聯(lián)名發(fā)出倡議書，設(shè)立光大證券“烏龍指”事件受害者維權(quán)律師團(tuán)，呼吁全國(guó)律師為受害者提供維權(quán)幫助。

一名不愿具名律師認(rèn)為，“這是赤裸裸的內(nèi)幕交易，應(yīng)該按刑事犯罪處理?！?/p>

大成律師事務(wù)所高級(jí)合伙人陶雨生指出，“烏龍指”導(dǎo)致兩部分人損失巨大：一部分是做空的人；另一部分是放量上漲時(shí)殺入的投資者。

有股民對(duì)媒體投訴，“早上3手股指多單，浮盈8.9萬(wàn)，下午就變成虧損1.7萬(wàn)了?！?/p>

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》

走勢(shì)猜想

受光大拖累券商股今日不樂觀

剛剛過去的這個(gè)周末是一個(gè)不平靜的周末，投資者一邊等待證監(jiān)會(huì)對(duì)光大證券“8·16行情”的定性，一邊也在猜想今日A股的走勢(shì)。

猜想一：股指低開高走

“如果光大的賬戶果真被凍結(jié)，市場(chǎng)或?qū)⒐獯笞C券打爆”，有私募人士分析認(rèn)為，光大證券7000多手賣單一旦“凍結(jié)”，期貨市場(chǎng)的多頭肯定會(huì)爆炒期指，從而將光大的空頭頭寸打爆。此外，若股票賬戶也遭凍結(jié)，光大證券的股票也無(wú)法進(jìn)行對(duì)沖交易。

實(shí)際上，除了凍結(jié)賬戶，在當(dāng)下行情如此極端的情況下，交易所也有可能對(duì)光大證券的期指空單強(qiáng)行平倉(cāng)。對(duì)此，上述私募人士認(rèn)為，周一的行情或出現(xiàn)低開高走的態(tài)勢(shì)。不過，也有悲觀人士認(rèn)為，在證監(jiān)會(huì)表態(tài)模糊的情況下，市場(chǎng)資金不會(huì)盲目做多期指，畢竟是否凍結(jié)光大證券的賬戶尚未有明確表態(tài)，盲目做多以免遭到光大證券的暗算。

猜想二：藍(lán)籌跌小盤漲

“我認(rèn)為，周一權(quán)重股很難有行情”，一位不愿具名的浙江私募人士分析認(rèn)為，一方面，場(chǎng)外資金不會(huì)為光大證券“抬轎子”，推高權(quán)重股；另一方面，即使光大證券的賬戶被凍結(jié)，不少8月16日追高被套的資金可能會(huì)割肉出局。

記者注意到，8月16日午后，不少題材股、小盤股出現(xiàn)下跌的背后是游資在出貨。

上述私募人士認(rèn)為，周五小盤股砸盤源自恐慌。在市場(chǎng)狀況不明的情況下，資金退出來(lái)觀望。但實(shí)際上，這個(gè)事件與小盤股并沒有多大關(guān)系，不排除有資金在周一回補(bǔ)錯(cuò)殺的優(yōu)質(zhì)小盤股的可能。

猜想三：券商股不樂觀

在市場(chǎng)明確了光大證券“烏龍指”交易后，有分析認(rèn)為，光大證券或通過賣出持有的股票緩解資金壓力。然而，若光大證券賬戶被凍結(jié)，自營(yíng)盤通過賣股來(lái)緩解資金壓力的說(shuō)法就不存在了。但是，該事件或造成市場(chǎng)性的恐慌，從而導(dǎo)致投資者賣出光大證券的重倉(cāng)股。

相比市場(chǎng)對(duì)大盤和板塊的分析，大多數(shù)市場(chǎng)人士都認(rèn)為，券商股會(huì)因?yàn)楣獯笞C券事件遭到重創(chuàng)。光大證券暴露的問題，很難說(shuō)其他券商不存在。這勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管層加大對(duì)券商創(chuàng)新業(yè)務(wù)的監(jiān)管和控制。在此情況下，今日券商股的表現(xiàn)或不樂觀。 成都商報(bào)記者趙笛

資金疑團(tuán)

234億元哪來(lái)的？

光大證券公告將“8·16”行情描述成“系統(tǒng)問題”，但越來(lái)越多的證據(jù)表明，可能沒有這么簡(jiǎn)單。

證監(jiān)會(huì)通報(bào)顯示，光大證券累計(jì)申報(bào)買入234億元，實(shí)際成交72.7億元。也就是說(shuō)，市場(chǎng)看到的成交結(jié)果72.7億元，只是真實(shí)掛單的31%。光大證券一口氣拿出234億元申報(bào)買入，相當(dāng)于8月15日滬市單邊成交額（847.4億元）的27.6%，這還不算其已經(jīng)持有的市值。

234億元是什么規(guī)模？

光大證券2013年一季報(bào)顯示，該公司的貨幣資金250億元。234億元相當(dāng)于貨幣資金的93.6%。光大證券2012年年報(bào)顯示，公司截至2012年年底的證券投資賬面值近165億元。而8月16日的234億元，瞬間秒殺了這一規(guī)模。截至2012年年底，光大證券的凈資本為131.16億元。234億元是凈資本的1.78倍，是凈資產(chǎn)217.8億元的1.07倍。

在光大證券2012年年報(bào)的第97頁(yè)特意提到了“公司風(fēng)險(xiǎn)管理部建立了‘凈資本實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng)’，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)率、自營(yíng)權(quán)益投資等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，嚴(yán)格控制資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。”234億元是怎樣輕易通過內(nèi)控掛單的呢？

如此巨額資金從何而來(lái)？據(jù)8月16日當(dāng)天光大證券內(nèi)部人員交流時(shí)流出的截圖可知，一位研究員稱異動(dòng)源于“是有人走了我司的自營(yíng)通道”。最后市場(chǎng)將矛頭指向楊劍波團(tuán)隊(duì)。然而，234億元的巨額資金是楊劍波能夠調(diào)動(dòng)的嗎？

有私募人士大膽預(yù)測(cè)，要么234億元資金不是來(lái)自光大證券內(nèi)部，而是有神秘的外部資金借道了光大證券的自營(yíng)通道；要么234億元資金確來(lái)自光大證券，但這也就表明，光大證券動(dòng)用了信用交易放大了資金。顯然，上述兩種情況都是嚴(yán)重的違規(guī)交易。 成都商報(bào)記者趙笛

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