光大證券披露交易異常事件過程：當(dāng)日損失約1.94億元

2013年08月19日 03:28
來源：人民日報

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光大證券股份有限公司8月18日發(fā)布公告并召開新聞發(fā)布會，就8月16日交易異常事件的發(fā)生及處理過程做了較為詳細的披露。光大證券首度公開承認：“8·16”事件是由于公司ETF申購贖回套利系統(tǒng)出現(xiàn)錯誤造成的。

系統(tǒng)問題導(dǎo)致預(yù)期外訂單產(chǎn)生并執(zhí)行

根據(jù)公告，8月16日11時05分左右，光大證券訂單生成系統(tǒng)瞬間生成26082筆預(yù)期外的市價委托訂單，訂單被直接發(fā)送至交易所，引發(fā)上證綜指突然上漲5.96%，中石油、中石化、工商銀行和中國銀行等權(quán)重股均觸及漲停。

據(jù)光大證券在發(fā)布會上介紹，當(dāng)天9時46分，光大證券策略投資部交易員發(fā)現(xiàn)180ETF存在套利機會，開始委托下單，首單金額不超過200萬元，此后，又連續(xù)下單。11時07分，成交金額迅速異常并加速放大。此時，交易員開始批量撤單，并向上級領(lǐng)導(dǎo)報告。短短幾分鐘，原定32億元的訂單，放大到了72.7億元。換句話說，短短的幾分鐘，光大證券被動增倉了72.7億元股票。

光大證券在公告中表示，經(jīng)初步核查，本次事件產(chǎn)生的原因主要是策略投資部使用的套利策略系統(tǒng)出現(xiàn)了問題。該系統(tǒng)包含訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個部分。核查中發(fā)現(xiàn)，訂單執(zhí)行系統(tǒng)針對高頻交易在市價委托時，對可用資金額度未能進行有效校驗控制，而訂單生成系統(tǒng)存在的缺陷會導(dǎo)致特定情況下生成預(yù)期外的訂單。由于訂單執(zhí)行系統(tǒng)存在缺陷，預(yù)期外的巨量市價委托訂單被直接發(fā)送至交易所。

據(jù)介紹，策略投資部的一些投資對信息系統(tǒng)的依賴極高。光大證券ETF申購贖回套利系統(tǒng)的訂單生成系統(tǒng)具有較多的技術(shù)含量，包括諸多策略，由光大自主研發(fā)，而執(zhí)行系統(tǒng)是對外采購而來，由明創(chuàng)信息技術(shù)公司提供。這套系統(tǒng)曾模擬運行了半年，并進行了4個月的實盤運作。

公司采取股指期貨對沖操作

事件發(fā)生后，光大證券召開緊急會議，當(dāng)日午后股票實施緊急停牌并發(fā)布提示性公告，對上午發(fā)生的事件所形成的過大風(fēng)險敞口，盡量申購成ETF直接賣出；對于因ETF市場流動性不足而不能通過申購ETF賣出的持倉部分，逐步使用股指期貨賣出合約做全額對沖。

策略投資部采取了一系列應(yīng)急措施。據(jù)光大證券助理總裁楊赤忠介紹：首先是減倉，將由成份股組成的50ETF、180ETF等賣出，但由于受制于大單交易的規(guī)定，減倉只賣出了18億元。為最大限度地減少風(fēng)險敞口，不得不進行股指期貨交易，以對沖風(fēng)險。至收盤，共賣出7130手股指期貨合約，基本對沖了72.7億元的現(xiàn)貨風(fēng)險，只剩下1.8億元未完全對沖，風(fēng)險收縮到最小。

按照8月16日的收盤價，上述交易的當(dāng)日盯市損失約為1.94億元，最終損失以及對公司財務(wù)狀況的影響程度還可能隨著市場情況發(fā)生變化。本次事件導(dǎo)致8月16日光大證券“權(quán)益類證券及證券衍生品/凈資本”指標(biāo)超過了100%的監(jiān)管紅線，公司還可能因此事件面臨監(jiān)管部門的警示或處罰，從而可能影響公司業(yè)務(wù)拓展和經(jīng)營業(yè)績。

目前，光大證券已封存了所有交易流水和清單，以備監(jiān)管部門核查。光大證券表示，已啟動針對包括全資子公司在內(nèi)的所有交易系統(tǒng)全面排查的工作，重點排查包括量化交易在內(nèi)的新業(yè)務(wù)IT系統(tǒng)，重點關(guān)注資金校驗、指令校驗等前端風(fēng)險控制節(jié)點，對于存在風(fēng)險隱患的系統(tǒng)，責(zé)成相關(guān)部門及時整改。

光大證券總裁徐浩明表示，愿意配合監(jiān)管部門進一步調(diào)查，強化公司內(nèi)部控制體系。

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