光大證券難逃降級(jí) 證監(jiān)會(huì)將促券業(yè)集體補(bǔ)課風(fēng)控

2013年08月19日 02:19
來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

人參與條評(píng)論

蔣飛

處在十字路口的中國證券業(yè)，因?yàn)?a href="http://www.dali56.com/app/hq/stock/sh601788/" target="_blank" title="光大證券 601788">光大證券在8·16事件中的拙劣表現(xiàn)而蒙羞。盡管中國證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍去年履新以來在各種場(chǎng)合耳提面命，不斷強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性，但是這件極端事件還是發(fā)生了。

“今年年初，券業(yè)的創(chuàng)新已經(jīng)有了點(diǎn)剎車的意味。光大證券這件事情會(huì)讓外界質(zhì)疑中國證券業(yè)的綜合管理能力還處在很低級(jí)的水平，風(fēng)控系統(tǒng)壓根沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用?！蹦橙啼N售交易部負(fù)責(zé)人對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者評(píng)價(jià)說。

多位券業(yè)人士擔(dān)憂，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼素以穩(wěn)健持重著稱，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)很強(qiáng)，8·16事件可能更加堅(jiān)定了肖鋼給券業(yè)創(chuàng)新“潑點(diǎn)冷水”的決心。

2012年證券行業(yè)掀起一輪創(chuàng)新大潮。但是到這一年年底，由于一些問題的暴露，證監(jiān)會(huì)的態(tài)度已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。

去年12月17日，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部主辦了一次關(guān)于券商創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)控制培訓(xùn)會(huì)，參會(huì)人員囊括了全部114家證券公司以及證券系統(tǒng)內(nèi)有關(guān)單位逾500人。

張育軍在此次會(huì)議上說：“作為金融機(jī)構(gòu)，具有系統(tǒng)重要性和風(fēng)險(xiǎn)外部性的特征，更應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化風(fēng)控管理，堅(jiān)持創(chuàng)新與風(fēng)控并重?！?/p>

他表示，在當(dāng)前要關(guān)注資產(chǎn)管理、金融產(chǎn)品代銷、投資業(yè)務(wù)以及各類新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的推出中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)防范低級(jí)錯(cuò)誤帶來的風(fēng)險(xiǎn)，比如股東占用、IT系統(tǒng)故障等產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

不幸的是，8·16事件正是直接肇端于IT系統(tǒng)故障，但在其背后還有更深層次的合規(guī)風(fēng)控體系缺失的問題。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在昨天的通報(bào)中說，光大證券在策略交易業(yè)務(wù)內(nèi)部控制存在明顯缺陷，信息系統(tǒng)管理問題較多。

“張育軍主席助理在一些內(nèi)部場(chǎng)合話講得更重?！币晃辉月爮堄姮F(xiàn)場(chǎng)調(diào)研會(huì)議的券業(yè)人士說，“他說證券行業(yè)從業(yè)者太懶，不肯加班；風(fēng)控意識(shí)太薄弱等等。在我看來這些也都是實(shí)情，的確我們這個(gè)行業(yè)的問題不小，自律不夠遲早出大事?！?/p>

在另一次與部分證券公司座談的會(huì)議上，張育軍不留情面地對(duì)到場(chǎng)的券商董事長、總經(jīng)理們說：“……創(chuàng)新發(fā)展的過程中也還要強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理，風(fēng)險(xiǎn)的第一線控制機(jī)構(gòu)不是（證監(jiān)會(huì)）機(jī)構(gòu)部，而是在座的各位，不能通過審批來控制風(fēng)險(xiǎn)，凡是出了風(fēng)險(xiǎn)，首先要處理公司的董事長、總裁和風(fēng)險(xiǎn)官。甚至在較大風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后，每年可能要關(guān)三到五家券商。”

張育軍還說，作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，證監(jiān)會(huì)僅僅評(píng)測(cè)和處置風(fēng)險(xiǎn)，并不直接控制風(fēng)險(xiǎn)；一流的創(chuàng)新能力必須有一流的風(fēng)險(xiǎn)控制能力相匹配，否則創(chuàng)新就是空話，甚至?xí)l(fā)災(zāi)難。

到了今年5月份第二次券商創(chuàng)新大會(huì)召開時(shí)，業(yè)界已經(jīng)普遍評(píng)價(jià)此次會(huì)議開成了“風(fēng)控”大會(huì)，監(jiān)管層正在為券商的創(chuàng)新踩剎車，認(rèn)為實(shí)質(zhì)性的、讓人眼前一亮的創(chuàng)新并不多，反倒是低水平的規(guī)模擴(kuò)張大行其道，風(fēng)控水平卻嚴(yán)重滯后。

歷史上，證券公司曾經(jīng)因?yàn)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)而導(dǎo)致監(jiān)管剛性介入，目前制約券業(yè)發(fā)展的障礙之一——保證金第三方存管以及二級(jí)托管制度都是券商不自律的結(jié)果。那么在8·16事件之后，券業(yè)創(chuàng)新會(huì)開倒車嗎？

也有人持相對(duì)積極的態(tài)度。一位長期跟蹤證券行業(yè)的分析師就表示，目前券商杠桿仍然處在較低的水平，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一些問題也需要金融創(chuàng)新加以解決。證券行業(yè)需要“補(bǔ)課”風(fēng)控，但這并不意味著監(jiān)管部門會(huì)因噎廢食。

不過，在如此重大的風(fēng)險(xiǎn)事件之后，按照張育軍此前的表態(tài)，光大證券上至董事長下到風(fēng)控部門負(fù)責(zé)人都將承擔(dān)責(zé)任。而光大證券則難逃綜合評(píng)價(jià)降級(jí)的命運(yùn)。

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