新華社：機(jī)構(gòu)出錯(cuò)不能讓股民買單 光大誤操作應(yīng)補(bǔ)償

2013年08月17日 16:53
來源：新華網(wǎng)

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新華網(wǎng)上海8月17日電（記者鄭鈞天）因光大證券交易系統(tǒng)出現(xiàn)問題，16日A股市場上演了史上最大的“烏龍指”事件。市場短時(shí)間內(nèi)發(fā)生劇烈波動(dòng)，不少投資者因跟風(fēng)進(jìn)場而損失慘重。

市場擔(dān)憂“誤操作”影響將延續(xù)

16日上午，A股走勢在11時(shí)突然出現(xiàn)異動(dòng)，包括14只銀行股在內(nèi)的71只滬深300成分股瞬間被拉升至漲停板，滬指瞬間高漲6．52％，直沖2200點(diǎn)。不少投資者跟風(fēng)追漲，高位套牢。

午后，光大證券公告，該公司證券策略投資部門自營業(yè)務(wù)在使用其獨(dú)立的套利系統(tǒng)時(shí)出現(xiàn)問題。隨后，大盤迅速下跌，滬深股指反轉(zhuǎn)下行、由紅轉(zhuǎn)綠，尾盤跌幅分別為0．64％和0．74％。

短時(shí)間內(nèi)市場的劇烈波動(dòng)，讓不少中小投資者損失慘重。當(dāng)日滬深兩市成交總量猛增至逾2500億元，除光大證券自身產(chǎn)生了巨大的套牢盤以外，該行情也對市場產(chǎn)生誤導(dǎo)，許多投資者沖動(dòng)入場、高位接盤，全天暴漲暴跌的“過山車行情”使跟風(fēng)炒作的股民損失慘重。

同時(shí)，市場擔(dān)憂下周光大證券要出清16日誤買的現(xiàn)貨頭寸，將在下周做空市場；受其影響，其他投資者也會(huì)同時(shí)做空或者止損，可能導(dǎo)致股指下挫，中小散戶或?qū)⒃俣让墒軗p失。中金所盤后公布的持倉數(shù)據(jù)顯示，光大證券子公司光大期貨席位大幅增加7023手空單，涉及金額達(dá)48億元，一舉成為最大的股指期貨空頭，這進(jìn)一步引發(fā)了市場擔(dān)憂。

光大證券難辭其咎

此次光大證券“烏龍指”事件很容易讓人聯(lián)想到不久前發(fā)生的“倫敦鯨”事件。2012年，摩根大通因其交易員在對企業(yè)債的交易中主觀違規(guī)操控，造成信貸市場的劇烈波動(dòng)，摩根大通自身虧損高達(dá)65億美元，這一事件被稱為“倫敦鯨”。

本次光大的交易操作失誤是否將成為“倫敦鯨”在中國的翻版？

證監(jiān)會(huì)16日表示，目前上交所與上海證監(jiān)局正對光大證券異常交易的原因展開調(diào)查。

“如果本次事件確實(shí)是由于誤操作所引起的‘烏龍指’事件，則它與‘倫敦鯨’性質(zhì)不同；但如果調(diào)查結(jié)果發(fā)現(xiàn)本次事件有主觀意愿的違規(guī)操控行為，則與‘倫敦鯨’并無二致?！鄙虾Ｘ?cái)經(jīng)大學(xué)證券研究中心主任金德環(huán)指出。

但是，專家指出，無論調(diào)查結(jié)果如何，光大證券難辭其咎。

首先，光大證券內(nèi)控失效。金德環(huán)認(rèn)為，如果光大證券的風(fēng)險(xiǎn)控制和法律合規(guī)部門的監(jiān)控是運(yùn)行有效的，該事件是不可能出現(xiàn)的?！岸唐趦?nèi)這么大量的交易在這兩個(gè)部門決不會(huì)通過?！?/p>

一家券商的風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)人告訴記者，每家券商均有限定的自營業(yè)務(wù)交易額度，這個(gè)額度是由交易所審定，如不得超過該公司凈資本的8％；每年公司也會(huì)給交易部門一個(gè)總的授權(quán)，并在系統(tǒng)內(nèi)嚴(yán)格設(shè)置額度?！暗跈?quán)額度絕不可能達(dá)到數(shù)十億元。如果此事件最終被定性為人為失誤，那么只能說明光大證券的內(nèi)控形同虛設(shè)，其下達(dá)的交易指令根本無系統(tǒng)把關(guān)。

監(jiān)管層應(yīng)盡快調(diào)查定性并處罰

光大的幾十億錯(cuò)誤盤誘發(fā)市場“過山車”行情，讓不少投資者損失慘重。一位股民在網(wǎng)上抱怨，當(dāng)日他跟風(fēng)進(jìn)場，補(bǔ)倉8．3萬元，目前僅余1．7萬，虧損比例達(dá)80％。

從歷史來看，技術(shù)性操作出現(xiàn)失誤后，由于判定是否主觀違規(guī)難度極大，即便是震驚世界的“倫敦鯨”事件，目前也無明確說法。因此，投資者愈發(fā)擔(dān)心，此次仍是“機(jī)構(gòu)出錯(cuò)、股民買單”。

在“烏龍指”誤導(dǎo)下高價(jià)買入的投資者如何索賠？專家認(rèn)為，此次投資者能否獲賠將首先取決于證監(jiān)會(huì)的調(diào)查結(jié)果及之后做出的處罰決定。

金德環(huán)表示，要根據(jù)調(diào)查得到的事實(shí)來決定是否應(yīng)當(dāng)賠償。如果本次事件完全是由光大證券有意操縱市場的行為所引起的后果，則投資者的損失應(yīng)當(dāng)由光大證券負(fù)責(zé)賠償；如果本事件確實(shí)是由于誤操作導(dǎo)致，則光大證券不應(yīng)該承擔(dān)投資者損失?！耙?yàn)橘Y本市場投資是獨(dú)立的行為，任何投資人都不應(yīng)該直接依賴于別人的信息，而不加思考后進(jìn)行投資。但光大證券難辭其咎，畢竟惡果是由其誤操作引起，監(jiān)管部門可酌情讓光大證券給予一定的補(bǔ)償。

上海華榮律師事務(wù)所律師認(rèn)為，證監(jiān)會(huì)應(yīng)盡快徹查并定性本次“光大證券烏龍事件”，并盡快給出行政處罰。因?yàn)楦鶕?jù)《證券法》，如果投資者要索賠，必須以證監(jiān)會(huì)的行政處罰為依據(jù)。另外，他建議，當(dāng)證監(jiān)會(huì)作出行政處罰后，光大證券可借鑒“萬福生科案”中平安證券的做法，進(jìn)行先行墊付賠償。

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