光大“烏龍指”飆暈A股賠償金額或達數(shù)十億

2013年08月17日 10:17
來源：廣州日報

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原標題：A股詭異一分鐘暴漲烏龍交易日載入史冊

33只藍籌股瞬間漲停上交所確認系光大證券系統(tǒng)問題所致

2013年8月16日，絕對是A股歷史上可以載入史冊的一天。早盤本是平淡，行至11時05分，各大藍籌股瞬間全體漲停，滬指一度暴漲逾5%，著實讓股民們興奮了一把，但這始終僅是一場“戲”。股指午后迅速回落，權(quán)重板塊全體回吐漲幅，收盤時多數(shù)板塊翻綠。

上交所此后確認，股指異動系光大證券系統(tǒng)問題所致。證監(jiān)會新聞發(fā)言人昨天下午在新聞發(fā)布會上表示，光大證券錯誤交易導(dǎo)致大盤異動，上交所和上海證監(jiān)局對原因正在調(diào)查，目前尚未有結(jié)果。

3000萬買單

多加兩“0”成了30億？

2013年8月16日開盤前，股市其實面臨多重利空打壓，加之又逢周五，是證監(jiān)會發(fā)布政策敏感日，同時又是八月股指期貨交割日。因此，大盤弱勢震蕩，上證指數(shù)一直在前一天收盤點下方運行。但是，奇跡就在這種平淡走勢下突然誕生了。

股民以為是電腦中毒

11時05分，所有的權(quán)重指標股像利劍一樣筆直上漲。瞬間，中國石油漲停，中國石化漲停，工商銀行漲停，農(nóng)業(yè)銀行漲停，招商銀行漲停，其他所有權(quán)重指標股，如浦發(fā)銀行、華夏銀行、民生銀行、平安銀行、中國人壽、中國平安、中信證券等33只藍籌股票，都集體在一分鐘之內(nèi)暴漲。到11時07分，在權(quán)重指標股集體暴漲刺激下，上證指數(shù)短短一兩分鐘內(nèi)由2074點快速拉升百余點，逼近2200點整數(shù)位，瞬間漲幅高達逾5％，分時成交量也由此前的近32萬手猛增至逾392萬手、741萬手，兩市共71只個股漲停。這種集體突然暴漲的情況，在中國股市歷史上非常罕見！

不少投資者表示，看到暴漲的一刻，以為“電腦中毒了”。對于大盤股的漲停，有投資者說，“以后誰再說這個市場缺資金都可以去撞墻了，連中石化和工行都能拉漲停?！?/p>

此后，滬深股指快速回落，但在做多熱情被迅速點燃的背景下，跟風(fēng)盤大量殺入再度抬升股指。至早市收盤，兩市股指漲幅仍分別高達約3％。

真相卻是“烏龍指”

前所未有的異動，迅速成為網(wǎng)絡(luò)社會的熱門話題。矛頭很快指向了光大證券，傳言指其自營盤交易員輸入錯誤的交易指令，將3000萬手的買入指令錯加了兩個“0”，變成了30億手，70億元大單買入導(dǎo)致部分個股和大盤暴漲。

隨著上午權(quán)重股的“一分鐘行情”原因曝光，午后風(fēng)云突變，滬深股指一路震蕩下行，尾盤分別收報2068.45點和8168.09點，較前一交易日跌0.64％和0.74％。

伴隨事件的演進，網(wǎng)絡(luò)上不斷流傳各種傳言，其中包括“光大證券申請交易作廢”。

在市場各方猜測之際，光大證券于午后臨時停牌，公司隨后發(fā)布公告稱，光大證券股份有限公司(以下簡稱“公司”)策略投資部門自營業(yè)務(wù)在使用其獨立的套利系統(tǒng)時出現(xiàn)問題，公司正在進行相關(guān)核查和處置工作。

收盤后，上海證券交易所發(fā)布公告稱：“本所今日交易系統(tǒng)運行正常，已達成的交易將進入正常清算交收環(huán)節(jié)?！?/p>

證監(jiān)會新聞發(fā)言人當天下午在新聞發(fā)布會上確認，系光大證券錯誤交易導(dǎo)致大盤異動，上交所和上海證監(jiān)局對原因正在調(diào)查，目前尚未有結(jié)果。證監(jiān)會新聞發(fā)言人同時表示，光大證券有責(zé)任向證監(jiān)會提交自查報告。

至此，“史上最大烏龍事件”似乎告一段落，然而其影響卻“未完待續(xù)”。

當日滬深兩市成交總量猛增至逾2500億元，顯示不少投資者面對股指大幅拉升的誘惑沖動入場、高位接盤。而此后大盤快速回落、由紅轉(zhuǎn)綠，意味著這批“勇敢”的股民已紛紛被套。

光大證券賠償金額或達數(shù)十億

有媒體報道稱截至13時18分，當日期指爆倉66.28億元（合約價值），創(chuàng)下股指期貨上市以來最大爆倉量。（爆倉是指賬戶權(quán)益為負數(shù)，這意味著保證金不僅全部輸光而且還倒欠了。正常情況下，在逐日清算制度及強制平倉制度下，爆倉是不會發(fā)生的。然而在有些特殊情況下，比如在行情發(fā)生跳空變化時，持倉頭寸較多且逆方向的賬戶就很可能會爆倉。）雖然這一消息遭中國金融期貨交易所否認，但期指空頭在這波異動中恐怕?lián)p失慘重。

有市場人士表示，“烏龍單”或令光大證券本身承受高達數(shù)億元的損失。而接下來，作為這出鬧劇的“主角”，可能還將面對紛至沓來的索賠。

光大證券董事會秘書梅健稱，目前公司正在進行進一步交易核查。目前投資者關(guān)注的賠償問題，會進一步討論，如有具體方案會通過公告公布。而有市場人士測算稱，如果因本次事件給投資者造成損失的，最終獲得補償，則該補償可能高達數(shù)十億元之巨。

據(jù)傳，光大自查報告已上交證監(jiān)會，其交易員在16日上午的烏龍事件中下單230億元，成交72億元，涉及150多只股票。

而據(jù)一季報顯示，光大證券期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額為268.27億元。有市場人士認為，盡管具體賠償金額還沒有定論，但是光大證券賬面現(xiàn)金268億元將面臨兌付“烏龍指”賠償。

烏龍事件

或延長股市調(diào)整時間

如果從技術(shù)面的角度來看，烏龍事件導(dǎo)致昨天上證指數(shù)拉出的超長上影線無疑是相當難看的，按照歷史的經(jīng)驗來說，出現(xiàn)了這種情況，股市修復(fù)起來不是一個月、兩個月能夠完成的。

而大部分市場人士認為，早盤不明真相的投資者跟風(fēng)追入將產(chǎn)生短期的較大損失。若真是系統(tǒng)操作失誤，導(dǎo)致市場走勢存在嚴重的失真，市場短期還將需要一段時間來對此進行消化、修復(fù)。尤其是盤中狂拉120多點后尾盤仍然回落翻綠，簡單地講就是主力資金在出貨，而且當天放量資金繼續(xù)大幅凈流出也是主力出貨的表現(xiàn)。周末如果沒有利好出臺，下周繼續(xù)調(diào)整的概率極大。

也有樂觀派人士指出，如果只是券商報單程序出錯，市場糾錯將很快完成。但11時15分之后，上證指數(shù)、滬深300指數(shù)再次重拾升勢，表明異動的原因可能是有最新重大政策傳出。文/記者楊欣

2064.23

油價未作調(diào)整石化雙雄再次原位報收

本報訊（記者井楠）昨天下午近5時，發(fā)改委宣布：因平均油價漲幅不足，國內(nèi)成品油價格本次不作調(diào)整；因為連續(xù)兩次未作調(diào)整，未調(diào)金額納入下次調(diào)價時累加或沖抵。

發(fā)改委認為：按現(xiàn)行國內(nèi)成品油價格機制測算，8月16日前10個工作日平均價格與8月2日前10個工作日平均價格相比僅小幅上漲，即使加上8月2日應(yīng)漲未漲，合計漲價金額每噸仍不足50元。因此，本次汽、柴油價格不作調(diào)整，未調(diào)金額納入下次調(diào)價時累加或沖抵。

值得關(guān)注的是，由于成品油價格兩次均沒有調(diào)整，對于A股市場上的石化板塊造成了一定的利空影響。

周五，在“光大烏龍”事件的影響下，中國石油與中國石化兩只股票依然報收在開盤原位的附近，不漲亦不跌；這已經(jīng)是一周之內(nèi)，兩只股票第三次出現(xiàn)近乎“收平”的走勢，在個股波動中并不常見，證明觀望氛圍濃厚。

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網(wǎng)友吐槽“烏龍指”

申請1998年到現(xiàn)在的交易都作廢

16日發(fā)生的光大證券誤操作事件使得股市“烏龍”成為網(wǎng)絡(luò)熱詞，引發(fā)網(wǎng)友熱議、調(diào)侃。

光大這個帥哥今早買股買錯了，導(dǎo)致中國股市一分鐘拉高140點，總市值拉高1.2萬億。牛！他創(chuàng)造了中國股市的神話！

到目前為止，聽到最“靠譜”的消息是：交易員去上廁所忘記了鎖屏，保潔大媽進來搞衛(wèi)生，擦拭了鍵盤……

對于A股異動，光大證券第一反應(yīng)就是申請交易作廢。網(wǎng)友們紛紛支持，并表示：如果此次交易能作廢，我們也要申請從1998年到現(xiàn)在的交易全部作廢。

嚴重低估的金融股什么時候才有行情？這個千古難題今天終于有了答案：下錯單的時候。

很多人嘆息，A股只有在“烏龍指”狀態(tài)下才能大漲。

最新通知：今天所有參與股指期貨空單爆倉的，憑借強行平倉電子單據(jù)，到所在居委會辦理低保手續(xù)。

那些著名的“烏龍指”

一指下去，沒了407萬億日元

據(jù)新華社電（記者桑彤、潘清）16日光大錯誤交易指令引發(fā)股市驚天異動，也讓眾多本土投資者首次近距離感受了股市“烏龍”的威力。在資本市場交易中，股票交易員、操盤手、股民等在交易的時候不慎敲錯價格、數(shù)量、買賣方向等，統(tǒng)稱為“烏龍”。放眼海內(nèi)外，不少知名的“烏龍”事件都曾在資本市場上掀起軒然大波。

2005年12月8日上午，日本瑞穗證券公司的一位交易員將客戶“以61萬日元賣出1股J－COM公司股票”的交易指令，錯誤地輸入為“以每股1日元賣出61萬股J－COM公司股票”。這一事件令瑞穗證券蒙受407萬億日元的巨額損失，因而被稱為“世界最大烏龍指事件”。

美國東部時間2010年5月6日下午2時47分左右，由于一名交易員在賣出股票時敲錯了一個字母，將百萬誤打成十億，導(dǎo)致道瓊斯指數(shù)突然出現(xiàn)千點暴跌，創(chuàng)下其歷史上第二大單日跌幅，多只股票短時期內(nèi)上演“過山車”行情。

2012年8月，紐交所主要電子交易公司Knight　Capital系統(tǒng)出現(xiàn)技術(shù)故障，導(dǎo)致148只股票異常波動，45分鐘內(nèi)令公司遭受4.4億美元損失。

2012年10月，印度國家股票交易所透露，Emkay全球金融服務(wù)公司幫客戶進行了59筆錯誤交易，總值高達約1.26億美元，導(dǎo)致指數(shù)崩跌并一度暫停交易。

在中國內(nèi)地資本市場，“烏龍指”現(xiàn)象極為罕見，但并非沒有。

2010年9月28日，股市震蕩下跌，金融地產(chǎn)股領(lǐng)跌，國投瑞銀金融地產(chǎn)基金卻突然大漲9.95％。業(yè)內(nèi)人士推測，極有可能是投資者在操作時誤將前一日收盤價“0.804元”打成“0.884元”，導(dǎo)致這只基金的瞬間漲停。

2198.85

“烏龍”給監(jiān)管者敲響警鐘

據(jù)新華社電（記者趙曉輝、陶俊潔）

從16日11：02到11：05，A股突然異動，多只權(quán)重股瞬間漲停。對于一個疲弱已久的市場來說，這樣的行情確實令人興奮，人們很難不猜測存在“驚天利好”。在其后的20分鐘時間里，不知有多少不知情的股民跟風(fēng)買進？

然而，當一切猜測歸結(jié)于一個“錯誤交易”，市場信心備受打擊，行情一落千丈。那些在上午高價買入的股民不得不付出“肥皂泡”破滅的代價。

誠然，股市投資盈虧自負，進入這個市場就要有必要的風(fēng)險承受能力和心理準備。但是，這一切的前提是要在一個健康有序、公開透明的環(huán)境下。如果說交易系統(tǒng)的技術(shù)問題和錯誤操作難以絕對避免，那么當股市出現(xiàn)巨幅異動時，監(jiān)管者至少應(yīng)該做出及時反應(yīng)，把事件所造成的影響和給投資者帶來的損失最小化。

可是，在事件發(fā)生后的3個多小時內(nèi)，除了當事者光大證券在下午1時停牌外，其余股票都在正常交易，并在恐慌心理中迅速下跌。這么長的時間里，沒有任何的監(jiān)管措施，也沒有任何官方的聲音。

作為股票交易的直接監(jiān)管者，證券交易所有能力在第一時間掌握股市異常交易的情況。即使尚不了解詳情，至少可以做出相應(yīng)的臨時監(jiān)管措施，比如暫停股市交易等。這樣的做法既能減少事件給投資者帶來的損失，也能提醒整個市場的參與者，交易可能存在問題。

事實上，股市“烏龍”事件在成熟市場亦有發(fā)生，關(guān)鍵是要及時完善交易規(guī)則，避免此類事件再度危害市場。美國證券交易委員會就曾針對2010年5月6日道瓊斯指數(shù)的不正常暴跌制定監(jiān)管新規(guī)，規(guī)定只要交易資產(chǎn)的價格在5分鐘時間內(nèi)發(fā)生異常大幅度變動，其交易就被暫時停止。這樣的做法對國內(nèi)市場亦有借鑒意義。

股票市場牽涉眾多投資者的利益，一個小小的錯誤可能帶來數(shù)億元甚至更大的損失。監(jiān)管層應(yīng)以此為戒，在查明真相后嚴懲責(zé)任人，同時完善監(jiān)管規(guī)則，最大限度地保護投資者利益。

偶然失誤還是市場操縱？

據(jù)新華社電（記者桑彤、潘清）A股驚天異動，全天暴漲暴跌的“過山車行情”牽動眾多股民的心，是偶然失誤還是市場操縱，質(zhì)疑不斷。

律師厲健在微博中表示，如果只是下單失誤，光大證券應(yīng)自吞苦果，已經(jīng)完成的交易不得撤銷。如果不是失誤，則涉嫌操縱證券市場。

武漢科技大學(xué)教授董登新表示，如果是自營盤在股指現(xiàn)貨和期貨市場前后入場，不排除操縱市場的可能性?！皬哪壳扒闆r看，光大證券在現(xiàn)貨市場大量買入大盤權(quán)重股，關(guān)鍵看在期貨市場是否有多頭平倉的行為?！?/p>

有網(wǎng)民質(zhì)疑：“光大證券‘烏龍指’讓期指空頭爆倉，光大期貨卻加倉7000多手期指空單。查查這些空單何時建倉?！?/p>

不過，不少業(yè)內(nèi)人士似乎更相信這是一次偶然的操作失誤。東方證券分析師左劍明分析，16日150只個股同時出現(xiàn)大單買入，說明是一筆交易所為而非連續(xù)買入，一般這樣的行為并非市場操縱。

董登新也表示認同：“畢竟，將權(quán)重股推升需要大量資金，當市場賣方看出貓膩集中拋售，現(xiàn)貨市場往往得不償失；此外，如果投資者提出索賠，操縱市場方也是有一定風(fēng)險的?！?/p>

三分鐘不到，滬指飆升124點。

11時05分31秒

中國石化率先暴走

11時05分31秒，此前一直以數(shù)十筆、百余筆成交的中國石化突然“暴動”，一秒內(nèi)出現(xiàn)五筆跳價成交，單筆成交量均達到9807手，合計49035手！股價瞬間從4.48元跳升至4.58元，升幅為2.232%。