派杰維持新浪增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)調(diào)高至95美元

2013年08月09日 20:44
來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng)綜合

人參與條評(píng)論

美國(guó)投資銀行派杰(Piper Jaffray)今日(8月9日)發(fā)布投資報(bào)告，維持新浪股票(Nasdaq:SINA)“增持”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)從75美元調(diào)高至95美元。

以下為報(bào)告內(nèi)容摘要：

7月中旬至今，新浪股價(jià)已上揚(yáng)約30%。我們認(rèn)為，在與阿里巴巴簽署合作協(xié)議后，新浪當(dāng)前的股價(jià)仍被低估。為此，我們將新浪目標(biāo)股價(jià)調(diào)高至95美元。由于阿里巴巴已經(jīng)獲得新浪微博18%的股份，并有權(quán)再購(gòu)入12%的股份，我們相信阿里巴巴會(huì)盡可能地做到最大化投資。

此外，F(xiàn)acebook第二財(cái)季的強(qiáng)勁表現(xiàn)主要得益于移動(dòng)廣告，這意味著社交服務(wù)的移動(dòng)商業(yè)化是可行的。我們認(rèn)為，該模式同樣適用于新浪微博。至于新浪的第二財(cái)季業(yè)績(jī)，我們認(rèn)為營(yíng)收和每股攤薄收益均將達(dá)到預(yù)期，因?yàn)槲⒉?huì)彌補(bǔ)門(mén)戶業(yè)務(wù)的低迷。華爾街預(yù)計(jì)，新浪第二財(cái)季營(yíng)收將達(dá)到1.453億美元，每股攤薄收益0.12美元。

新浪微博價(jià)值60億美元：阿里巴巴交易為微博估值32億美元。正如前文所述，阿里巴巴還有權(quán)繼續(xù)對(duì)新浪微博進(jìn)行投資。我們相信，對(duì)于此次投資，阿里巴巴肯定認(rèn)為新浪微博價(jià)值更高。

我們認(rèn)為，評(píng)估新浪微博近期至中長(zhǎng)期的潛在價(jià)值的一個(gè)方法是，借鑒Facebook(估值約900億美元)和Twitter(估值約100億美元)的總計(jì)估值。將這1000億美元的估值視為全球主要社交平臺(tái)的估值，將其中12%視為中國(guó)社交平臺(tái)估值，即120億美元。而新浪微博將占到其中的50%，因?yàn)楫?dāng)前只有新浪微博和騰訊微信相對(duì)成熟。我們相信，在可預(yù)見(jiàn)的未來(lái)，新浪微博價(jià)值60億美元。

估值：我們維持新浪股票“增持”評(píng)級(jí)，將目標(biāo)股價(jià)從75美元調(diào)高至95美元。

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