羅杰斯：只有當(dāng)認(rèn)為黃金不會下跌人退場后 才會真觸底

2013年07月24日 14:21
來源：鳳凰黃金

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吉姆?羅杰斯

鳳凰黃金訊 據(jù)英國金融時報報道，著名的美國投資者吉姆?羅杰斯(Jim Rogers)因其有關(guān)黃金價格將跌至每盎司900美元的預(yù)測吸引了全世界的注意力。他的講話具有市場影響力不僅僅是由于他深厚的行業(yè)歷練，還因為兩年前這名退休的對沖基金經(jīng)理（他曾與喬治?索羅斯(George Soros)共同創(chuàng)立量子基金(Quantum Fund)）成功地預(yù)測到了當(dāng)時漲至峰值的黃金價格將跌至每盎司1200美元。

他不斷地警告稱，黃金并不是一種神秘的商品，只有當(dāng)那些認(rèn)為黃金價格不會下跌的投資者全部退出市場以后，金價才有可能真正觸底。

羅杰斯力圖說服投資界認(rèn)真考察農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。他向伊萊恩?摩爾(Elaine Moore)解釋了自己為何認(rèn)為農(nóng)業(yè)在未來幾年將成為一大投資收益來源。

問：你為何認(rèn)為黃金價格將持續(xù)下跌？

答：黃金價格已經(jīng)持續(xù)上漲了12年，這對任何一種資產(chǎn)來說都是極其罕見的，因此市場若不出現(xiàn)一次回調(diào)的話將會非常反常。

我并不善于找準(zhǔn)市場時點，但我預(yù)計黃金價格相對于其峰值將下跌50%，也就是說跌至約每盎司900美元的水平?，F(xiàn)階段我并沒有賣出黃金，但如果黃金價格下跌或者跌至上述水平，那我希望自己到時能夠足夠明智地購買更多黃金。

問：為什么黃金會引發(fā)如此強(qiáng)烈的關(guān)注？

答：我無法告訴你原因何在，但我對此有著切身感受。當(dāng)我在投資界的活動上發(fā)言時，總會有人問起黃金。而我更愿意談?wù)勣r(nóng)業(yè)。

問：關(guān)于農(nóng)業(yè)你想談些什么？

答：我認(rèn)為農(nóng)業(yè)領(lǐng)域更具獲利前景。我認(rèn)為黃金價格還沒有跌至終極低點，但蔗糖價格已經(jīng)接近底部。蔗糖價格相對于其歷史最高水平已經(jīng)下跌了75%——世界上很少有什么資產(chǎn)的價格跌幅達(dá)到了75%。

我認(rèn)為，農(nóng)業(yè)將成為未來20年中最激動人心的職業(yè)發(fā)展領(lǐng)域之一。目前美國農(nóng)民的平均年齡為58歲，韓國則為65歲。農(nóng)業(yè)是一個老齡化的行業(yè)，從業(yè)者要么臨近退休，要么衰老死去。在美國，學(xué)習(xí)公共關(guān)系的人比學(xué)習(xí)農(nóng)業(yè)的人更多。

目前全球面臨著嚴(yán)峻的人口結(jié)構(gòu)及糧食生產(chǎn)問題。如果不做出改變，那么無論支付怎樣的高價，我們也買不到糧食。糧食價格必須大幅上漲才能吸引到進(jìn)行生產(chǎn)所需的勞動力，聯(lián)合國糧農(nóng)組織(UN Food and Agriculture Organisation)為使人們認(rèn)識到這場危機(jī)做出了努力。他們已經(jīng)看到了我所看到的問題。你還需要再知道些什么呢？

人們把糧食漲價的責(zé)任歸咎于農(nóng)產(chǎn)品投機(jī)者，但問題并不是由他們造成的——問題的根源在于，農(nóng)產(chǎn)品儲備量現(xiàn)已跌至歷史低點，雖然近十年來我們的糧食收成不錯，但產(chǎn)出跟不上需求的增長。過去如果我們遇到了天氣問題，我們尚且有大規(guī)模的糧食儲備應(yīng)急。而現(xiàn)在我們既缺乏糧食儲備，又缺少種糧的農(nóng)民。

問：為什么對農(nóng)業(yè)感興趣的人不多？

答：我們經(jīng)歷了金融行業(yè)占主導(dǎo)地位的長周期，隨后又經(jīng)歷了制造業(yè)人士引領(lǐng)潮流的時期?，F(xiàn)在我們正處于一個中間點。

當(dāng)我還在大學(xué)讀書的時候（羅杰斯生于1942年），人們習(xí)慣于將倫敦金融城以及華爾街稱為死水一樣的落后地方?，F(xiàn)如今，牛津大學(xué)(Oxford University)的學(xué)生們都想要成立對沖基金。但這個行業(yè)的基本狀況已經(jīng)發(fā)生了很大變化。世界其他地區(qū)的金融與銀行業(yè)競爭非常激烈，行業(yè)內(nèi)的杠桿水平很高，并且現(xiàn)在每個國家的政府都在嚴(yán)加管束金融業(yè)人士。我認(rèn)為在未來的10年、20年甚至30年中，金融都將是一個糟糕的職業(yè)方向。

問：你在二十世紀(jì)九十年代晚期創(chuàng)立了羅杰斯國際商品指數(shù)(Rogers International Commodity Index)，你在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域是如何進(jìn)行投資的呢？

答：我主要購買的是農(nóng)產(chǎn)品——還有農(nóng)場。我在澳大利亞、印度尼西亞以及非洲收購公開交易的農(nóng)場。你也可以投資于拖拉機(jī)、肥料以及種子——有很多投資農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的途徑。

問：目前你還投資于其他哪些領(lǐng)域？

答：除了農(nóng)業(yè)以外，我還關(guān)注美元走勢，因為未來匯率市場還將出現(xiàn)更多的動蕩，而我認(rèn)為將有很多人大規(guī)模買入美元作為避險資產(chǎn)。人民幣匯率也將繼續(xù)走強(qiáng)，還有我之前提過的蔗糖。此外我還購買航空公司的股票，并關(guān)注俄羅斯局勢，自從1966年以來我對該國一直持悲觀態(tài)度，但我正在調(diào)整自己的這一觀點。

問：你對被動投資模式怎么看？

答：大量研究顯示，指數(shù)化投資的收益高于80%的主動型投資經(jīng)理。因此被動投資對于絕大多數(shù)投資者而言是最佳選擇。如果你善于挑選股票，那么你當(dāng)然可以這么做，但相關(guān)研究證據(jù)極具說服力地表明，基本上，大多數(shù)人都應(yīng)采用被動投資。

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