自貿(mào)區(qū)落地在即：上海重返金融黃金時(shí)代？

2013年07月23日 07:33
來(lái)源：南方都市報(bào)

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上海自貿(mào)區(qū)是中國(guó)主動(dòng)開(kāi)放的強(qiáng)烈信號(hào)。7月初，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議原則通過(guò)《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》，意味著上海自貿(mào)區(qū)的改革即將進(jìn)入實(shí)施階段。

上海自貿(mào)區(qū)頂著壓力出臺(tái)，背景有二：

首先，在WTO框架下，各國(guó)在小范圍內(nèi)尋求更開(kāi)放、更自由、更特殊的貿(mào)易渠道，如中國(guó)與東盟、瑞士，韓國(guó)與歐盟、美國(guó)等11個(gè)經(jīng)濟(jì)體，美加墨三國(guó)的北美自由貿(mào)易區(qū)等。小范圍內(nèi)的貿(mào)易在低稅、便捷的通道下進(jìn)行，經(jīng)濟(jì)聯(lián)系更加密切。由于簽署協(xié)議國(guó)享受特殊待遇，貿(mào)易金融商業(yè)自由度更高。

譬如，韓國(guó)成為自由貿(mào)易協(xié)定最大的受益者之一，其電子、汽車(chē)等產(chǎn)品出口甚至上升六七倍以上。如2011年7月1日起生效的歐盟和韓國(guó)自由貿(mào)易協(xié)定，雙方將在未來(lái)5年把工業(yè)和農(nóng)業(yè)等部門(mén)的貿(mào)易關(guān)稅減少98.7%，并在未來(lái)取消所有關(guān)稅。韓國(guó)之所以目前在貿(mào)易領(lǐng)域強(qiáng)于日本，與推進(jìn)自由貿(mào)易協(xié)定密切相關(guān)。

由于地緣政治等關(guān)系，中國(guó)自貿(mào)協(xié)議推進(jìn)不力，中國(guó)與東盟的自由貿(mào)易區(qū)于2010年1月1日啟動(dòng)，但經(jīng)濟(jì)體量更大的中日韓自貿(mào)區(qū)談判今年啟動(dòng)第一輪談判，本月底將舉行第二輪談判，中國(guó)與主要出口地美國(guó)、歐盟的自貿(mào)協(xié)議更是遙遙無(wú)期，只是與瑞士簽訂了自貿(mào)協(xié)定。美國(guó)主導(dǎo)的“TPP”(跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議)，由亞太經(jīng)濟(jì)合作會(huì)議成員國(guó)中的新西蘭、新加坡、智利和文萊等四國(guó)發(fā)起，是從2002年開(kāi)始醞釀的一組多邊關(guān)系的自由貿(mào)易協(xié)定，2011年11月10日，日本正式?jīng)Q定加入TPP談判，而中國(guó)沒(méi)有被邀請(qǐng)參與TPP談判。中國(guó)作為全球貿(mào)易大國(guó)，被排除在主要自貿(mào)體系之外，對(duì)未來(lái)發(fā)展十分不利，貿(mào)易空間將日益收窄。

其次，中國(guó)國(guó)內(nèi)面臨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，各項(xiàng)關(guān)鍵性改革舉措，如利率市場(chǎng)化、匯率市場(chǎng)化、各類(lèi)資本具有平等地位、破除權(quán)貴資本等如箭在弦，如果不改革，中國(guó)將步入失落的二十年，只能背水一戰(zhàn)。

大范圍開(kāi)放，其間風(fēng)險(xiǎn)不可預(yù)料，不開(kāi)放又不行，此時(shí)重拾成功經(jīng)驗(yàn)十分必要。二十年前以深圳為突破口發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，現(xiàn)在以上海為突破口增加開(kāi)放的廣度與深度，測(cè)試銀行業(yè)開(kāi)放、離岸金融市場(chǎng)、匯率部分市場(chǎng)化的壓力。上海作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)重鎮(zhèn)，一旦取得突破則可推廣到全國(guó)，與香港相比對(duì)內(nèi)地的示范作用更強(qiáng)。上海能夠成為中國(guó)貿(mào)易、金融的突破口，重拾亞洲第一城市的輝煌嗎？這對(duì)于上海而言是前所未有的機(jī)遇，也是前所未有的挑戰(zhàn)。

通過(guò)設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)，與天津、深圳等地構(gòu)成連帶關(guān)系，而后通過(guò)三大橋頭堡推廣到其他地區(qū)——— 上海自貿(mào)區(qū)不僅具有推進(jìn)向外資、民資開(kāi)放的重要意義，而且是整體改革的關(guān)鍵步驟。如果20年前深圳開(kāi)放不成功，珠三角的外貿(mào)難有起色，中國(guó)的制造業(yè)鏈條無(wú)法完成，現(xiàn)在上海的開(kāi)放具有同樣的重要意義。

上海自貿(mào)區(qū)細(xì)則尚未出臺(tái)，據(jù)媒體披露，與以往單純保稅不同，自貿(mào)區(qū)涉及深度開(kāi)放與改革，主要的改革要點(diǎn)有：離岸貿(mào)易、金融采用低稅率，對(duì)境外投資收益采用分期繳納所得稅等優(yōu)惠政策，支持自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)發(fā)展；探索面向國(guó)際的人民幣和外匯管理區(qū)域，希望從貿(mào)易為主向投資、貿(mào)易并重轉(zhuǎn)變，從監(jiān)管保稅貨物為主向集聚國(guó)際國(guó)內(nèi)兩種資源轉(zhuǎn)變。

建設(shè)自貿(mào)區(qū)，需要政策的支持，更需要行之有效的管理舉措。

政策支持并不在于給自貿(mào)區(qū)優(yōu)惠政策，而是允許在自貿(mào)區(qū)內(nèi)由市場(chǎng)自由配置資源。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)是否允許設(shè)立境外機(jī)構(gòu)的期貨交割倉(cāng)庫(kù)——— 現(xiàn)在要跑到新加坡等地交割，把東亞的金融中心拱手讓給了新加坡；是否允許建立離岸債券業(yè)務(wù)——— 現(xiàn)在離岸人民幣債券等業(yè)務(wù)主要在香港；能否頂住壓力，設(shè)立國(guó)際板，把國(guó)外最優(yōu)質(zhì)的上市資源吸引到中國(guó)；游輪出海的嚴(yán)格管制能否有所松動(dòng)。所以這些難題都需要松綁才能得到解決。

不可忽視的是風(fēng)險(xiǎn)管理制度，中國(guó)的創(chuàng)新改革往往毀于風(fēng)險(xiǎn)失控，如一度泛濫的信托公司，曾經(jīng)的國(guó)債期貨以及文交所、貴金屬交易所等。自貿(mào)區(qū)內(nèi)外資銀行如果允許大規(guī)模吸儲(chǔ)人民幣，則不同貨幣的轉(zhuǎn)換成為必然，允許設(shè)立民資控股的銀行，必須建立嚴(yán)格控制大股東關(guān)聯(lián)交易的制度。不建立公平而準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)系統(tǒng)，金融貨幣的改革注定前途莫測(cè)。

上海自貿(mào)區(qū)改革，既是對(duì)上海的考驗(yàn)，也是對(duì)中國(guó)深度改革開(kāi)放的考驗(yàn)。上海是否能回到黃金時(shí)代并不重要，重要的是中國(guó)進(jìn)入深度開(kāi)放、發(fā)展時(shí)代。　葉檀(知名財(cái)經(jīng)評(píng)論家)

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