貸款利率市場(chǎng)化“沖擊波”：互聯(lián)網(wǎng)金融喜憂參半

2013年07月23日 01:17
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：湯潯芳

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7月19日晚間，央行宣布從7月20日起全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。這條消息引來(lái)了互聯(lián)網(wǎng)金融界的多方探討。

細(xì)則提到，將取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限（房貸并未取消0.7倍的下限），由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。

在目前經(jīng)濟(jì)緊縮的情況下，放開貸款利率下限讓實(shí)力雄厚的大型企業(yè)在貸款時(shí)，有了更多的談判實(shí)力，更多的選擇。同時(shí)，銀行為了平衡息差，獲取更多的利潤(rùn)，會(huì)將一部分貸款額度劃給利潤(rùn)較高的中小企業(yè)。但對(duì)微型企業(yè)來(lái)說(shuō)，短期內(nèi)并不能從利率市場(chǎng)化中獲益。這對(duì)以微型企業(yè)與個(gè)人為放貸對(duì)象的P2P網(wǎng)站、小額貸款公司來(lái)說(shuō)，短期內(nèi)業(yè)務(wù)不會(huì)受到影響。

“我們這兩天正在研究貸款利率市場(chǎng)化會(huì)帶來(lái)的金融產(chǎn)品變化，也嘗試推出新的產(chǎn)品。”7月22日，翼龍貸CEO王思聰告訴記者，P2P本來(lái)就是利率市場(chǎng)化的平臺(tái)，短期來(lái)說(shuō)，這一次利率市場(chǎng)化，對(duì)純做平臺(tái)的P2P沒(méi)有太多影響。但長(zhǎng)期來(lái)看，貸款利率市場(chǎng)化是一件好事，將銀行等金融機(jī)構(gòu)拉到一個(gè)公開的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中。

“貸款利率下限調(diào)整會(huì)對(duì)那些做息差的P2P平臺(tái)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)的壓力?！秉c(diǎn)融網(wǎng)CEO郭宇航告訴記者，由于競(jìng)爭(zhēng)加劇，整體貸款利率會(huì)有下調(diào)，行業(yè)內(nèi)的預(yù)期數(shù)字是下降10%，那些給借款人收益保證、做資金池的P2P平臺(tái)可能無(wú)法完成當(dāng)初的承諾。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震認(rèn)為，由于金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)加劇，那么借助互聯(lián)網(wǎng)渠道來(lái)方便、快捷地獲取客戶，成為未來(lái)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)的一個(gè)重要砝碼。

放開貸款利率下限后，貸款人與借款人之間將有更多博弈，其中也有信息不對(duì)稱等問(wèn)題。對(duì)放貸雙方來(lái)說(shuō)，更需要一個(gè)透明、公正的大平臺(tái)，來(lái)承載較多的信息，還需要具備搜索、比價(jià)的功能，這對(duì)融360等P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是一種“利好”。

但此次央行同時(shí)規(guī)定，“對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限”。目前，農(nóng)村信用社主要活躍在三、四線城市。利率放開后，多方放款機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，在一定程度上會(huì)對(duì)小額貸款公司、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)生一定的沖擊。

一位接近阿里小貸的人士告訴記者，目前，阿里小貸主要是貸給阿里、淘寶平臺(tái)上的中小商家，采取的也是信用貸款。短期內(nèi)，與城商行、信用社并無(wú)競(jìng)爭(zhēng)，但長(zhǎng)期來(lái)看，阿里小貸面臨的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)加劇。

這一次央行出臺(tái)的細(xì)則只是讓貸款利率下限市場(chǎng)化。對(duì)于貸款利率上限何時(shí)市場(chǎng)化，P2P網(wǎng)貸界紛紛表示，指日可待。

央行規(guī)定，小額貸款公司的利率不超過(guò)銀行基準(zhǔn)利率的4倍。目前，P2P網(wǎng)貸公司都嚴(yán)格執(zhí)行這一規(guī)定。貸款上限利率市場(chǎng)化之后，放款人與借款人可以協(xié)商利率。理論上，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)可以出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)較高、利率較高的金融產(chǎn)品。

但是，郭宇航認(rèn)為，雖然4倍的規(guī)定未來(lái)會(huì)沖破，但“不可能完全放開”，仍然會(huì)有一定的限額。在此限額之下，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)比拼的是各自的風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

除此之外，不少金融界的專家、學(xué)者都在呼吁“存款利率的市場(chǎng)化”。一旦存款利率市場(chǎng)化，將會(huì)助推P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展。一位不具名的P2P網(wǎng)貸公司的CEO認(rèn)為，存款利率市場(chǎng)化還需要時(shí)間，未來(lái)一兩年，貸款利率下限市場(chǎng)化的影響將逐步釋放，銀行等金融機(jī)構(gòu)也需要逐步適應(yīng)這一過(guò)程。（添加微信公眾號(hào)“weTech”可與作者互動(dòng)）

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