改革紅利釋放 基金持續(xù)加碼文化傳媒股

2013年07月22日 07:42
來源：證券時(shí)報(bào) 作者：杜志鑫

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7月17日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《國(guó)家新聞出版廣電總局主要職責(zé)內(nèi)設(shè)機(jī)構(gòu)和人員編制規(guī)定》（簡(jiǎn)稱“新廣局三定規(guī)定”）。對(duì)此，看好并重倉(cāng)持有文化傳媒行業(yè)的基金經(jīng)理認(rèn)為，這是繼今年3月份大部制改革后，文化傳媒行業(yè)釋放的又一個(gè)制度紅利。正是看好中國(guó)文化傳媒產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展前景，基金持續(xù)加倉(cāng)文化傳媒股。

利好文化傳媒產(chǎn)業(yè)

三定方案主要分為3個(gè)部分：一是取消審批職能，交由市場(chǎng)管理；二是下放職能交由地方管理；三是加強(qiáng)整體規(guī)劃職能。

規(guī)定顯示，國(guó)家新聞出版廣電總局共取消了20項(xiàng)審批職責(zé)，與影視相關(guān)的政策包括取消一般題材電影劇本審查，實(shí)行梗概公示；取消中外合作攝制電影片所需進(jìn)口設(shè)備、器材、膠片、道具審批；將國(guó)外人員參與制作的國(guó)產(chǎn)電視劇審查職責(zé)下放省級(jí)新聞出版廣電行政部分；取消影視互濟(jì)專項(xiàng)資金使用審批等。

中金公司傳媒行業(yè)研究員王禹梅認(rèn)為，上述政策體現(xiàn)了兩大主要導(dǎo)向，一是放松行政管制，縮短影視內(nèi)容、制作審批周期，二是鼓勵(lì)市場(chǎng)化開放、鼓勵(lì)中外合作進(jìn)行影視制作。在影響上，一方面，這符合影視內(nèi)容市場(chǎng)化、精品化的大趨勢(shì)，另一方面，對(duì)中外合作監(jiān)管尺度放大，將加速好萊塢等外生生產(chǎn)元素涌入。綜合而言，內(nèi)容制作行業(yè)馬太效應(yīng)將進(jìn)一步凸顯，先上市的、有資本和平臺(tái)優(yōu)勢(shì)的公司將最大化地整合全球影視娛樂優(yōu)勢(shì)資源，加快龍頭公司崛起的速度。

中信證券傳媒行業(yè)研究員皮舜認(rèn)為，三定方案中，規(guī)劃發(fā)展司處于戰(zhàn)略位置，這有利于加強(qiáng)傳媒文化產(chǎn)業(yè)的總體規(guī)劃，打破媒體行業(yè)條塊分割的格局，實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域、跨媒體的全媒體運(yùn)作。

深圳一位基金經(jīng)理表示，此次取消審批職能是大部制改革背景下文化體制改革的標(biāo)志性事件，這對(duì)于文化傳媒行業(yè)的龍頭公司來說是機(jī)會(huì)。

基金持續(xù)加倉(cāng)

在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，文化傳媒行業(yè)上市公司除了有穩(wěn)定的盈利增長(zhǎng)之外，文化傳媒行業(yè)還不斷釋放出制度改革的紅利，正是在此背景下，基金不斷加碼文化傳媒股。

從最新公布的基金二季報(bào)來看，二季度出版、電影、游戲、互聯(lián)網(wǎng)等文化傳媒行業(yè)的上市公司獲得基金的大舉加倉(cāng)。

具體來看，鳳凰傳媒一季度僅有華商旗下華商領(lǐng)先企業(yè)、華商產(chǎn)業(yè)升級(jí)兩只基金分別持有800萬(wàn)股、270萬(wàn)股，二季度已多只基金重倉(cāng)股。其中，南方高增長(zhǎng)買入1200萬(wàn)股，鳳凰傳媒為該基金二季度第四大重倉(cāng)股，占該基金凈值比例3.57%；鵬華普天收益買入507.7萬(wàn)股，鳳凰傳媒為該基金第六大重倉(cāng)股，占該基金凈值比例為2.77%。此外，國(guó)泰事件驅(qū)動(dòng)、華富價(jià)值增長(zhǎng)、申萬(wàn)菱信競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、華富保本、紐銀新動(dòng)向等基金二季度也將鳳凰傳媒買成了各自前十大重倉(cāng)股。不過，二季度華商產(chǎn)業(yè)升級(jí)基金減持了約700萬(wàn)股。

影視游戲公司更是基金青睞的對(duì)象。二季度，華寶興業(yè)行業(yè)精選、華商動(dòng)態(tài)阿爾法、大成財(cái)富2020、華寶興業(yè)收益增長(zhǎng)、廣發(fā)聚瑞、中銀收益、華夏復(fù)興等51只基金重倉(cāng)持有華誼兄弟，基金持股數(shù)占華誼兄弟流通股比例20.26%，較一季度的15.75%增加了4.51個(gè)百分點(diǎn)。

二季度基金還大舉加倉(cāng)了華策影視。一季度，僅有博時(shí)價(jià)值增長(zhǎng)、嘉實(shí)服務(wù)行業(yè)增值、基金裕隆等9只重倉(cāng)基金持有華策影視，但是到了二季度，上投摩根、新華優(yōu)選成長(zhǎng)、基金裕隆等21只基金重倉(cāng)持有華策影視。

此外，二季度基金還重點(diǎn)加倉(cāng)了掌趣科技、浙報(bào)傳媒、博瑞傳播、人民網(wǎng)等文化傳媒公司。

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