平安證券尷尬：一份被期盼的處罰書(shū)

2013年07月19日 23:01
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 作者：李保華

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一紙?zhí)幜P通知書(shū)，竟成了一份期盼。“史上處罰最嚴(yán)厲”的萬(wàn)福生科案在發(fā)酵幾個(gè)月之后，如今正將平安證券推向?qū)擂蔚木车亍?/p>

本報(bào)從一位核心人士處獲悉，由于萬(wàn)福生科案相關(guān)的薛榮年團(tuán)隊(duì)、簽字會(huì)計(jì)師、簽字律師和企業(yè)高管等對(duì)該案的處罰存有異議，已經(jīng)進(jìn)行了聽(tīng)證程序。而這將延后處罰通知書(shū)的下達(dá)。

按照證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)一旦被立案稽查，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部門(mén)就停止受理相關(guān)機(jī)構(gòu)報(bào)送的材料。而只要萬(wàn)福生科案處罰通知不下達(dá)，平安證券的暫停保薦資格3個(gè)月的處罰期就不能開(kāi)始?！耙呀?jīng)過(guò)去兩個(gè)多月了，目前處罰通知書(shū)還沒(méi)下來(lái)。如果等全部聽(tīng)證結(jié)束了，不知道要等到什么時(shí)候?！币晃唤咏f(wàn)福生科案的人士稱。

在IPO開(kāi)閘臨近預(yù)期下，長(zhǎng)時(shí)間的等待對(duì)平安證券來(lái)說(shuō)顯然是不利的。除平安證券外，國(guó)信、光大、南京、民生這四家可能被監(jiān)管部門(mén)處罰的券商，也有動(dòng)力希望在IPO尚未開(kāi)閘之際處罰完畢。

平安證券方面回復(fù)稱，處罰期的開(kāi)始時(shí)間將按照監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

不服重罰

5月10日，證監(jiān)會(huì)公示了對(duì)萬(wàn)福生科案的處罰結(jié)果：對(duì)平安證券給予警告并沒(méi)收其相關(guān)業(yè)務(wù)收入2555萬(wàn)元，并處以2倍的罰款，暫停其保薦機(jī)構(gòu)資格3個(gè)月。

此外，除對(duì)保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人進(jìn)行處罰，證監(jiān)會(huì)還對(duì)保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、內(nèi)核負(fù)責(zé)人薛榮年、曾年生和崔嶺給予警告并分別處以30萬(wàn)元罰款，撤銷證券從業(yè)資格；對(duì)保薦項(xiàng)目協(xié)辦人湯德智給予警告并處以10萬(wàn)元罰款，撤銷證券從業(yè)資格。罰單還一并處罰了中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所、博鰲律師事務(wù)所兩家中介機(jī)構(gòu)，以及相關(guān)簽字會(huì)計(jì)師及簽字律師。上市公司高管被處罰的達(dá)19人，其中還有人被追究刑事責(zé)任。

在此次處罰中，處罰對(duì)象由原來(lái)的保薦代表人擴(kuò)大至該機(jī)構(gòu)的保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人。投行界風(fēng)云人物薛榮年，雖然已于2011年12月30日從平安證券離職，但如今仍然面臨上述處罰。

根據(jù)《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》條例規(guī)定，被撤銷證券從業(yè)資格，協(xié)會(huì)三年內(nèi)可不受理其職業(yè)證書(shū)申請(qǐng)?！蹲C券公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格監(jiān)管辦法》第二章第七條任職資格條件規(guī)定，因重大違法違規(guī)行為受到金融監(jiān)管部門(mén)的行政處罰，執(zhí)行期滿未逾3年不得擔(dān)任證券公司董事、監(jiān)事和高管人員。

在離開(kāi)平安證券后，薛榮年于2012年6月14日正式出任華林證券董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，且攜平安證券舊部一同打造華林證券投行團(tuán)隊(duì)。公開(kāi)信息顯示，曾年生為華林證券的總裁，崔嶺為華林證券的總裁助理。三人如果被撤銷證券從業(yè)資格，或?qū)⒈黄葟耐缎嘘?duì)伍里淡出。受此影響，7月10日，執(zhí)掌華林證券剛滿一年的薛榮年正式辭去董事長(zhǎng)一職，崔嶺在5月底也不再擔(dān)任總裁助理。

兩家中介機(jī)構(gòu)也因?yàn)閲?yán)厲的處罰而遭受重創(chuàng)，中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所分崩離析，被三家會(huì)計(jì)師事務(wù)所瓜分。

絕境之下，部分被處罰人員開(kāi)始走上申訴之路。

6月13日上午，證監(jiān)會(huì)就擬對(duì)原平安證券薛榮年等人員作出行政處罰舉行了聽(tīng)證會(huì)。國(guó)內(nèi)五位知名法學(xué)家江平、應(yīng)松年、朱少平、郭鋒、彭冰聯(lián)名出具一份專家論證意見(jiàn)書(shū)認(rèn)為，在我國(guó)現(xiàn)有的保薦制度下，保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人是保薦業(yè)務(wù)的主要責(zé)任主體，而內(nèi)核負(fù)責(zé)人、保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人和保薦業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人不是主要責(zé)任主體，不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)定為《證券法》規(guī)定的責(zé)任主體。證監(jiān)會(huì)的《處罰告知書(shū)》將薛榮年等三人認(rèn)定為“直接負(fù)責(zé)的主管人員”或“其他直接責(zé)任人員”進(jìn)而適用相應(yīng)行政處罰錯(cuò)失，屬于法律適用錯(cuò)誤?！奥?tīng)證會(huì)目前還沒(méi)有結(jié)果，處罰通知書(shū)還沒(méi)有下來(lái)。”薛榮年對(duì)經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示。

國(guó)泰君安一位資深投行人士稱，在金融業(yè)嚴(yán)打和證監(jiān)會(huì)可能要將此案立成標(biāo)桿的背景下，上述程序改變處罰的可能性微乎其微，但對(duì)平安證券的打擊是巨大的，“在正式的處罰下達(dá)之前，平安證券的暫停保薦資格3個(gè)月的處罰期就不能開(kāi)始。雖然被處罰人還可以申請(qǐng)行政復(fù)議和進(jìn)行訴訟，但只要平安證券沒(méi)有異議，處罰書(shū)下達(dá)后平安證券的處罰期就可以開(kāi)始?！?/p>

“渴望”早到的處罰

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在5月份表示，保薦機(jī)構(gòu)一旦被立案稽查，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部門(mén)就停止受理相關(guān)機(jī)構(gòu)報(bào)送的材料。因保薦項(xiàng)目存在問(wèn)題，民生證券、南京證券也被暫時(shí)停止接收推薦項(xiàng)目和材料。光大證券和國(guó)信證券因尚未在保薦業(yè)務(wù)中被發(fā)現(xiàn)有未勤勉盡責(zé)行為的證據(jù)，暫未被立案。證監(jiān)會(huì)正在抓緊調(diào)查收集證據(jù)，一旦發(fā)現(xiàn)證據(jù)就會(huì)盡快立案。

截至7月18日，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)停止受理包括平安證券、民生證券和南京證券至少三家券商的IPO申報(bào)材料。民生證券因是其保薦的山西天能科技股份有限公司正處于立案調(diào)查，南京證券則因涉及新大地造假案也正在調(diào)查之中。

“暫停保薦資格的處罰期是3個(gè)月，但聽(tīng)證會(huì)上出現(xiàn)專家論證意見(jiàn)等等，實(shí)際的處罰期什么時(shí)候開(kāi)始還不知道。在IPO還沒(méi)重啟的時(shí)候，大家都渴望能早點(diǎn)被處罰后早點(diǎn)重生趕上IPO的車(chē)?！逼桨沧C券一位投行人士對(duì)本報(bào)表示，此前，平安證券內(nèi)部分析認(rèn)為，IPO本來(lái)就沒(méi)開(kāi)閘，3個(gè)月的處罰期很快就過(guò)去了，不管是對(duì)新增業(yè)務(wù)還是存量業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，影響不會(huì)太大。同時(shí)，平安證券首創(chuàng)的賠償機(jī)制對(duì)一些無(wú)力賠付的中小券商是個(gè)巨大的打擊，能提高平安證券的競(jìng)爭(zhēng)力。“如果還要等半年后證監(jiān)會(huì)才能重新受理平安證券的材料，新增的客戶可能耗不起這個(gè)時(shí)間，存量的客戶如果著急有可能會(huì)更換券商通道。”上述平安證券投行人士稱。

平安證券董事總經(jīng)理韓長(zhǎng)風(fēng)此前也認(rèn)為，暫停資格只會(huì)對(duì)新項(xiàng)目的申報(bào)影響比較大?！皬?012年底開(kāi)始，證監(jiān)會(huì)未新受理來(lái)自平安證券保薦的IPO項(xiàng)目?！币患抑行腿掏缎械亩驴偨?jīng)理表示，平安證券已經(jīng)大半年沒(méi)有報(bào)過(guò)材料了。

在苦等了近一年之后，IPO重新開(kāi)閘的預(yù)期日益強(qiáng)烈。

上述平安證券人士稱，目前同樣緊張的還有國(guó)信證券。

公開(kāi)信息顯示，早在2012年初，國(guó)信證券就已經(jīng)出現(xiàn)在排隊(duì)的擬上市公司名單中。在經(jīng)過(guò)了近兩年時(shí)間的等待后，監(jiān)管部門(mén)對(duì)券商的松綁可能會(huì)讓券商迎來(lái)一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。但是，隆基股份處于立案階段，雖然公開(kāi)消息還沒(méi)有顯示監(jiān)管部門(mén)對(duì)其保薦機(jī)構(gòu)國(guó)信證券立案，但按照《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》的規(guī)定，國(guó)信證券如果遭到處罰，將會(huì)嚴(yán)重影響其上市進(jìn)程。

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