基金二季度偏科明顯 鐘愛信息文娛減持消費金融

2013年07月19日 08:34
來源：上海證券報 作者：周宏

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基金二季報今日披露完畢，根據(jù)天相對已披露的70家基金公司旗下偏股基金的季報組合的統(tǒng)計，基金當(dāng)季優(yōu)先增持信息技術(shù)、文化娛樂行業(yè)，同時繼續(xù)大力減持金融、批發(fā)零售以及電力行業(yè)，整個組合再次明顯偏向TMT行業(yè)。

告別了曾經(jīng)熱愛的金融、機械制造以后，基金在二季度有步驟地減持食品飲料股，整個投資明顯出現(xiàn)“主題化”的傾向。

股票倉位低于中位線

從基金持有的股票倉位看，二季度末，偏股基金的整體倉位降至76.72%，相比上一季度再度下降2.5個百分點，目前基金倉位已經(jīng)低于歷史中位線。這反映了基金在過去3個月的心路歷程的變化，從適度看好股市下調(diào)為明顯謹(jǐn)慎對待。

在這其中，封閉式基金和混合型基金的降倉最為明顯，根據(jù)天相統(tǒng)計，封閉式基金的股票倉位降低了3.26%(可比)，而混合型開放式基金的股票倉位更是降低了3.54%。鑒于混合式基金包含了靈活性基金，該類基金倉位迅速下調(diào)，更能反映基金經(jīng)理整體的市場看法。

另外，股票型基金的倉位在二季度末也已經(jīng)降低到了82.05%，距離歷史的下限只有2~3個百分點。這或許也提示了未來一個階段，股票基金的降倉力度不會太大。

TMT行業(yè)成配置重點

當(dāng)季度基金行業(yè)配置也出現(xiàn)新的動向。具體來說，就是“信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)”成為當(dāng)季度加倉的最大熱點，基金配置比例由一季度末的3.38個百分點上升到5個百分點，升幅接近50%。另外，文化體育和娛樂業(yè)的配置比例從0.54個百分點上升到1.22個百分點，翻了接近一倍。

上述兩個行業(yè)的增倉，表明TMT行業(yè)成為基金配置的重點，從智能手機外設(shè)到4G，從電影電視制作到游戲產(chǎn)業(yè)，二季度紅火的熱點主題，也深深地吸引了基金步伐。

相關(guān)增倉和新增重倉股數(shù)據(jù)顯示，基金最看好的信息股包括，元器件類的歌爾聲學(xué)、長盈精密，影視制作類的華誼兄弟、華策影視；游戲類的博瑞傳播，以及軟件和網(wǎng)絡(luò)類的東方財富、樂視網(wǎng)。

其中，前期大熱的樂視網(wǎng)由景順長城、華夏基金[微博]、華富基金和中銀基金重倉持有；華策影視由興業(yè)全球、大成、博時、嘉實、華寶興業(yè)、農(nóng)銀匯理、新華基金[微博]、上投摩根等基金共同持有。而二季度的大牛股歌爾聲學(xué)則吸引了上投摩根、泰達(dá)宏利等近50家基金公司共同持有。

金融地產(chǎn)零售遭遇拋售

除了上述幾個產(chǎn)業(yè)外，基金在二季度內(nèi)也著力放棄了一些重點行業(yè)。比如市場一直非常關(guān)注的權(quán)重行業(yè)——金融業(yè)就被基金無情放棄。

當(dāng)季度基金減持最多的個股，包括興業(yè)銀行、民生銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行等股份制銀行。而這些股份制銀行又恰恰是6月份“錢荒”遭遇沖擊較大的銀行機構(gòu)，也是去年末以來領(lǐng)漲的金融品種。這可能表明，基金正在重估股份制銀行的價值。

除此以外，格力電器、中國平安[微博]、東阿阿膠、海螺水泥和萬科也進(jìn)入基金拋售榜的前十名。上述品種的調(diào)整各有原因。中國平安等保險股在調(diào)整市道一向表現(xiàn)不佳。東阿阿膠近年來機構(gòu)偏好度一直不高。海螺水泥和萬科則受困于房地產(chǎn)調(diào)控政策的沖擊。

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