復(fù)盤(pán)錢荒：多銀行票據(jù)被爆巨虧 上半年利潤(rùn)吐回

2013年07月17日 10:06
來(lái)源：南都網(wǎng) 作者：李鶴鳴

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　　多個(gè)商業(yè)銀行上半年票據(jù)業(yè)務(wù)均十分激進(jìn)。IC供圖

“成也票據(jù)，敗也票據(jù)”，銀行票據(jù)業(yè)務(wù)過(guò)去1個(gè)月里經(jīng)歷劇變。

某國(guó)有大行票據(jù)業(yè)務(wù)部權(quán)威人士昨天向南都記者透露，6月中下旬票據(jù)利率大幅上揚(yáng)直逼歷史高峰，多家商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)出現(xiàn)巨虧，上半年利潤(rùn)悉數(shù)吐回。該人士透露，僅總部位于北京的某股份制銀行當(dāng)月在票據(jù)交易方面的虧損就高達(dá)10億元，不僅將該行今年前5個(gè)月票據(jù)利潤(rùn)悉數(shù)吐出，更錄下高達(dá)5億元左右的賬面虧損。而該行有關(guān)負(fù)責(zé)人昨天明確否認(rèn)巨虧傳聞，僅透露6月份當(dāng)月可能出現(xiàn)盈虧相抵或略虧的情況。

盡管7月“借錢做票”的銀行已經(jīng)紛紛退出，但監(jiān)管從嚴(yán)的步伐卻未停止。南都記者昨天獨(dú)家獲悉，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持下，某國(guó)有大行正在研發(fā)一套票據(jù)托管系統(tǒng)，目前即將投入試運(yùn)行，未來(lái)的目標(biāo)是把所有商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)納入該平臺(tái)，從根本上實(shí)現(xiàn)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的全面管控。

6月中下旬銀行“賣票”不計(jì)成本

據(jù)央行發(fā)布的6月份金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月社會(huì)融資規(guī)模環(huán)比下降了1500億，其中承兌匯票銳減2600億，為社會(huì)融資增量環(huán)比下降的最主要原因。票據(jù)貼現(xiàn)也出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，環(huán)比少增1600多億。而就在6月前10天，銀行信貸增量接近1萬(wàn)億，在嚴(yán)格的信貸規(guī)模管控下，其中相當(dāng)一部分是通過(guò)票據(jù)通道來(lái)實(shí)現(xiàn)，票據(jù)利率因而大幅上行。

來(lái)自中國(guó)票據(jù)網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)顯示，6月中下旬開(kāi)始，伴隨資金面的極度緊張，票據(jù)利率大幅上揚(yáng)至10%以上，其中6月20日當(dāng)天，紙票的逆回購(gòu)報(bào)價(jià)接近12%，而紙票買入報(bào)價(jià)當(dāng)天已超過(guò)了12%，直逼2011年創(chuàng)造的票據(jù)利率高峰。有銀行業(yè)內(nèi)人士事后回憶，愈演愈烈的錢荒下，票據(jù)被迫成為部分銀行置換流動(dòng)性的犧牲品，票據(jù)利率隨資金價(jià)格的上揚(yáng)節(jié)節(jié)攀升，尤其在資金最緊張的20日左右，票據(jù)利率尤其是回購(gòu)利率大幅上揚(yáng)，眾多機(jī)構(gòu)為置換流動(dòng)性已經(jīng)不計(jì)成本。

單月巨虧10億？涉事銀行否認(rèn)

不計(jì)成本地賣出手里的票據(jù)，最直接的后果就是票據(jù)交易業(yè)務(wù)的巨虧。某國(guó)有大行票據(jù)業(yè)務(wù)部權(quán)威人士昨天向記者透露，上半年尤其是6月份，很多中小銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)“方向上做反了”。“比如某中小銀行，上半年一直在按4.5%的利率買票，甚至是借錢買票，把票據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模從原來(lái)的10個(gè)億做到15個(gè)億；但是到6月末接近考核時(shí)點(diǎn)時(shí)，按照總行的要求，又必須把票據(jù)規(guī)模壓回到10個(gè)億以內(nèi)?！痹撊耸勘硎?，“不幸的是，6月底的‘錢荒’之下，票據(jù)利率全面走高，急于出貨的這些銀行票據(jù)只能虧著賣，一些覆蓋不了成本的票據(jù)中間商被爆倉(cāng)，而一些激進(jìn)的銀行1個(gè)月就把上半年所賺利潤(rùn)全部回吐?！?/p>

據(jù)票據(jù)業(yè)權(quán)威人士透露，僅某總部位于北京的股份制銀行，今年前5個(gè)月在票據(jù)業(yè)務(wù)上獲得的利潤(rùn)約4億-5億元，但僅6月份1個(gè)月，該行票據(jù)業(yè)務(wù)虧損就高達(dá)10個(gè)億。

記者就此調(diào)查發(fā)現(xiàn)，包括興業(yè)、民生、光大、平安、招行等在內(nèi)的多家股份制銀行今年上半年票據(jù)業(yè)務(wù)非常激進(jìn)?！斑@個(gè)肯定不準(zhǔn)確，他們不可能有我們的數(shù)據(jù)，都是胡扯！”上述股份制銀行負(fù)責(zé)人昨天向記者憤怒地表示，“最后幾天，即便是大行也沒(méi)有規(guī)模沒(méi)有資金，怎么可能大規(guī)模出錢？事實(shí)上我們6月份的票據(jù)業(yè)務(wù)可能是盈虧平衡或者略有虧損，但整個(gè)上半年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了‘時(shí)間過(guò)半，任務(wù)過(guò)半’的年初既定目標(biāo)?！X荒’下，一些分行的票據(jù)業(yè)務(wù)出現(xiàn)單筆2000萬(wàn)元以上的虧損是事實(shí)，但主要是由我們內(nèi)部的資金結(jié)算價(jià)格和票據(jù)重定價(jià)所致；在總行的報(bào)表上，我們6月份并未從市場(chǎng)上多拿錢，票據(jù)業(yè)務(wù)巨虧更是無(wú)稽之談?！?/p>

東方證券銀行業(yè)分析師金麟認(rèn)為，商業(yè)銀行6月份票據(jù)業(yè)務(wù)虧損是中小銀行的普遍現(xiàn)象，對(duì)上半年利潤(rùn)全部回吐的商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，預(yù)計(jì)將影響該行上半年利潤(rùn)增速約2個(gè)百分點(diǎn)；不過(guò)對(duì)于國(guó)有大行來(lái)說(shuō)，盡管可能在6月最后幾個(gè)交易日在票據(jù)市場(chǎng)大賺一筆，但與其龐大規(guī)模相比，對(duì)凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)可能只有0 .3個(gè)百分點(diǎn)。

擬全面管控票據(jù)業(yè)務(wù)

“錢荒”開(kāi)始之前，人民銀行投放的資金通過(guò)國(guó)有大行流向中小銀行，在利潤(rùn)驅(qū)使下，這些中小銀行通過(guò)與信托合作，用資金錯(cuò)配的方式把短期拆借來(lái)的資金投入收益率更高的長(zhǎng)期項(xiàng)目上，比如受到監(jiān)管嚴(yán)控的房地產(chǎn)信托，比如票據(jù)等。“錢荒”之后，以往節(jié)前做票的銀行紛紛退出，票據(jù)融資規(guī)模大幅萎縮，但對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的監(jiān)管還在加強(qiáng)。

上述國(guó)有大行票據(jù)業(yè)務(wù)部權(quán)威人士昨天表示，在銀監(jiān)會(huì)等有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的支持下，該行正在研發(fā)一套銀行業(yè)票據(jù)托管系統(tǒng)，該系統(tǒng)近期將把中小銀行，未來(lái)可把中型和大型銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)全部納入平臺(tái)。“交易的方式類似瑞士銀行的黃金交易系統(tǒng)，即交易的標(biāo)的物(票據(jù))全部由該行托管，該行負(fù)責(zé)制定標(biāo)準(zhǔn)化的票據(jù)格式，審驗(yàn)票面的真?zhèn)?，確保票據(jù)的真實(shí)有效；而交易雙方只需要在網(wǎng)上操作一下就能完成交易。票據(jù)到期后的托收資金也在該行進(jìn)行結(jié)算?！鄙鲜鰴?quán)威人士透露，“目前該系統(tǒng)已經(jīng)初步完成，近期將與部分中小銀行對(duì)接進(jìn)行試驗(yàn)，成功后將向包括大型銀行在內(nèi)的所有商業(yè)銀行推出。實(shí)現(xiàn)平臺(tái)化交易后，現(xiàn)在市場(chǎng)上大量存在的‘票販子’(票據(jù)業(yè)務(wù)中介)可能就要死掉了?！?/p>

采寫(xiě)：南都記者 李鶴鳴 實(shí)習(xí)生 張彩陽(yáng)

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