防小三愁接班家族信托超高端理財點燃戰(zhàn)火

2013年07月17日 07:46
來源：中國證券報作者：杜雅文

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對于有錢人來說，每天想的可能是如何更有錢；但對于幾輩子錢都花不完的超級有錢人來說，每天想的則可能是如何防“小三”，讓子女順利接班，以便財富傳承。

內(nèi)地私人銀行業(yè)務(wù)開展至今，最早服務(wù)的“富一代”已面臨退休，“富二代”開始登臺。在家族企業(yè)傳承過程中，子女爭產(chǎn)、創(chuàng)業(yè)兄弟鬩墻、患難夫妻反目等豪門恩怨開始頻繁上演，甚至影響到企業(yè)的命運。為解決超級富豪的“家務(wù)事”，私人銀行市場開始進一步細分，針對超高端人士的家族信托業(yè)務(wù)，開始迎來銀行、信托等金融機構(gòu)的爭奪。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，家族信托在境外發(fā)達地區(qū)已是一項非常成熟的業(yè)務(wù)，由于內(nèi)地該項業(yè)務(wù)長期空白，致使不少超級富豪將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到海外開展這項業(yè)務(wù)，導(dǎo)致資本外流。隨著這項業(yè)務(wù)的開展，將有利于實現(xiàn)內(nèi)地民營家族企業(yè)的傳承，真正誕生“百年企業(yè)”。

CFP圖片

豪門家務(wù)事苦水滿腹私人銀行投其所好

隨著“富二代”的長大，私人銀行服務(wù)的最早一批“富一代”鬧心的事正越來越多。

“為了接班的事，父子兩人都覺得委屈。”某銀行私人銀行客戶經(jīng)理告訴中國證券報記者，他有一名客戶從事傳統(tǒng)行業(yè)，擁有自己的企業(yè)。然而兒子海外留學(xué)歸來，卻另外找了家企業(yè)打工。這名客戶實在不明白兒子為什么要去耕別人家的“田”，卻把自己的“田”荒廢在一邊。然而，客戶的兒子也來向他訴苦，認(rèn)為父親從事的行業(yè)和那一套經(jīng)營理念已經(jīng)落后于時代了，他的很多想法父親不認(rèn)同；在父親的公司里和創(chuàng)業(yè)元老意見相左時，自己年輕不能服眾，而父親對自己的支持力度也不夠，導(dǎo)致抱負(fù)無法施展，于是選擇別的企業(yè)打工以證明價值。

這名客戶經(jīng)理接觸的不少“富二代”，在“接班”問題上都與父輩產(chǎn)生分歧。這些“富二代”往往具備海外留學(xué)背景，擁有本科碩士甚至更高學(xué)歷，知識、眼界非常開闊，而且渴望證明自己。他們的父輩則多從事制造業(yè)、礦產(chǎn)、物流等傳統(tǒng)行業(yè)，技術(shù)含量不高。“富二代”希望投入到虛擬經(jīng)濟，涉足金融投資、互聯(lián)網(wǎng)等行業(yè)，但“富一代”認(rèn)為其閱歷、判斷能力都不夠，既希望把財富傳承給他們，卻又不愿意一下子給予企業(yè)掌控權(quán)。

此外，“富二代”的婚姻問題也讓超級富豪們操心。一些銀行的私人銀行客戶經(jīng)理表示，很多富豪都擔(dān)心孩子的婚姻對象是沖著財富去的，希望他們能幫助提供完善的財產(chǎn)隔離方案，確保孩子的利益。

不僅如此，一些客戶自己的婚姻也很復(fù)雜?！啊∪F(xiàn)象雖然很普遍，但一旦涉及到富豪就變得很復(fù)雜。”一位私人銀行客戶經(jīng)理說，有客戶因離婚糾紛甚至影響到企業(yè)上市進程，他們能做的就是幫助客戶設(shè)計方案，把財產(chǎn)因素從感情問題里剝離出來，讓客戶處理這些問題更加純粹。

“不少客戶都經(jīng)歷過幾次婚姻，有好幾個孩子?！蹦炽y行私人銀行客戶經(jīng)理告訴中國證券報記者，有客戶已經(jīng)開始考慮退休問題，但他的孩子年齡、能力參差不齊，有的已經(jīng)長大成人參加企業(yè)運營，有的卻毫無經(jīng)營才干，有的才幾歲大，隨著家族私營企業(yè)進入財富移交階段，家庭內(nèi)部的各種矛盾開始爆發(fā)，如何進行合理的安排和財產(chǎn)分配，都是非常復(fù)雜的事情。

實際上，越有錢的富豪越擔(dān)心的也許不是賺錢問題。根據(jù)招商銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2013中國私人財富報告》顯示，可投資資產(chǎn)超過1千萬人民幣的高凈值人群非常關(guān)注經(jīng)濟政策的延續(xù)性，以及產(chǎn)業(yè)和地域經(jīng)濟扶持政策的變化趨勢等。然而，可投資資產(chǎn)超過1億人民幣的超高凈值人士人群由于財富分布更為復(fù)雜、分散，對系統(tǒng)風(fēng)險的抵御能力更強，反而對金融市場波動帶來的風(fēng)險等擔(dān)憂略低，但卻認(rèn)為個人和家庭風(fēng)險具有一定不可預(yù)見性，因此對婚姻和個人健康風(fēng)險的關(guān)注度相對更為突出。

富豪境外設(shè)信托私人銀行欲破“富二代”財富接力難題

作為對家族財富進行長期規(guī)劃和風(fēng)險隔離的重要金融工具，家族信托業(yè)務(wù)日益受到關(guān)注。SOHO中國潘石屹、龍湖地產(chǎn)吳亞軍、玖龍紙業(yè)張茵等多位內(nèi)地富豪都在境外設(shè)立了家族信托，有的已經(jīng)在離婚等糾紛中起到了保護財產(chǎn)安全、公司穩(wěn)定的作用?！凹易逍磐性诤Ｍ馐且豁棾墒斓臉I(yè)務(wù)，但內(nèi)地還是空白，導(dǎo)致我們很多客人都在境外辦理這項業(yè)務(wù)?！蹦炽y行私人銀行負(fù)責(zé)人表示。

根據(jù)招商銀行與貝恩公司聯(lián)合發(fā)布的《2013中國私人財富報告》顯示，約有三分之一的高凈值人士已經(jīng)開始考慮財富傳承，而這一比例在超高凈值人士中更高，達到了接近二分之一。從產(chǎn)品需求角度看，家族信托位于首位，提及率接近40%。在超高凈值人群中，家族信托的需求更加旺盛，提及率超過50%，并且有超過15%的受訪超高凈值人士已經(jīng)開始嘗試接觸家族信托。此外，37%的高凈值人士表示希望通過跨境資產(chǎn)配置進行財富保障和風(fēng)險分散，約30%的高凈值人士已經(jīng)實際進行了跨境資產(chǎn)配置。

“近兩年內(nèi)地出現(xiàn)的投資移民熱潮，一個重要原因是缺少為民營資本傳承服務(wù)的金融工具?！闭猩蹄y行總行零售金融總部常務(wù)副總裁劉建軍對中國證券報記者表示，不少民營資本只是希望保障和延續(xù)其家族財富，但由于內(nèi)地的金融機構(gòu)一直沒能提供相應(yīng)的工具手段及解決方案，才萌生了到境外去的想法，導(dǎo)致很多民營資本流向了海外市場。一旦這項業(yè)務(wù)開展起來，客戶在境內(nèi)就可以實現(xiàn)財富的風(fēng)險保障、企業(yè)與家庭財產(chǎn)的風(fēng)險隔離、財富代際傳承、合法節(jié)稅等原來只能在境外環(huán)境下才能實現(xiàn)的目標(biāo)，這對資金外流可以起到比較明顯的抑制作用。此外，通過家族信托，可以幫助超高凈值人士建立良好的公司治理結(jié)構(gòu)，一方面可以保持企業(yè)的控制權(quán)不喪失，另一方面也可以避免出現(xiàn)盲目決策導(dǎo)致企業(yè)受損，從而真正誕生“百年企業(yè)”。

“未來私人銀行的業(yè)務(wù)還會進一步發(fā)生變化。”王菁表示，再過5年或者更長時間之后，內(nèi)地一些富豪家庭將開始從第一代到第二代甚至第三代過渡。根據(jù)他們的了解，目前第二代愿意“接班”的比例仍然很高，職業(yè)經(jīng)理人的群體也還未完全成熟，然而從海外發(fā)達國家的經(jīng)驗來看，到第三代、第四代之后，企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)將逐步分離。未來家族信托業(yè)務(wù)將在公司股權(quán)設(shè)計等方面有更多內(nèi)容。

伴隨財富第二代的登臺，一些銀行在私人銀行業(yè)務(wù)的增值服務(wù)上也進行了拓展延伸。除了通常的紅酒、高爾夫、奢侈品等品鑒服務(wù)外，更多延展到針對第二代的交流和交際。據(jù)一些銀行私人銀行工作人員透露，到底要不要“接班”、如果確定“接班”又應(yīng)該如何接好“班”是第二代最關(guān)心的話題之一。一旦談起在家族企業(yè)里工作如何以“少帥”身份處理各種關(guān)系，樹立自己的威信，這些“富二代”會特別有共同語言。雖然銀行不會專門安排“相親會”，但在銀行組織的這些聚會中，由于大家背景相當(dāng)，交往起來更加輕松，成為朋友甚至戀人也不足為奇。

超高端理財戰(zhàn)火點燃多家機構(gòu)加入爭奪

對內(nèi)地超級富豪財富傳承需求時代的到來，多家金融機構(gòu)已經(jīng)敏銳地捕捉到了商機，已經(jīng)或即將推出專門針對超高凈值人群的家族信托業(yè)務(wù)，對高端理財市場進一步細分。

招行近日表示，經(jīng)過一年的探索和積累，該行已經(jīng)正式簽約首單財富傳承家族信托，從而在銀行業(yè)實現(xiàn)了該業(yè)務(wù)的突破。截至目前，該行簽約客戶已經(jīng)有10家，累計的客戶需求案例也超過50個。目前該行家族信托的門檻定位于5000萬元以上，而客戶的身家為金融資產(chǎn)1億元以上、總財富須達到5億元以上。

今年年初，平安信托證實公司發(fā)售了內(nèi)地首款家族信托。該產(chǎn)品總額度為5000萬元，合同期為50年，客戶是一位年過40歲的企業(yè)家。根據(jù)約定，信托委托人將與平安信托共同管理這筆資產(chǎn)。委托人可通過指定繼承人為受益人的方式來實現(xiàn)財產(chǎn)繼承，收益分配方案根據(jù)委托人的要求來執(zhí)行。上海信托董事長潘衛(wèi)東近日也向媒體表示，正著眼于為中國的企業(yè)家度身定制具有家族特色、家族文化的傳承規(guī)劃。并已經(jīng)提前布局海外市場，為滿足家族企業(yè)的全球化資產(chǎn)配置需求奠定基礎(chǔ)。

此外，農(nóng)業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，該行的家族事務(wù)所也正在籌備中，并與加拿大蒙特利爾銀行、澳洲聯(lián)邦銀行等多家國際知名銀行開展跨境金融服務(wù)的合作，還將在歐洲和美國選擇銀行進行合作。另有多家銀行雖然并未正式推出家族信托這一業(yè)務(wù)，但在其提供的私人銀行業(yè)務(wù)中，包括了海內(nèi)外財產(chǎn)傳承規(guī)劃等內(nèi)容。

“據(jù)我了解，目前第三方理財機構(gòu)還未開始涉足這方面業(yè)務(wù)，這一市場空間到底能容納多少金融機構(gòu)還是未知?！眴⒃敻煌顿Y分析總監(jiān)汪鵬對中國證券報記者表示，家族信托業(yè)務(wù)涉及到的客戶一定要足夠體量的財富，至少是億萬級別富豪，并且年齡一般偏大，已經(jīng)在考慮財富傳承的問題。由于這部分客戶群體總體數(shù)量較小，而要求又非常之高，未必需要太多金融機構(gòu)去滿足其需要。