上半年公募股基整體賺5.62% 103只股基虧損

值得一提的是，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上半年逆勢漲了41.72%，而上半年排名前十名的股票型基金雖多抓住了這一行情，但即便是股基冠軍也未超越創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。

另一方面，業(yè)績墊底的基金則多是倒在了傳統(tǒng)行業(yè)上。此次收益率排在末尾的是華寶興業(yè)資源優(yōu)選，下跌26.76%，而倒數(shù)二、三位的易方達(dá)資源行業(yè)、南方隆元產(chǎn)業(yè)主題分別下跌26.10%、22.24%。去年的“黑馬”中歐中小盤則從去年底的亞軍寶座跌至倒數(shù)第八名。

偏股型基金的表現(xiàn)則略差于股票型基金。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，偏股型基金上半年平均收益為4.89%，其中寶盈核心優(yōu)勢今年以來凈值增長27.47%居首；匯豐晉信2026漲幅為26.29%，華商動態(tài)阿爾法為24.15%，分列二、三名。

從公司業(yè)績角度來看，銀河證券數(shù)據(jù)顯示，納入統(tǒng)計的586只股票基金中，易方達(dá)旗下進(jìn)入同類排名前1/3基金數(shù)量最多，有12只，嘉實8只、廣發(fā)7只、華夏5只、華安5只、南方4只、中銀3只、博時2只、富國2只、工銀瑞信[微博]2只。

債基收益率收窄

債券型基金與貨幣基金曾在去年末獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷，但經(jīng)歷債市“打黑”與近期的流動性困境后，各有各的“哀傷”。

Wind資訊統(tǒng)計顯示，前六月，納入統(tǒng)計的356只債券型基金的平均收益為2.94%?？杀鹊氖?，5月末，債基的回報率還達(dá)到5.11%。

數(shù)據(jù)顯示，上半年收益率最高的債基為天治穩(wěn)健雙盈，漲11.02%、其次是信城雙贏分級漲9.50%，再次是申萬菱信[微博]可轉(zhuǎn)債漲8.81%。

申萬菱信可轉(zhuǎn)債的表現(xiàn)稍顯“異類”。銀河基金[微博]研究中心數(shù)據(jù)統(tǒng)計，6月份轉(zhuǎn)債基金下跌了8.95%，博時與華安基金[微博]公司旗下可轉(zhuǎn)債基金回報率下跌均超過10%，匯添富與中銀基金公司旗下的可轉(zhuǎn)債基金回報率則下跌均超過9%。

可見的是，處于排名尾端的債基多為轉(zhuǎn)債基金。倒數(shù)第一的博時轉(zhuǎn)債C今年來虧損4.12%、博時轉(zhuǎn)債A下跌4.08%、益民多利債券下跌2.93%。業(yè)內(nèi)人士分析指出，目前轉(zhuǎn)債已經(jīng)具備安全邊際，但還不敢肯定是底點(diǎn)。對債基等傳統(tǒng)投資者而言，短期可能還要遭遇贖回等導(dǎo)致的被動減持壓力。

貨幣型基金則面臨著收益率飆升與大規(guī)模贖回的尷尬境地。

Wind資訊統(tǒng)計顯示，截至6月28日，納入統(tǒng)計的212只貨幣基金平均7日年化收益率為4.07%。其中，招商保證金快線B和A7日年化收益率最高達(dá)到了11.62%、11.01%，位居榜首，廣發(fā)理財7天B和A的7日年化收益率也高達(dá)10.22%與9.92%。

可見的是，近期由于銀行間市場回購利率畸高，機(jī)構(gòu)大額資金紛紛贖回貨幣基金轉(zhuǎn)戰(zhàn)回購市場，而集中性的、超預(yù)期的大規(guī)模贖回，將使得貨基不得不被動賣券以應(yīng)對。在當(dāng)前現(xiàn)券收益率曲線受流動性沖擊不斷走高時，貨基此舉加大貨幣基金偏離度。

多位基金公司固定收益部總監(jiān)指出，目前旗下貨基仍為負(fù)偏離?；疸y河證券基金分析師宋楠表示，根據(jù)規(guī)定，當(dāng)貨幣基金偏離度超過正負(fù)0.5%時，貨幣基金將按照公允價值調(diào)整計價，而不再采用攤余成本法估值。在公允價值計價法下，不排除個別貨幣基金在大規(guī)模贖回沖擊時出現(xiàn)日凈值增長率為負(fù)的可能。

七成QDII負(fù)收益

投資于國內(nèi)市場的公募基金雖業(yè)績不盡如人意，但平均業(yè)績?nèi)匀〉谜找妫皳P(yáng)帆出?！钡腝DII基金卻再次進(jìn)入嚴(yán)冬，近七成的QDII基金為負(fù)收益，平均收益率為-5.82%。

Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年，納入統(tǒng)計的75只QDII基金僅23只QDII基金取得正收益，占比僅為30%。

相比之下，QDII基金在去年末以近10%的漲幅居各類基金之首，在今年1月末仍有九成QDII取得正收益，風(fēng)光無限。

可見的是，今年上半年，富國中國中小盤以13.24%的漲幅位列所有QDII基金中第一。廣發(fā)亞太精選與大成標(biāo)普500等權(quán)重的漲幅分別為12.62%與12.54%，位列二、三。而排名倒數(shù)的5只QDII多是投資于貴金屬的主題基金。

數(shù)據(jù)顯示，跌幅榜的后五位中，有4只的投資標(biāo)的是黃金、貴金屬，跌幅均在30%左右。其中，匯添富黃金及貴金屬創(chuàng)了同類基金上半年最大跌幅30.03%，上投摩根全球天然資源跌了29.81%為倒數(shù)第二。另外3只黃金QDII分別為易方達(dá)黃金主題、嘉實黃金、諾安全球黃金，跌幅依次是28.37%、27.78%、26.89%，位列跌幅榜倒數(shù)三、四、五名。

4月來，黃金結(jié)束了為期10年的“黃金時代”，開始步入漫漫熊途，投資于黃金的QDII基金自然難以幸免于難，并拖累QDII基金的平均收益。