蔡洪平：影子銀行發(fā)展需理清政府和市場(chǎng)關(guān)系

2013年06月28日 10:09
來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng)綜合 作者：微博

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鳳凰財(cái)經(jīng)訊2013年陸家嘴論壇6月27日-29日召開(kāi)。本屆論壇主題“金融改革開(kāi)放新格局”，鳳凰財(cái)經(jīng)全程報(bào)道。

德意志銀行蔡洪平表示讓影子銀行名正言順發(fā)展有兩件事要做，堅(jiān)定不移的推進(jìn)市場(chǎng)化，理清政府和市場(chǎng)的關(guān)系。這個(gè)李總理已經(jīng)說(shuō)的非常清楚，那么怎么理清?，F(xiàn)在目前政府的審批機(jī)構(gòu)變成了一個(gè)最大的利益團(tuán)體，我認(rèn)為啊這個(gè)收回去，這是第一個(gè)。 第二還是市場(chǎng)化的發(fā)展多產(chǎn)品，讓企業(yè)能夠拿到特別是成長(zhǎng)快的企業(yè)拿到他們應(yīng)該需要的錢(qián)。

以下為文字實(shí)錄：

謝謝，對(duì)不起，我今天遲到了，不是我的問(wèn)題是航空公司的問(wèn)題。進(jìn)來(lái)以后感到心情蠻沉重，目前形勢(shì)比較嚴(yán)峻。兩個(gè)禮拜前爆發(fā)了錢(qián)荒的事，我是一個(gè)德資銀行的高管，非常痛苦的是，老是回答從歐洲美國(guó)的同事的電話說(shuō)這是怎么回事？他們說(shuō)為什么這樣呢，我說(shuō)不清楚，花了我不少的時(shí)間。

第一我認(rèn)為，總體的看法，這個(gè)影子銀行的發(fā)生，我剛才在路上沒(méi)有閑著，虹橋機(jī)場(chǎng)過(guò)來(lái)我就用手機(jī)聽(tīng)到你們說(shuō)的什么了。我認(rèn)為都是合理的，我們先不說(shuō)影子銀行不對(duì)，今天不是批判影子銀行。我們記得我在農(nóng)村插地落戶的時(shí)候有一件事情，一個(gè)人長(zhǎng)牙齒的時(shí)候，如果牙齒不拔掉的時(shí)候就會(huì)長(zhǎng)出虎牙，不完全修理的話就會(huì)野蠻生長(zhǎng)，有一些女孩子長(zhǎng)很大了想拔掉也很難，這也是影子銀行基本的特性。什么意思呢，剛才大家說(shuō)的很清楚了，這邊貨幣巨大，100萬(wàn)億的總量，這邊又非常需要資金。很奇怪的事情就是說(shuō)，要錢(qián)的拿不到錢(qián)，要放的放不出錢(qián)，這個(gè)和小時(shí)候長(zhǎng)的這個(gè)虎牙是一樣的道理。

市場(chǎng)化這件事叫市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，這個(gè)不是說(shuō)的，它真的是一個(gè)生態(tài)一個(gè)科學(xué)。兩件事，剛才魯政委還是誰(shuí)說(shuō)的，我們整個(gè)的資本上的發(fā)展和發(fā)育是畸形的。舉個(gè)例子，今天美國(guó)到昨天為止1到6月份美國(guó)紐交所整個(gè)交易的市場(chǎng)，交易量的170萬(wàn)億美元里面81%是非股本產(chǎn)品，18%是股票，德交所也好，法國(guó)交易所也好，中國(guó)80%是股票，20%是債券。債券發(fā)展不起來(lái)是沒(méi)有道理的，剛才誰(shuí)發(fā)言的，為什么債券要三個(gè)部門(mén)批。這個(gè)事情不做企業(yè)發(fā)不來(lái)債券，多部門(mén)要批，這個(gè)企業(yè)就沒(méi)有辦法了，我們還有大部分的企業(yè)要么貸款，要么私募融資。我們中國(guó)偉大的地方就是頃刻間全國(guó)PE。第一個(gè)就是市場(chǎng)監(jiān)管不健全，私募融資也好，債權(quán)融資也好，各方面的小額貸款都可以有，但是這個(gè)始終沒(méi)有，不過(guò)像錢(qián)莊、影子銀行都是偷偷摸摸，在過(guò)去十年里面都是被懷疑，沒(méi)有給牌照。我也不贊成那么多的股票上市。在經(jīng)濟(jì)下調(diào)條件下，我沒(méi)看見(jiàn)賣(mài)股票會(huì)漲的，同胞們，兩年時(shí)間我真不知道股票往哪里走，這是一個(gè)題外話。

第二件事，政府認(rèn)為割斷了企業(yè)需求和銀行貸款的機(jī)制。第一我們限制房地產(chǎn)，房地產(chǎn)需要錢(qián)，它可以吃高利貸可以吃毒藥，還有我們沒(méi)有辦法發(fā)展，就設(shè)了很多的障礙，這個(gè)不給這個(gè)不給，這時(shí)候這個(gè)資金流向比水流還可怕。這兩個(gè)，一個(gè)是市場(chǎng)發(fā)育不健全，企業(yè)融資太單調(diào)，要么就是國(guó)家審批，要么就是什么什么?？刹豢梢宰鲆患虑椋院笳ㄕ卟灰軐徟袉?？審批批一個(gè)就是執(zhí)照，政府應(yīng)該第一件事管規(guī)則，管市場(chǎng)。第二市場(chǎng)管執(zhí)照，第三管監(jiān)督，第四管抓人。讓影子銀行名正言順發(fā)展有兩件事要做，堅(jiān)定不移的推進(jìn)市場(chǎng)化，理清政府和市場(chǎng)的關(guān)系。這個(gè)李總理已經(jīng)說(shuō)的非常清楚，那么怎么理清?，F(xiàn)在目前政府的審批機(jī)構(gòu)變成了一個(gè)最大的利益團(tuán)體，我認(rèn)為啊這個(gè)收回去，這是第一個(gè)。 第二還是市場(chǎng)化的發(fā)展多產(chǎn)品，讓企業(yè)能夠拿到特別是成長(zhǎng)快的企業(yè)拿到他們應(yīng)該需要的錢(qián)。

還有一個(gè)觀點(diǎn)我說(shuō)一下，報(bào)紙上有一句話都是通行的，緊縮銀根，用這個(gè)辦法調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。什么轉(zhuǎn)型，這件事情是有誤區(qū)的，我們先說(shuō)清楚，我從來(lái)這種辦法可以在一個(gè)行業(yè)里面，比如一個(gè)鋼鐵行業(yè)，目前銀根收緊以后，成本高的成本效率高的企業(yè)淘汰，效率非常高的技術(shù)先進(jìn)的企業(yè)生存。一個(gè)行業(yè)里面的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和調(diào)整可以完成，但是另外一面，我們開(kāi)玩笑說(shuō)，在一個(gè)森林里面小的樹(shù)砍掉冬天的風(fēng)吹過(guò)來(lái)的時(shí)候會(huì)凍死很多長(zhǎng)的樹(shù)苗。我們說(shuō)老的行業(yè)的優(yōu)勝劣汰，還有一句話，新的產(chǎn)業(yè)和新興生產(chǎn)力的發(fā)展和培育，這個(gè)需要寬松的貨幣環(huán)境。目前拿到20%10%幾的條件下怎么創(chuàng)業(yè)，這個(gè)創(chuàng)業(yè)還需要錢(qián)的，這個(gè)還需要投資的，這個(gè)我們可能沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，這兩三年來(lái)，我們對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的，我們看不到，他們說(shuō)你以前幫了很多的中國(guó)首富的忙現(xiàn)在真的沒(méi)有了。我前一段時(shí)間參加一個(gè)《愛(ài)拼才會(huì)贏》的一個(gè)創(chuàng)業(yè)的節(jié)目，有很多都是沒(méi)有生產(chǎn)力的，80%死掉，除了店商和一些個(gè)別的。這樣的話我們的出路在哪里，如果沒(méi)有先進(jìn)生產(chǎn)力的發(fā)展怎么叫轉(zhuǎn)型，特別是10年期間，政府號(hào)召的產(chǎn)業(yè)基本上都是過(guò)剩的。你說(shuō)太陽(yáng)能，各地都號(hào)召，風(fēng)能各地號(hào)召，所以政府號(hào)召以后力量巨大，全國(guó)一做肯定供大與求。這次一個(gè)山東人說(shuō)的很對(duì)，一哄而上的很多生意我都不做，這肯定供大與求。

影子銀行也好，非影子銀行也好，一定要發(fā)育市場(chǎng)，發(fā)育多產(chǎn)品，堅(jiān)持走市場(chǎng)化道路。第二從現(xiàn)在開(kāi)始，狠狠的理清政府和市場(chǎng)的關(guān)系。讓企業(yè)回到正常的成長(zhǎng)生態(tài)。影子銀行下一步怎么發(fā)展，規(guī)范也好怎么也好都行，但是畢竟要監(jiān)管。畢竟是一個(gè)虎牙很難看的，所以要根本上解決影子銀行的現(xiàn)象的問(wèn)題。謝謝大家。

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