IPO改革進(jìn)行時：2450份意見飛來 國信被立案調(diào)查

2013年06月22日 08:50
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

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IPO改革正在進(jìn)行中，各方針對新股發(fā)行體制改革的意見正紛紛涌向北京金融街證監(jiān)會所在地。

6月21日，將是本輪改革征求意見結(jié)束之日。截至6月20日上午，證監(jiān)會已經(jīng)收到了2450份回復(fù)意見，包括信件6封、傳真15份，電子郵件2429封等，這已經(jīng)超過了2012年新股改革的征求意見總數(shù)1650份。

回復(fù)意見的數(shù)量明顯增多，顯示了新股改革在市場各方中的關(guān)注度之高。證監(jiān)會表示，將認(rèn)真梳理、研究各界提出的意見，積極吸收合理化建議，在此基礎(chǔ)上對《征求意見稿》進(jìn)行修訂完善，適時正式對外發(fā)布實(shí)施。

值得注意的是，對于新一輪IPO改革適用范圍的問題，證監(jiān)會也做出了公開的回應(yīng)，指出新股發(fā)行體制改革意見的有關(guān)精神和指導(dǎo)要求適用于全部IPO在審企業(yè)和新申報企業(yè)，不會新老劃斷。但個別事項(xiàng)適用情形可能有所不同，需要具體問題具體分析。

最終版本即將出臺僅僅是此輪改革的起點(diǎn)，與之伴隨的一系列配套性文件制度也將落地。證監(jiān)會指出，將抓緊做好《證券發(fā)行與承銷辦法》、信息披露規(guī)定等配套文件的修訂工作，保證平穩(wěn)銜接。

此輪改革征求意見體現(xiàn)出的加大后端懲戒、強(qiáng)調(diào)發(fā)行人與中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)的意向，已經(jīng)在實(shí)際的日常監(jiān)管中鋪開。這點(diǎn)，在近期連續(xù)發(fā)布的一系列針對IPO財(cái)務(wù)造假、上市公司信息披露違規(guī)等案件的查處中可以體現(xiàn)。

6月21日，證監(jiān)會再度發(fā)布了兩起涉嫌上述違規(guī)情況的案件進(jìn)展。包括天豐節(jié)能及相關(guān)中介機(jī)構(gòu)立案情況與國信證券立案情況。

其中，隆基股份在通過發(fā)審會后至獲得發(fā)行核準(zhǔn)前及發(fā)行過程中，未報告、未披露業(yè)績下滑重大事項(xiàng)，涉嫌違法違規(guī)，證監(jiān)會已于2013年4月25日對其立案調(diào)查。

而保薦機(jī)構(gòu)國信證券在隆基股份違法違規(guī)案中，未盡勤勉盡責(zé)和審慎核查義務(wù)，出具了具有誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏的相關(guān)文件，未督促隆基股份履行信息披露義務(wù)，涉嫌違法違規(guī)，2013年6月13日，證監(jiān)會對國信證券正式立案。

這意味著，國信證券步平安證券、民生證券、南京證券和光大證券的后塵，成為第五家因保薦業(yè)務(wù)被單獨(dú)立案調(diào)查的中介機(jī)構(gòu)。與之伴隨的，是國信證券將被暫停接收材料。

按照保薦業(yè)務(wù)辦法的規(guī)定，保薦機(jī)構(gòu)、保薦代表人因保薦業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)處于立案調(diào)查期間的，中國證監(jiān)會暫不受理該保薦機(jī)構(gòu)的推薦；暫不受理相關(guān)保薦代表人具體負(fù)責(zé)的推薦。

而按照以往的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)來看，在正式調(diào)查處罰結(jié)果下達(dá)之前，被單獨(dú)立案的中介機(jī)構(gòu)暫停接受材料的監(jiān)管措施將會一直延續(xù)，直至調(diào)查結(jié)束。

據(jù)記者從接近國信證券人士處了解，國信證券獲此調(diào)查早有預(yù)期，此前已在內(nèi)部敦促盡快上報新材料，以免撞上暫停接收材料的時間。

但被單獨(dú)立案調(diào)查帶來的影響不僅僅在新報材料這一環(huán)節(jié)上，國信證券在即將落地的新股改革后的IPO業(yè)務(wù)進(jìn)展或也受到影響。

根據(jù)此前舉行的新股發(fā)行改革培訓(xùn)會透露出的信息，符合正式發(fā)布后的新股改革意見的企業(yè)，在修改完成報批文件后方能獲得批文，并需要符合相關(guān)條件，其中一項(xiàng)就是企業(yè)需不涉及被處罰調(diào)查中的保薦機(jī)構(gòu)，如受到處罰的其獲取批文或受到影響，需另行處理。

按照證監(jiān)會最新公布的排隊(duì)企業(yè)名單顯示，目前國信證券上報的在審企業(yè)合共45家，其中已經(jīng)有7家通過發(fā)審會。

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