證監(jiān)會修改發(fā)布《開放式基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》

2013年06月08日 07:18
來源：證監(jiān)會網(wǎng)站

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6月7日，中國證監(jiān)會發(fā)布修改后的《開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定)》(以下簡稱《費(fèi)用規(guī)定》)。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人表示，通過十多年的發(fā)展，我國的開放式基金銷售費(fèi)用涵蓋了申(認(rèn))購費(fèi)、贖回費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、增值服務(wù)費(fèi)和客戶服務(wù)費(fèi)(尾隨傭金)等多種類型，同時(shí)《證券投資基金銷售管理辦法》和《費(fèi)用規(guī)定》等法律法規(guī)對銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和最高水平等也做了相應(yīng)規(guī)定。但是，隨著市場的不斷創(chuàng)新發(fā)展，目前開放式基金銷售費(fèi)用的定價(jià)機(jī)制、費(fèi)率水平及銷售機(jī)構(gòu)盈利模式等方面逐步出現(xiàn)了一些影響市場化競爭的問題。具體表現(xiàn)為：一是全行業(yè)對同一類產(chǎn)品約定的收費(fèi)模式、收費(fèi)水平幾無差異，各銷售機(jī)構(gòu)銷售同一類產(chǎn)品的收費(fèi)幾近一致，不利于基金銷售的差異化競爭；二是部分銷售機(jī)構(gòu)引導(dǎo)投資人頻繁申購贖回基金，不利于基金的投資運(yùn)作，影響長期投資人的利益。

鑒于此，證監(jiān)會聯(lián)合行業(yè)協(xié)會、市場主體等機(jī)構(gòu)進(jìn)行廣泛調(diào)查研究，形成了開放式證券投資基金銷售費(fèi)用改革思路和具體措施：

一是明確《費(fèi)用規(guī)定》的適用范圍。新的《證券投資基金法》已于2013年6月1日起正式實(shí)施，基金的涵義及范圍相比之前將會有所擴(kuò)展。鑒于此，將《費(fèi)用規(guī)定》的適用范圍明確為依據(jù)《證券投資基金法》并經(jīng)中國證監(jiān)會注冊的公開募集開放式證券投資基金。

二是促進(jìn)市場化、差異化銷售費(fèi)率機(jī)制的形成?；鸸芾砉究梢栽诋a(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)自主采用多種收費(fèi)模式和收費(fèi)水平，基金銷售機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身服務(wù)進(jìn)行差異化收費(fèi)，鼓勵(lì)各類市場參與主體市場化競爭。

三是豐富基金銷售費(fèi)用收取方式。在目前允許貨幣市場基金和部分債券基金收取銷售服務(wù)費(fèi)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步放寬收費(fèi)基金種類，允許各類基金采用此種收費(fèi)方式。

四是征收懲罰性贖回費(fèi)，鼓勵(lì)長期投資。為避免短期交易投資人的頻繁交易對長期持有人利益造成損害，對持續(xù)持有期少于6個(gè)月的贖回行為強(qiáng)制收取一定比例的贖回費(fèi)，同時(shí)將該費(fèi)用按照不同比例計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)?？紤]到不同基金產(chǎn)品的交易特性和收益特征，強(qiáng)制性懲罰性贖回費(fèi)規(guī)定只適用于除ETF基金、LOF基金、分級基金、指數(shù)基金、短期理財(cái)產(chǎn)品基金等之外的股票基金或混合基金。此項(xiàng)調(diào)整雖然增加了短期投資人的交易成本，但所增成本主要用于補(bǔ)償基金財(cái)產(chǎn)，是對長期投資人權(quán)益的有效保護(hù)。

五是取消基金管理人只能與基金銷售機(jī)構(gòu)總部簽訂銷售協(xié)議的限制，支持符合條件的基金銷售機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)與基金管理人員簽署銷售協(xié)議并辦理基金的銷售業(yè)務(wù)。

該新聞發(fā)言人介紹，在《費(fèi)用規(guī)定(征求意見稿)》向社會公開征求意見過程中，共收到17家機(jī)構(gòu)和2名個(gè)人的46條反饋意見。經(jīng)過認(rèn)真研究，采納了其中合理可行的意見和建議，并調(diào)整了《費(fèi)用規(guī)定》的相應(yīng)條款?！顿M(fèi)用規(guī)定》將于2013年8月1日起正式施行，施行之日起新注冊的基金銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)、水平適用新發(fā)布的《開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》，施行之日前已注冊的基金，其銷售費(fèi)率結(jié)構(gòu)、水平等的調(diào)整將由基金管理人依法定程序自行確定。

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