首例創(chuàng)業(yè)板上市造假案幕后：真實(shí)的萬福生科不符合上市條件

2013年05月28日 06:46
來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道作者：楊穎樺

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本報(bào)記者楊穎樺北京報(bào)道

一切起源于去年9月湖南證監(jiān)局對萬福生科（300268.SZ）的一次例行檢查，2012年上半年奇高的預(yù)付款余額與大量在建工程預(yù)付款，引起了監(jiān)管層的格外注意。

湖南證監(jiān)局隨后將上述線索報(bào)至證監(jiān)會，當(dāng)年9月14日，證監(jiān)會正式開始立案稽查。

據(jù)本報(bào)記者了解，證監(jiān)會稽查總隊(duì)為此組建了一只超過30人的調(diào)查隊(duì)伍，最終證監(jiān)會僅用3個(gè)多月就完成現(xiàn)場調(diào)查。

在對萬福生科財(cái)務(wù)部門的突擊檢查中，公司一名財(cái)務(wù)人員企圖藏匿的U盤被截獲，“根據(jù)這個(gè)線索我們確定了萬福生科在2012年的真實(shí)銷售情況，從而掌握了他們造假的一些手法，進(jìn)而找到了萬福生科保存他們體外循環(huán)資金流水賬的賬冊。”一位調(diào)查組負(fù)責(zé)人告訴本報(bào)記者。

最終，首例創(chuàng)業(yè)板公司上市造假案件浮出水面，這個(gè)巨大的謊言用稽查人員的話來說，是“真實(shí)的萬福生科不符合上市條件”

資金：14億元假回單

萬福生科2012真實(shí)銷售電子臺賬和自有資金流轉(zhuǎn)電子賬，成為了案件調(diào)查的關(guān)鍵。

在萬福生科財(cái)務(wù)造假的關(guān)鍵點(diǎn)——虛增銷售收入和利潤上，調(diào)查組選擇了銀行資金核查與外圍調(diào)查組分組、同步展開的方式。

在銀行資金核查方面，調(diào)查組的工作頗為艱巨，這與日后被揭露出來“公司自有資金體外循環(huán)”模式有關(guān)。

萬福生科假借采購戶和銷售戶名義，用自有資金以現(xiàn)金存取方式制造進(jìn)出資金流，并偽造銀行憑證，假冒糧食收購款和銷售回款，實(shí)現(xiàn)自有資金的體外循環(huán)。其中多個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)完成了一個(gè)資金流造假系統(tǒng)：多個(gè)個(gè)人賬戶、現(xiàn)金存取方偽造銀行憑證，賬套流水與銀行賬戶流水一一對應(yīng)。

首先是個(gè)人賬戶，“公司動用了很多個(gè)人賬戶來完成資金體外循環(huán)，涉案個(gè)人資金賬戶達(dá)200余個(gè)”。上述調(diào)查組負(fù)責(zé)人指出。

調(diào)查組舉例稱，比如賬面有500萬資金去做虛假銷售，公司先假借糧食收購預(yù)付款名義把資金分別打到幾個(gè)個(gè)人賬戶，之后從個(gè)人賬戶分別以銷售客戶甲、乙等名義周轉(zhuǎn)回來，完成資金一出一進(jìn)。

再者是現(xiàn)金存取，萬福生科的資金流造假系統(tǒng)中，存在大量從個(gè)人賬戶到公司賬戶的往來，“如果直接從個(gè)人賬戶轉(zhuǎn)賬到公司賬戶，很容易被追查?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人指出。

為掩蓋資金真實(shí)往來，萬福生科以現(xiàn)金存取方式人為的把資金流割裂開?！跋鹊姐y行柜臺從個(gè)人賬戶取現(xiàn)，然后再以客戶名義把現(xiàn)金存到萬福生科賬戶?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人指出。

有些細(xì)節(jié)可說明其難度，比如現(xiàn)金存取分散多個(gè)柜臺完成，部分轉(zhuǎn)款通過刷pos機(jī)完成，很難以常規(guī)方式找到源頭。在涉案資金流水中，有數(shù)萬條資金流水為柜臺現(xiàn)金存取。

第三是偽造銀行憑證。為實(shí)現(xiàn)“真實(shí)”資金流水，萬福生科還偽造一系列票據(jù)，從而掩蓋上述各賬戶間讓人眼花繚亂的資金往來。比如要完成虛假的某客戶回款，萬福生科就依據(jù)真實(shí)資金流水假造資金回款單據(jù)，將付款方改成該客戶，并偽造銀行業(yè)務(wù)章來蓋章。

為確認(rèn)這些財(cái)務(wù)憑證的真實(shí)性，調(diào)查人員數(shù)次對萬福生科4年半的財(cái)務(wù)憑證進(jìn)行逐一核實(shí)，最終發(fā)現(xiàn)大量偽造的金融票據(jù)。

“真實(shí)憑證與虛假憑證之間的紙張質(zhì)地不一致，真實(shí)的更粗糙一點(diǎn)，假的更光滑一點(diǎn)，真假銀行業(yè)務(wù)章和憑證字體也存在差異。”調(diào)查組人員告訴本報(bào)記者。

調(diào)查人員最終發(fā)現(xiàn)了7種不同類型的涉及多家銀行的假憑證。其中極端情況是“工商銀行蓋的是農(nóng)行的章，還有兩張單據(jù)流水號一樣。”最終行政調(diào)查結(jié)果顯示，萬福生科偽造了1300多張銀行的業(yè)務(wù)回單，涉及金額達(dá)14億元左右。

最后，則是賬套流水與銀行賬戶流水一一對應(yīng)，簡單核實(shí)難以發(fā)現(xiàn)問題。為了查清回款資金來源，調(diào)查組追查了10萬余條銀行流水和憑證，才最終掌握萬福生科以自有資金虛構(gòu)客戶回款的證據(jù)。

客戶：“神奇的數(shù)字”

銀行憑證核實(shí)和資金流追查的同時(shí)，外圍調(diào)查也同步開始，調(diào)查組認(rèn)為，僅從公司銀行資金往來入手，受制于銀行資料調(diào)取周期，也無法直接證實(shí)銷售收入的虛假，必須將資金調(diào)查與實(shí)地調(diào)查相結(jié)合才能保證調(diào)查效果和效率。

面對萬福生科四年來數(shù)百個(gè)客戶，全面鋪開調(diào)查既不能保證調(diào)查效率也難以保證效果，因此調(diào)查組負(fù)責(zé)人有策略的挑選了部分具有代表性的客戶作為主攻目標(biāo)。

由于萬福生科案所涉及的調(diào)查對象多為自然人和個(gè)體戶，分布在4省市的數(shù)十個(gè)縣鄉(xiāng)村鎮(zhèn)，必須結(jié)合客戶特點(diǎn)和地域分布，才能挑選出部分嫌疑度較高的客戶以開展外圍調(diào)查。這引起調(diào)查組注意的是一些“神奇的數(shù)字”

這些“神奇的數(shù)字”體現(xiàn)在某一個(gè)相同或相近時(shí)間內(nèi)，分處不同地區(qū)、不同身份、沒有任何關(guān)聯(lián)的客戶，采購數(shù)量卻驚人相似，甚至一模一樣。而另一段時(shí)間區(qū)間，這些客戶又再度出現(xiàn)采購數(shù)量和類型的高度類似。

調(diào)查人員分析認(rèn)為，一般正常的業(yè)務(wù)流程，不應(yīng)有如此強(qiáng)的規(guī)律性。這些規(guī)律性，是因公司根據(jù)需要進(jìn)行分配后，分別記載到各個(gè)客戶頭上，所以就出現(xiàn)了這些神奇的數(shù)字。事實(shí)上，日后的行政調(diào)查結(jié)果也證明了這一點(diǎn)。

“這次調(diào)查的特點(diǎn)，一是調(diào)查對象大多為中小型民營企業(yè)和個(gè)體工商戶，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)非常薄弱，所以我們在調(diào)查過程中要多方面去調(diào)取證據(jù)來形成證據(jù)鏈?！币晃煌鈬{(diào)查組成員告訴本報(bào)記者。

此外，調(diào)查對象多是小食品行業(yè)企業(yè)，周期性非常強(qiáng)，調(diào)查中有很多企業(yè)已停產(chǎn)、半停產(chǎn)，甚至倒閉注銷，都給調(diào)查組尋找當(dāng)事人帶來了難度。第三則是調(diào)查對象分布地域分散，部分地處偏遠(yuǎn)，語言溝通也存在一定困難，而且在面對非監(jiān)管對象時(shí)也很難開展工作。

整個(gè)外調(diào)給調(diào)查組的最大感受是“沖擊非常大”。這種沖擊來自于萬福生科財(cái)務(wù)報(bào)表的光鮮數(shù)據(jù)與實(shí)際客戶之間的巨大落差。

在調(diào)查組選取客戶調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)中，依據(jù)之一是其重要程度，即交易金額大小。但萬福生科財(cái)報(bào)上每年銷售額上千萬甚至幾千萬的客戶，卻被發(fā)現(xiàn)處于偏遠(yuǎn)的湘西小鎮(zhèn)，更有甚者，是只有一兩間小門面的個(gè)體家庭作坊。

還有的“重要客戶”早已人去樓空，廠房招牌也已破落不堪，有的甚至在2001年已不復(fù)存在，這種“重要客戶”卻仍在萬福生科當(dāng)期賬面上頻繁出現(xiàn)銷售往來。

最終，經(jīng)過對數(shù)十個(gè)縣鄉(xiāng)村鎮(zhèn)、一百多個(gè)主體的調(diào)查取證，調(diào)查組才取得一系列扎實(shí)的證據(jù)。

真相：兩個(gè)萬福生科

歷經(jīng)三個(gè)月的現(xiàn)場調(diào)查，調(diào)查組最終掌握了667卷15萬余頁的證據(jù)，萬福生科IPO造假的來龍去脈已逐漸清晰，一個(gè)巨大的謊言隨之浮現(xiàn)。

萬福生科在上市前三年連續(xù)財(cái)務(wù)造假，其中，2008年至2010年累計(jì)虛增收入4.6億元，虛增營業(yè)利潤1.13億元。調(diào)查人員坦言，“看到的萬福生科跟實(shí)際的萬福生科是兩個(gè)公司，從本質(zhì)上來講，真實(shí)的萬福生科不符合上市條件。

事實(shí)上，萬福生科在上市后也無法停止繼續(xù)圓謊的腳步，終于使得謊言無法繼續(xù)。而為了掩蓋謊言，最終造成的結(jié)果是造假的金額越來越高?！斑@也就是為什么到2012年，它業(yè)務(wù)陷入停頓之后還要造那么大的假去掩蓋整個(gè)事情。”調(diào)查組成員指出。

行政調(diào)查結(jié)果顯示，2011年至2012年上半年，萬福生科累計(jì)虛增收入4.67億元，虛增收入4.

營利1.06億元。造假金額遠(yuǎn)超“綠大地”案，且各年度虛增收入和營業(yè)利潤分別占當(dāng)期披露數(shù)的50%左右和85%以上。

萬福生科準(zhǔn)備上市前，公司董事長龔永福把其財(cái)務(wù)總結(jié)覃學(xué)軍叫到了面前，說要為上市做好一盤賬，讓覃學(xué)軍進(jìn)行操作。于是，一個(gè)涵蓋了上市前三年連續(xù)造假、遍及生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)環(huán)節(jié)、參與人員眾多的系統(tǒng)性造假由此展開。

在整個(gè)造假流程來看，實(shí)現(xiàn)了系統(tǒng)性造假、分工明確、流水作業(yè)。萬福生科案件由財(cái)務(wù)總監(jiān)總體策劃，財(cái)務(wù)人員、業(yè)務(wù)人員分別參與，完成了從虛構(gòu)糧食收購到虛構(gòu)銷售收入，進(jìn)而虛增銷售利潤的整個(gè)造假環(huán)節(jié)。

具體手法上，萬福生科案隱蔽性極強(qiáng)。如前所述，在資金方面通過多個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)自有資金體外循環(huán)，與此同時(shí)，整個(gè)造假流程均配有購銷合同、入庫單、檢驗(yàn)單、生產(chǎn)單、銷售通知單、發(fā)票等“真實(shí)”票據(jù)和憑證，使整個(gè)虛構(gòu)業(yè)務(wù)流程難以分辨?！靶问缴鲜钦娴?，內(nèi)容上是假的?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人稱。

謊言牽扯外部方越多，就越容易被戳破，但萬福生科造假系統(tǒng)的獨(dú)立性之高也是鮮見。因?yàn)槿f福生科糧食收購面向農(nóng)戶、糧食經(jīng)紀(jì)人等自然人、因此其采購發(fā)票和銷售發(fā)票均可自行開具，這為其造假創(chuàng)造了便利條件，其資金流和票據(jù)流都可在公司控制下完成循環(huán)，不依賴采購或銷售對手方配合。

在流水線作業(yè)與獨(dú)立系統(tǒng)外，還有兩個(gè)手法讓萬福生科的謊言更加難辨。一是真假混淆的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，因?yàn)槿f福生科造假為統(tǒng)一策劃，其對真實(shí)業(yè)務(wù)和虛假業(yè)務(wù)不加以區(qū)分。

其次，整個(gè)造假通過成本倒算展開，使整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)“看上去很美”。為平衡各項(xiàng)指標(biāo)，萬福生科根據(jù)造假需要，用虛增后的各產(chǎn)品銷售收入、毛利率及生產(chǎn)消耗率等，倒算財(cái)務(wù)成本，達(dá)到產(chǎn)銷平衡，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)負(fù)債平衡。

調(diào)查人員舉例稱，假設(shè)某個(gè)月份，萬福生科想在賬面達(dá)到一個(gè)3000萬的收入，公司并不理會這個(gè)月真實(shí)的銷售收入，它只是簡單地把3000萬分配到若干客戶上，每個(gè)客戶虛增個(gè)幾百萬，然后再由具體人員去做具體的每一天該客戶的業(yè)績。

此外，虛增的利潤并不簡單的掛在“應(yīng)收賬款”賬目，而是結(jié)轉(zhuǎn)成本形成利潤后，以虛構(gòu)的糧食收購款、預(yù)付在建工程款等名義掛賬，并偽造銀行票據(jù)形成假資金流動，從而達(dá)到資金流的平衡。