五大銀行定盤金價 全球黃金生產(chǎn)成本約1000美元/盎司

2013年05月27日 16:29
來源：東方早報 作者：葛佳

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■ 中國黃金協(xié)會副會長張永濤稱黃金生產(chǎn)成本與金價走勢契合度高

4月12日至16日，國際現(xiàn)貨金價格蒸發(fā)了200美元/盎司。關(guān)于華爾街投資者拋售黃金和“中國大媽”搶金的報道層出不窮，究竟是誰決定或影響金價走勢？中國黃金協(xié)會副會長張永濤日前接受早報記者采訪時表示，金價已進(jìn)入一個高震蕩的行情區(qū)間，美國因素仍左右著黃金價格走勢。

張永濤于5月24日在“2013年上海國際首飾時尚節(jié)專題論壇”后接受早報采訪時作出上述表示。張永濤曾先后任職中國冶金部黃金管理局綜合處、國家黃金管理局綜合處、國家經(jīng)貿(mào)委黃金管理局規(guī)劃處科技部副處長、處長、2001年起至今任中國黃金協(xié)會副秘書長、副會長。

這位和黃金打了三十余年交道的教授級高級工程師稱，目前全球主要黃金礦山企業(yè)的生產(chǎn)成本約在1000美元/盎司，黃金生產(chǎn)成本與金價走勢的契合度較高，若金價低于這一水平，很多黃金企業(yè)就會倒閉。

五大銀行定盤金價

東方早報：國際現(xiàn)貨金價格在過去的12年中出現(xiàn)了驚人的漲幅，雖然2012年國際金價并未再創(chuàng)新高，但全年漲幅仍達(dá)到7.14%。請問，國際現(xiàn)貨金價是如何確定的？

張永濤：最早可以追溯到19世紀(jì)初，當(dāng)時倫敦是世界黃金精煉、銷售和交換的中心。1919年，倫敦五大金行的代表首次聚會，開始實(shí)行倫敦黃金市場日定價制度，每日兩次，這種制度一直延續(xù)到了今天。

該價格是世界上最主要的黃金價格，一直影響到紐約以及香港黃金市場的交易，許多國家和地區(qū)的黃金市場價格均以倫敦金價為標(biāo)準(zhǔn)，再根據(jù)各自的供需情況而上下波動。同時倫敦金價亦是許多涉及黃金交易和約的基準(zhǔn)價格。

當(dāng)時定盤的五大銀行包括，加拿大豐業(yè)銀行、德意志銀行、美國匯豐銀行、法國興業(yè)銀行、英國洛希爾銀行。2004年，英國洛希爾銀行宣布放棄倫敦黃金定價委員會主席的職位，后由英國巴克萊銀行補(bǔ)上這一空缺。

他們的主要依據(jù)是買方和賣方，開盤的時候商量一個價格，然后舉手報價的方式來確定，這個方式延續(xù)至今，目前這五家銀行涵蓋了國際上大部分交易量，他們這樣才能確定相對合理的定價。

美國在操縱黃金價格

東方早報：能否詳細(xì)說明一下影響黃金價格的各種因素，例如實(shí)物金供求關(guān)系對國際現(xiàn)貨金價格的影響是如何體現(xiàn)的？

張永濤：影響黃金價格的主要因素還是黃金交易量。從統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，全球礦產(chǎn)量每年平均在2400噸-2800噸。中國2012年達(dá)到460噸的全球第一產(chǎn)量，高過澳大利亞250噸左右的產(chǎn)量，而美國、俄羅斯去年的產(chǎn)量分別是約230噸、220噸。另外，回收金一年大概有一千多噸，這樣一年大約在四千多噸的黃金產(chǎn)量。從需求來看，全球每年的黃金消費(fèi)量約在4400-4500噸。

但全球每年的黃金交易量約在22萬-24萬噸，從這個數(shù)據(jù)可以看出，供求關(guān)系的波動不是太大，交易量的波動率較高，而且交易量占主導(dǎo)因素。

東方早報：如果交易量是影響黃金價格的主要因素，美國紐約商品交易所的交易量穩(wěn)居全球第一位的，美國因素是不是金價走勢的關(guān)鍵點(diǎn)？

張永濤：黃金交易最大量確實(shí)是在美國，所以美國因素決定整個黃金價格的走勢。美國因素很多，包括以前經(jīng)常講的，石油與黃金正相關(guān)的關(guān)系。這幾年不提了，其實(shí)，在美國因素決定黃金價格的情況下，美國會找一些相關(guān)點(diǎn)，來影響金價，核心還是美國在操縱黃金價格。

4月12日-4月16日國際金價大跌，其實(shí)是塞浦路斯債權(quán)危機(jī)引起的。歐盟當(dāng)時要求塞浦路斯采取措施，對存款進(jìn)行征稅，塞浦路斯就放話要賣黃金。其實(shí)塞浦路斯的黃金儲備只有幾十噸，拋售對國際金價來說根本沒有影響。但美國就抓住這個點(diǎn)打壓黃金，三天之內(nèi)國際現(xiàn)貨金價就跌了200美元/盎司。

黃金需求料達(dá)4500噸

東方早報：過去12年，金價連續(xù)上漲，當(dāng)金價出現(xiàn)接連下跌后，大家在討論黃金牛市的終結(jié)，你怎么看金價走勢？

張永濤：了解全球重點(diǎn)的黃金企業(yè)生產(chǎn)成本，就能便于對價格進(jìn)行判斷。黃金生產(chǎn)成本與金價走勢的契合度是比較高的。資料顯示，全球12家主要黃金礦山企業(yè)生產(chǎn)成本約在1000美元/盎司左右，個別的高于1200美元/盎司，中國也是在1000美元/盎司左右。

因此，黃金價格低于1000美元/盎司，很多（黃金）企業(yè)就會倒閉。

東方早報：是否金價跌到企業(yè)盈虧平衡點(diǎn)時，投資者就相對安全了，目前金價還在1390美元/盎司徘徊。

張永濤：黃金是世界上惟一和貨幣掛鉤的商品，黃金既有商品屬性也有貨幣屬性。

2012年全球的黃金需求在4000多噸，中國只有842噸，對于亞洲等較為偏愛黃金的國家來說，黃金的需求量還是比較旺盛的。未來黃金需求預(yù)計達(dá)到4500噸左右，中國今年可能沖到需求第一位，超過900噸。

雖然歐美國家的黃金需求可能下降，但總體來看，全球需求未來還會增加一些。這個對美國確定黃金價格還是有幫助的，他想要黃金價格漲，必須要有需求。

東方早報：近期大家都在關(guān)注“中國大媽”搶金，有些人計算了買賣成本后發(fā)現(xiàn)并沒有因?yàn)閾屬忺S金而獲得收益，你會對購買黃金的人說什么呢？

張永濤：我覺得黃金還是一個非常好的產(chǎn)品，作為首飾來講能帶來美觀，作為收藏來講能給子孫后代帶來一點(diǎn)財富，50年、100年甚至到了200年后，房子也許塌了，但黃金還會在。

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