易方達基金經(jīng)理馬喜德35億資金挪用案涉30多金融機構(gòu)

2013年04月27日 11:19
來源：中國經(jīng)營報

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編者按/“債市黑金”風(fēng)暴愈演愈烈。繼中信證券(12.42,-0.09,-0.72%)、萬家基金、齊魯銀行、江海證券的債市大佬先后出事之后，易方達基金[微博]的明星基金經(jīng)理馬喜德、財政部張銳和西南證券(8.31,-0.07,-0.84%)固收部前副總經(jīng)理薛晨也被曝涉案。當下，債券市場風(fēng)聲鶴唳，多家基金公司遭遇巨額贖回。在業(yè)界預(yù)測金融業(yè)即將迎來一場激烈的監(jiān)管風(fēng)暴之時，4月24日，央行召開監(jiān)管通報會議，出手維穩(wěn)債市。這是否預(yù)示著債市掃黑將“軟著陸”？

4月19日下午1點，一則“易方達基金經(jīng)理馬喜德涉嫌和同伙挪用35億資金”的微博，讓債市稽查風(fēng)暴瞬間升級。

微博消息來自湖南當?shù)孛襟w《三湘都市報》，該報道顯示今年3月11日，湖南省長沙市寧鄉(xiāng)縣人民法院開庭審理了一樁職務(wù)侵占案，易方達固定收益投資部副總經(jīng)理馬喜德以及華宸信托固定收益部原總經(jīng)理蔡國輝等四人，涉嫌挪用任職公司資金35億元并非法牟利4900萬元。

據(jù)檢察機關(guān)指控，2008年3月至12月期間，馬喜德、蔡國輝等人故意串通、互相配合，多次利用任職公司的35億元資金購買債券，然后再安排自己成立的長沙摩根投資顧問有限公司(下稱“長沙摩根投)低價買入、高價賣出，獲利4900萬元。對于利潤分成，馬喜德約占五成，其他人共占五成。

據(jù)《中國經(jīng)營報》記者多方采訪獲悉，此案或牽涉代持、養(yǎng)券、過券的交易機構(gòu)近30多家。

4月25日，長沙市檢察院相關(guān)負責(zé)人告訴記者，該案并非孤案。隨著公安機關(guān)的調(diào)查深入，案件或?qū)⒗^續(xù)發(fā)酵。

一時之間，債市風(fēng)聲鶴唳。

“拔出蘿卜帶出泥”

據(jù)記者獲得的蔡國輝辯護律師的辯護材料顯示，工商銀行(4.05,-0.03,-0.74%)、華泰人壽保險、郵儲銀行、中信銀行(4.27,-0.03,-0.70%)、吉林銀行、鄭州銀行、襄樊市農(nóng)聯(lián)社、廣西農(nóng)聯(lián)社等多家金融機構(gòu)均曾出現(xiàn)在交易鏈條中。

記者獲悉，2011年國家審計署因其他事項在審計中發(fā)現(xiàn)“華宸信托固定收益部總經(jīng)理蔡國輝利用職務(wù)便利向親屬控制的民營企業(yè)輸送利益5000多萬元”，蔡因此被移交公安機關(guān)偵查。

2011年8月3日，公安部向湖南省公安廳下發(fā)了《關(guān)于對蔡國輝等人涉嫌經(jīng)濟犯罪立案查處的通知》。8月15日，湖南省公安廳直屬公安局成立了“8·3”專案組，2011年10月16日抓獲犯罪嫌疑人蔡國輝。2011年11月3日，犯罪嫌疑人馬喜德主動投案自首，并積極退贓。

“馬喜德在利潤產(chǎn)生中的地位是至關(guān)重要的，其角色是不可或缺的?！苯咏景傅穆蓭煾嬖V本報記者，盡管沒有在長沙摩根占有股份，馬喜德卻享有多數(shù)利益。而目前馬喜德已取保候?qū)彙?/p>

故事還得從2006年10月開辦的一次債券遠期培訓(xùn)班說起。

時任新時代證券固定收益部總經(jīng)理的蔡國輝與時任工商銀行金融市場部交易員的馬喜德相識。據(jù)記者獲悉的湖南省長沙市寧鄉(xiāng)縣人民檢察院提交法院的“起訴書”顯示，偵查機關(guān)查實，彼時，雙方達成了利用丙類戶在銀行間債券市場謀取個人利益的共識。

2007年2月2日，蔡國輝安排其侄子蔡某對長沙摩根增資擴股至100萬元。長沙摩根工商登記股東為蔡國輝侄媳和鄭輝妻子，公司實際控制人系蔡國輝。鄭輝系蔡國輝下屬，時任新時代證券固定收益部副總經(jīng)理。

2007年5月21日，長沙摩根取得丙類戶資格，并與長沙銀行簽訂《債券結(jié)算代理主協(xié)議》。所謂丙類戶，即在債券市場上，在甲類戶(主要為商業(yè)銀行)、乙類戶(主要為券商、基金、保險等非銀行金融機構(gòu))之外，由一般公司(主要為非金融機構(gòu)法人)開設(shè)的賬戶。

丙類戶推出的初衷是為了促進市場活躍，但是后來丙類戶演變成一些金融機構(gòu)從業(yè)人員謀取個人利益的通道。比如在發(fā)行環(huán)節(jié)拿券，在交易環(huán)節(jié)與金融機構(gòu)之間開展代持、養(yǎng)券、倒券等灰色行為，借機向利益攸關(guān)方違規(guī)輸送利益。

起訴書顯示，公安機關(guān)查實，2007年底，馬喜德和蔡國輝就長沙摩根債券交易的分工和利益分成達成一致：馬喜德負責(zé)債券交易的具體指導(dǎo)，確定債券的具體交易要素，如券種的選擇、買入賣出的時間和價格等；蔡國輝主要負責(zé)長沙摩根的整體運作，鄭輝、王雄軍等人負責(zé)債券交易的具體聯(lián)系及操作。蔡國輝的辯護律師稱，四個人收入分配比例的高低體現(xiàn)了勞動貢獻的大小，由于馬喜德的勞動專業(yè)性最強、技術(shù)含量最高，直接決定債券交易能否盈利，因而其勞動所得占盈利總額的40%~45%；蔡國輝負責(zé)摩根公司的全盤管理，因而其占25%~30%(其中包括支付給蔡禹等人的工資等費用)；鄭輝、王雄軍負責(zé)具體業(yè)務(wù)，因而他們各自占10%~15%。

據(jù)記者多方采訪獲悉，此案或牽涉代持、養(yǎng)券、過券的交易機構(gòu)近30多家，包括現(xiàn)在已被調(diào)查的中信證券固定收益部原董事總經(jīng)理楊輝、哈爾濱銀行資金市場部張守剛、齊魯銀行金融部徐大祝等人員所在任職機構(gòu)涉及其中外，還有不少金融機構(gòu)作為交易對手機構(gòu)，出現(xiàn)在馬喜德案的交易鏈條中。

據(jù)記者獲得的蔡國輝辯護律師的辯護材料顯示，工商銀行、華泰人壽保險、郵儲銀行、中信銀行、吉林銀行、鄭州銀行、襄樊市農(nóng)聯(lián)社、廣西農(nóng)聯(lián)社等多家金融機構(gòu)均曾出現(xiàn)在交易鏈條中。

不過，對于這些機構(gòu)牽涉其中的深淺，尚待進一步了解。

人為設(shè)計復(fù)雜流程謀利

起訴書指出，蔡國輝等人采取直接輸送(安排長沙摩根低價買入、高價賣出)和間接輸送(安排某交易機構(gòu)先行盈利，再故意虧損)兩種方式向長沙摩根輸送利益。

起訴書顯示，公安機關(guān)查明，2008年3月至12月期間，犯罪嫌疑人蔡國輝、馬喜德、鄭輝、王雄軍四人，故意串通、互相配合，違反《證券法》《公司法》及《銀行間債券市場交易規(guī)則》的禁止性規(guī)定，分別利用手中掌握的債券出售、配置需求和市場資源，以及申購、接受委托、報價、審批、交易等職務(wù)便利，以工商銀行、華宸信托、易方達為債券利潤產(chǎn)生平臺，以新時代證券、中信證券為債券利潤轉(zhuǎn)移平臺，以長沙摩根為債券利潤瓜分平臺，多次動用任職公司資金購買(含申購)債券，將原本屬于各自任職單位(工商銀行、新時代證券公司和易方達)的債券收益截留，通過聯(lián)系市場其他過券機構(gòu)等債券交易方式，最終安排長沙摩根低價買入、高價賣出，從中獲利。

起訴書指出，蔡國輝等人先后采取直接輸送(安排長沙摩根低價買入、高價賣出)和間接輸送(安排某交易機構(gòu)先行盈利，再故意虧損)兩種方式向長沙摩根輸送利益。蔡國輝等人先后操縱債券交易30余筆，涉及債券10余只、30余家債券交易機構(gòu)、200余次債券買賣，占用工商銀行、易方達公司、華宸信托三家公司的資金共計35億元，將本屬這三家機構(gòu)的債券利益輸送給長沙摩根，共計4900萬元。

以涉嫌侵占工商銀行債券利潤244.5萬元為例，2008年3月4日，馬喜德在明知中信銀行以較低價格出售070302債券(3.1億元)和070405債券(5.7億元)的情況下，不從中信銀行直接買入，而安排新時代證券從中信銀行買入，再以較高價格賣給工商銀行，將價差所產(chǎn)生的利潤預(yù)留在新時代證券。之后，2008年3月12日，蔡國輝安排070208債券0.5億元的交易流程，讓新時代證券故意虧損，人為壓低該債券賣出價格(嚴重低于當日市場估值)，安排長沙摩根買入，再以正常價格賣出，實現(xiàn)利潤向長沙摩根轉(zhuǎn)移。其中工行為此動用資金9億余元。

以類似手法，在2008年6至7月，長沙摩根涉嫌侵占易方達債券利潤117萬元，易方達購買債券080010動用資金約3億元。長沙摩根獲利最多的交易則是與華宸信托的交易，涉及080418、080420等6只債券，華宸信托購買上述債券共計動用資金22.06億元，長沙摩根獲利4505萬元。

正是這筆利潤來源最多的交易備受爭議。公訴機關(guān)認為，長沙摩根沒有與華宸信托簽訂書面代持協(xié)議，所有購券資金來自華宸信托，債券利潤理應(yīng)歸華宸信托所有。蔡國輝的辯護律師稱，這在當時是業(yè)內(nèi)通行的做法，熟人之間并不一定要書面協(xié)議，即債券交易可以通過見券付款、見款付券等方式進行的，不出資金也是可以進行債券交易。

蔡國輝的辯護律師還提到，蔡國輝在供述中提到“我和馬喜德還發(fā)生過爭論‘如果華宸不能跟著賺錢，那還合作個屁’?！弊鳛楫敃r剛成立的華宸信托固定收益部，采取的是目標管理及費用提成管理的制度，相當于承包，蔡作為當時的負責(zé)人有很大的自主權(quán)。

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