傳郭樹清內(nèi)部評審得分低過副主席肖鋼如何煎市場大餅

2013年03月25日 08:54
來源：理財周報作者：田小蕾

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理財周報記者田小蕾/北京報道

郭樹清上任的第一天，上證綜指報收于2473點，而他任職的最后一個交易日，報收于2066點。

券商資管的人說，郭樹清的離任實在可惜；券商投行的人說，郭樹清的新政操之過急。無論褒貶，大多人都認為“郭樹清是真的想做點事情”

18個月，506天。郭樹清成為證監(jiān)會歷史上任期最短的一位主席。

郭樹清締造的另一個證監(jiān)會之最是“每周一公文”：506天中，證監(jiān)會共發(fā)布公告類文件80個。除此之外，還有證監(jiān)會令16條，作出行政處罰決定57次、市場禁入決定10次。

如此密集的監(jiān)管手段，國內(nèi)資本市場從未經(jīng)歷。

“郭氏新政”，是資本市場對這段短暫歷史的稱呼。郭對資本市場的很多想法，一上任就火速落地，但還有更多的想法，他不再有足夠的時間實施。

而新一屆主席肖鋼的態(tài)度，成了目前資本市場最關(guān)心的動向。

3月17日之后，位于北京金融街17號富凱大廈的證監(jiān)會，開始迎來擬IPO企業(yè)上報材料的高峰。這是郭樹清給肖鋼留下的第一個挑戰(zhàn)。除此之外，尚無其他動靜。

506天新政

對于郭樹清的去向，此前猜測頗多，直到3月19日中組部宣布其轉(zhuǎn)任山東省委副書記，一切才塵埃落定。

在19日的山東省委常委擴大會議上，郭樹清表示：“來到山東工作，我就是山東人，我將夙夜在公、盡心竭力。

“以郭在證監(jiān)會的勤政來看，山東的資本市場有望進入活躍時期?！鄙綎|一家公司的董事長向理財周報記者表示。

時間倒退回2011年10月29日周六下午一點半，郭樹清正式接棒尚福林，任第七屆證監(jiān)會主席。彼時，55歲的郭樹清對新工作地點并不陌生，從他原先工作的建設(shè)銀行總行到中國證監(jiān)會，距離僅303米，步行只需三分鐘。

郭上任不久后，便提出“三個如何”的工作思路：如何以資本市場的科學發(fā)展來促進國民經(jīng)濟的科學發(fā)展，如何通過多層次資本市場體系服務于中小企業(yè)、“三農(nóng)”和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活動，如何在證券期貨監(jiān)管工作中體現(xiàn)和維護最廣大人民的根本利益。

此后的種種“新政”，都是緊緊圍繞“三個如何”展開。

新官上任三把火。郭樹清把第一把火燒向了A股市場長年一毛不拔的“鐵公雞”上市公司。2011年11月9日，證監(jiān)會發(fā)布公告，證監(jiān)會將出臺四方面的政策，要求擬上市公司和已上市公司明確紅利回報規(guī)劃，包括現(xiàn)金回報方案和分配決策機制。已公布的2012年年報來看，這把火效果不錯，分紅公司數(shù)同比大增，其中超過九成有現(xiàn)金分紅。同時證監(jiān)會三次大幅度降低A股交易經(jīng)手費、過戶費、期貨交易手續(xù)費，讓利投資者，全年降低證券市場交易期貨市場交易成本155億元。

其次是退市制度，于2011年11月28日，出臺了“創(chuàng)業(yè)板退市方案”并開始征求意見，新增兩個退市條件，7個月后出臺市場期待已久的主板退市制度，規(guī)定營收連續(xù)三年低于人民幣1000萬元將終止上市。上交所方案中還規(guī)定連續(xù)三年凈資產(chǎn)為負將退市。郭曾表示：“要讓上市公司退市成為常態(tài)。

再次是新股發(fā)行制度改革。2012年2月1日，證監(jiān)會首次公布了發(fā)行股票的審核流程，正式實施公司預披露提前制度，將以往在發(fā)審會前五天公布的招股說明書，提前至初審會前階段進行預先披露。這被市場解讀為新股發(fā)行制度改革的開始。

為解決新股發(fā)行“三高”問題，2012年4月28日，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步深化新股發(fā)行體制改革的指導意見》，決定適當調(diào)整詢價范圍和配售比例；加強對發(fā)行定價的監(jiān)管；增加新上市公司流通股數(shù)量；繼續(xù)完善對炒新行為的監(jiān)管措施等。在郭任期內(nèi)，新三板也推出，向建設(shè)多層次的資本市場邁進一步。

而在監(jiān)管層面，則是從郭樹清上任一個月后喊出“內(nèi)部交易零容忍”開始。據(jù)證監(jiān)會通報的2012年稽查執(zhí)法情況顯示，包括“萬福生科”、“中國寶安”和“華工科技”等案件在內(nèi)，共受理違法違規(guī)線索380件，新增案件調(diào)查316件，創(chuàng)出歷史新高。

一連串大棒砸下后，郭樹清也給出了“胡蘿卜”。在2012年5月份的創(chuàng)新大會上，提出的券商創(chuàng)新發(fā)展的11條建議。其中包括加快新產(chǎn)品、新業(yè)務創(chuàng)新進程，鼓勵證券公司發(fā)行上市和并購重組，鼓勵券商積極參與場外市場建設(shè)和中小微企業(yè)私募債試點，改革證券公司風險控制指標，探索長效激勵機制等。

也正因為有這份綱領(lǐng)性文件的出現(xiàn)，2012年5月23日，《中小企業(yè)私募債試點辦法》出臺；2012年9月，場外交易平臺全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司成立；2013年3月郭樹清卸任之前一周，證券公司股權(quán)激勵約束機制管理辦法出臺。

與此同時，券商融資融券及轉(zhuǎn)融通業(yè)務已獲全面開通，資產(chǎn)證券化正在征求意見，保證金業(yè)務、約定式購回等業(yè)務也都已經(jīng)進入營業(yè)部操作層面。

郭樹清另一項在上任之初就提出，曾為人詬病但實際完全正確的主張是，“低收入人群和以退休金為主要收入的人群不太適宜參與中國股票”

所以他從各個渠道減少機構(gòu)資金入市的障礙：新增合格境外機構(gòu)投資者(QFII)投資額度500億美元，并正式推出了RQFII；僅在2012年，新批準72家境外機構(gòu)的QFII資格；將券商資管集合理財計劃的審批改為備；積極配合社保相關(guān)部門完善投資配套規(guī)則，與有關(guān)部門共同研究改進住房公積金的管理和投資問題，為社?；稹⒆》抗e金等長期資金利用資本市場投資運營和保值增值做好銜接與服務。從各個渠道減少機構(gòu)資金進入股市的障礙。