肖鋼接替郭樹清任證監(jiān)會主席將直面IPO開閘考驗(2)

2013年03月18日 09:24
來源：金融投資報

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肖鋼金融市場的多面手

肖鋼的金融生涯始于1981年，這一年他開始了在央行的工作。

經(jīng)過8年的打磨，1989年，肖鋼開始擔任中國人民銀行政策研究室副主任、主任、1994年到1995年期間，肖鋼調(diào)任中國外匯交易中心總經(jīng)理。

1996年到2003年之間，肖鋼重回央行擔任央行行長助理，一度坐到央行副行長的位置。2003年之肖鋼告別工作超過20年的央行，到中國銀行擔任董事長一職，帶領中行開啟了中國銀行業(yè)改革的序幕。

在中行任職期間，對于中國宏觀經(jīng)濟的走勢、貨幣政策的關鍵點，肖鋼都提出了他的專業(yè)判斷。同時，他還不斷呼吁利率、匯率市場化改革。

銀行業(yè)不僅僅是肖鋼職業(yè)生涯唯一接觸過的行業(yè)，在擔任央行副行長一職期間，肖鋼還長期分管信托業(yè)務。

時值中國信托業(yè)面臨整頓、撤銷、重組的關鍵時期，肖鋼成為這一行業(yè)的積極推動者。他參與促進《中華人民共和國信托法》、《信托投資公司管理辦法》的出臺，這被認為為信托業(yè)近幾年的發(fā)展打下了基礎。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至2013年2月末，中國信托業(yè)管理資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達到8.27萬億。去年底，信托行業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過保險行業(yè)，成為中國第二大金融行業(yè)。

2003年，年僅45歲的肖鋼，臨危受命上任中國銀行董事長，開始了他掌舵中行的航程。2012年6月末，中行的總資產(chǎn)達到12.8萬億元，是2003年肖鋼上任之初的3.3倍。

2004年，按照國務院的部署，中國銀行作為首家試點銀行，掀起了銀行業(yè)整體改制的浪潮，肖鋼正是這一銀行改革的直接推動者。從改制到引入戰(zhàn)略投資者，再到H股和A股的上市，期間的路并不平坦，但是肖鋼憑借其“鐵腕”風格掃除了重重改制障礙，用3年的時間完成這一系列艱難的改革。

然而上市并不是中國銀行的終點，也并非中國銀行業(yè)的終點，而是另外一個起點。

2011年11月二十國集團領導人峰會上，中國銀行入選全球系統(tǒng)性重要銀行，是新興市場國家中唯一入選的機構。中國銀行也當之無愧成為中國國際化和多元化程度最高的銀行。

中行數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底，中國銀行擁有海外機構613家，覆蓋香港、澳門、臺灣以及35個國家。與近180余個國家和地區(qū)的1600多家外國銀行建立了代理行關系。去年底，中行臺北分行獲準擔任臺灣人民幣業(yè)務清算行，今年2月份該分行全面啟動了臺灣地區(qū)跨境人民幣業(yè)務全面啟動。

掌舵中行近10年，對于銀行的轉型，肖鋼有他自己的思路。談及中國銀行業(yè)的轉型之路的時候，肖鋼就提出了多元化經(jīng)營、國際化經(jīng)營的道路，同時提出利用現(xiàn)代化科技引領銀行的轉型?！澳壳?，世界正處于前所未有的變革時期，中國經(jīng)濟金融也進入了一個新的階段，面臨前所未有的機遇，也面對前所未有的挑戰(zhàn)。”肖鋼稱。

郭樹清共推16項新政

17日，證監(jiān)會正式宣布肖剛出任證監(jiān)會主席，郭樹清也完成其短短十八個月在證監(jiān)會的履職。在此期間，郭樹清推出的針對新股發(fā)行、上市公司分紅、引長期資金入市等系列政策被市場評價為“郭氏新政”。而就在他離任之前三天的時間內(nèi)，證監(jiān)會突擊發(fā)布了9份與市場相關的文件，有分析認為，這或許是郭樹清的告別禮。

新股發(fā)行改革。郭樹清上任后提高了IPO審核透明度，將所有排隊上市的企業(yè)和整個IPO審核流程向社會公示。為解決新股發(fā)行“三高”問題，2012年4月28日，證監(jiān)會發(fā)布《關于進一步深化新股發(fā)行體制改革的指導意見》，決定適當調(diào)整詢價范圍和配售比例;加強對發(fā)行定價的監(jiān)管;增加新上市公司流通股數(shù)量;繼續(xù)完善對炒新行為的監(jiān)管措施等。

強制分紅。要求上市公司建立分紅的決策機制，明確三年內(nèi)的分紅政策，這是郭樹清上任后的第一把火。2011年11月9日，證監(jiān)會發(fā)布公告，要求上市公司樹立回報股東意識，完善分紅政策及其決策機制，決定加強對公司利潤分配決策過程和執(zhí)行情況的監(jiān)管，立即從IPO公司開始在公司招股說明書中細化分紅規(guī)劃、分紅政策和分紅計劃。同時，證監(jiān)會三次大幅度降低A股交易經(jīng)手費、過戶費、期貨交易手續(xù)費，讓利投資者。全年降低證券市場交易期貨市場交易成本155億元。

嚴打內(nèi)幕交易。“小偷從菜市場偷一棵白菜，人們都會義憤填膺;但是若有人把手伸進成千上萬股民的錢包，卻常常不會引起人們的重視。這就是內(nèi)幕交易的實質(zhì)，也是防范和打擊這種犯罪活動的困難之所在?！边@是上任一個月后，郭樹清公開喊出的“對內(nèi)幕交易零容忍”的口號。一年來，證監(jiān)會頻頻重拳打擊“老鼠倉”，多家上市公司因涉嫌內(nèi)幕交易被證監(jiān)會立案調(diào)查，李旭利這樣的明星基金經(jīng)理也被“法辦”

完善退市制度。2012年6月，上證所、深交所分別推出了主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板《上市公司退市制度方案》。退市制度的出臺，符合郭樹清一貫倡導投資藍籌股的理念，也打破了股市向來炒作績差股的規(guī)律和上市公司“只生不死”的魔咒。

發(fā)展場外市場。2012年1月的證券期貨監(jiān)管工作會上，郭樹清提出“以柜臺交易為基礎，加快建立統(tǒng)一監(jiān)管的場外交易市場”。此后，郭樹清親赴重慶、天津、武漢等地調(diào)研各區(qū)域場外市場。2012年8月，非上市股份公司股份轉讓試點擴大至除北京中關村科技園區(qū)外的上海張江高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、武漢東湖新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、天津濱海高新區(qū)。

推出私募債。發(fā)展高收益?zhèn)?，彌補債券市場制度空白，更好滿足社會多元化投融資需求，這也是郭樹清上任伊始就公開提出的想法。2012年5月，深交所、上證所相繼發(fā)布《中小企業(yè)私募債券業(yè)務試點辦法》。2012年6月8日，由東吳證券承銷的蘇州華東鍍膜玻璃有限公司5000萬元首單私募債在上證所成功發(fā)行。

引入長期資金。2012年4月，證監(jiān)會、央行及外管局決定分別新增QFII、RQFII投資額度500億美元、500億元人民幣。同時，QFII審批節(jié)奏也明顯加快。2013年郭樹清在香港表示，希望QFII、RQFII投資規(guī)模在目前基礎上擴大十倍。

加大非上市公司監(jiān)管。證監(jiān)會2012年10月發(fā)布《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》，非上市公眾公司股票可以在依法設立的證券交易場所公開轉讓，向特定對象發(fā)行或者轉讓后股東可以超過200人。這標志著非上市公眾公司監(jiān)管納入法制軌道。

實施股息紅利差別化稅率。

2012年11月，證監(jiān)會、財政部、國稅總局等部門發(fā)布《關于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》，自2013年起，對個人從公開發(fā)行和轉讓市場取得的上市公司股票，股息紅利所得按持股時間長短實行差別化個人所得稅政策。個人投資者持股時間越長，稅負越低。

加強“薦股軟件”使用監(jiān)管。2012年12月，證監(jiān)會發(fā)布《關于加強對利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務監(jiān)管的暫行規(guī)定》，明確了“薦股軟件”的界定標準，強調(diào)未取得證券投資咨詢業(yè)務資格，任何機構和個人不得利用“薦股軟件”從事證券投資咨詢業(yè)務監(jiān)管的暫行規(guī)

深化基金審核制度改革。

2012年12月，證監(jiān)會發(fā)布《關于深化基金審核制度改革的通知》，2013年1月1日起全面改革基金產(chǎn)品審核制度。這次改革的重要內(nèi)容之一是取消基金產(chǎn)品的審核通道，公司可根據(jù)市場需求和自身準備情況，上報產(chǎn)品類別和數(shù)量。

發(fā)布證券公司治理準則。

2012年12月，證監(jiān)會發(fā)布《證券公司治理準則》，證券公司對客戶負有誠信義務，不得侵犯客戶的財產(chǎn)權、選擇權、公平交易權、知情權及其他合法權益。證券公司的股東和實際控制人不得占用客戶資產(chǎn)，損害客戶合法權益。

放寬境內(nèi)企業(yè)境外上市條件。2012年12月，證監(jiān)會宣布《關于股份有限公司境外發(fā)行股票和上市申報文件及審核程序的監(jiān)管指引》，放寬了境內(nèi)企業(yè)境外上市條件，未來境內(nèi)企業(yè)在符合境外上市地上市條件的基礎上可自主向證監(jiān)會提出申請。此前境外上市“456”門檻，即“凈資產(chǎn)不少于4億，過去一年稅后利潤不少于6000萬，籌資額不少于5000萬美元”等硬指標成為歷史。

對基金銷售資格申請實行注冊制。今年3月，證監(jiān)會宣布《證券投資基金銷售管理辦法》已經(jīng)修改和重新公布，并于2013年6月1日起施行。放寬基金代銷業(yè)務資格核準，其核準行政許可事項將下放至中國證監(jiān)會派出機構。

發(fā)布非銀行金融機構基金托管業(yè)務規(guī)定。今年3月，證監(jiān)會發(fā)布《非銀行金融機構開展證券投資基金托管業(yè)務暫行規(guī)定》，自 2013年 6月 1日起施行?！稌盒幸?guī)定》從保護基金持有人角度出發(fā)，強調(diào)了資產(chǎn)獨立、業(yè)務隔離、信息保密、結算職責、風險準備金制度等方面要求，并對監(jiān)管和處罰進行了相應規(guī)定。

明確電商銷售基金監(jiān)管要求。今年3月，證監(jiān)會公布《證券投資基金銷售機構通過第三方電子商務平臺開展業(yè)務管理暫行規(guī)定》。一方面明確了基金通過電商平臺開展基金銷售業(yè)務的監(jiān)管要求，另一方面對電商平臺的資質(zhì)條件和業(yè)務邊界也作出了規(guī)定。本報綜合報道