郭樹清任職證監(jiān)會之路充滿爭議：三種人會恨他

2013年03月18日 06:39
來源：東方早報 作者：忻尚倫

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郭樹清為任職時間最短的中國證監(jiān)會主席。

郭樹清簡歷

1956年8月出生，漢族，內(nèi)蒙古察右后旗人，法學(xué)博士。

1988年9月任國家計委經(jīng)研中心綜合組副組長(副司級)。

1993年4月起先后擔(dān)任國家經(jīng)濟體制改革委員會綜合規(guī)劃和試點司司長、宏觀調(diào)控體制司司長。

1996年2月任國家經(jīng)濟體制改革委員會黨組成員、秘書長兼機關(guān)黨委副書記。

1998年3月任國務(wù)院經(jīng)濟體制改革辦公室黨組成員兼機關(guān)黨委副書記。

1998年7月任貴州省副省長。

2001年3月任央行副行長、黨委委員，國家外匯局局長、黨組書記。

2005年3月任建設(shè)銀行董事長、黨委書記,

2011年10月任中國證監(jiān)會主席、黨委書記。

第十七屆中央候補委員、第十八屆中央委員。

現(xiàn)年57歲的郭樹清擔(dān)任中國證監(jiān)會主席一職，歷時不到18個月，成為至今為止任職時間最短的證監(jiān)會主席。而他的前任、現(xiàn)任銀監(jiān)會主席的尚福林，擔(dān)任證監(jiān)會主席的時間長達(dá)7年10個月。

以“改革者”的姿態(tài)，面對1.7億中國股民，注定了這位擁有鮮明個人風(fēng)格的第六任證監(jiān)會主席的任職之路充滿爭議。

因而，對于郭樹清的去職，證券業(yè)內(nèi)有不舍者，但亦有欣然者。不舍的券商從業(yè)者說，盼了7年，已渾濁不堪的證券行業(yè)終于迎來了一位致力于締造“投資文化”的高官；欣然者則認(rèn)為這位學(xué)者型主席“步子太快，過于激進”、“受西方資本市場影響過深，拋棄了中國市場之根本”

郭樹清曾是中國經(jīng)濟改革“整體協(xié)調(diào)改革論者”重要代表人物之一，曾與吳敬璉、周小川、樓繼偉、李劍閣等人提出了“整體配套、分步實施”的改革思路。在其1年半不到的任期內(nèi)，證監(jiān)會共推出了70余項政策和措施。

目前，郭樹清的最新任命尚需等待，市場關(guān)注其將在何處繼續(xù)推行其改革新政。

高密度新政

正因為任職期間一系列大刀闊斧、層出不窮的“新政”，讓券商高管們面對郭樹清的離職，顯得有些無所適從。

“可以說，從那時(郭樹清上任)起就沒歇過”，一大型券商資管部門負(fù)責(zé)人說道。他說，剛開始習(xí)慣了這種高強度的工作方式，現(xiàn)在是否又會發(fā)生變化。誠然，對郭樹清去留的擔(dān)憂，就是對“政策延續(xù)性”的擔(dān)憂，

2011年10月29日，卸任建設(shè)銀行董事長的郭樹清正式履新，掌舵證監(jiān)會，成為第六任證監(jiān)會主席。因中國股民人數(shù)高達(dá)1.7億，同期金融“三會”(銀監(jiān)會、證監(jiān)會，保監(jiān)會)掌舵人換屆中，證監(jiān)會主席人選最受矚目。

彼時，市場對郭樹清的上任充滿期待。而這位哲學(xué)系本科出身的主席，也沒有辜負(fù)市場賦予他“改革者”的期待。

“毫無疑問，(在郭樹清任職期間)……證券公司是最大的紅利獲得者。海通證券副總裁兼董秘金曉斌坦言。在證監(jiān)會的政策引導(dǎo)下，2012年行業(yè)共發(fā)生了兩階段的巨變?！爱?dāng)年上半年，是全行業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新(即拆門框)的階段；下半年則是提高資本杠桿的階段?！倍驮谝荒昵?，時任國泰君安首席經(jīng)濟學(xué)家的李迅雷曾疾聲呼吁：“證券業(yè)已經(jīng)被邊緣化。

粗略查看郭樹清任職期間證監(jiān)會推出的70余項措施和政策，與券商、基金、期貨業(yè)創(chuàng)新相關(guān)的就占到了七成比重。

一券商行業(yè)分析師認(rèn)為，郭樹清希望中國券商能仿效英美，成為資本市場的核心金融機構(gòu)，“并引入最具有生命力的民營資本，以及紀(jì)律嚴(yán)明的海外機構(gòu)兩條大鯰魚。一名中國券業(yè)元老級人物則用“瞎胡鬧”來評論郭樹清的戰(zhàn)略。在他看來，極力想打造一個更接近于西方證券業(yè)模式的郭樹清，嚴(yán)重脫離了現(xiàn)實，“他最想壯大的機構(gòu)投資者，目前已是毫無誠信可言。

但一名在證監(jiān)會供職了十余年人士則認(rèn)為，郭樹清對于西方證券公司模式并不完全認(rèn)同，“他很喜歡聽取券商業(yè)的意見，這與此前有很大不同。

郭樹清在2012年5月份證監(jiān)會召集的創(chuàng)新大會上提出，“決不能讓華爾街式的少數(shù)金融機構(gòu)與社會大眾的分裂，在我們這里出現(xiàn)。”更早時間，2007年5月郭樹清在其論文《關(guān)于中國經(jīng)濟若干基本問題的思考》中提出，“從上世紀(jì)80年代開始，中國逐漸引進借鑒宏觀經(jīng)濟學(xué)。在相當(dāng)長的時間里，我們爭論的是基本概念和原理。至于應(yīng)用于中國經(jīng)濟分析，困難就更多了，最大的問題是，研究的對象本身并不是一個市場經(jīng)濟體系?！薄斑@帶來雙重危險，要么不注意這種差別，這往往會導(dǎo)致生搬硬套；要么過分強調(diào)中國的特殊性，最后就可能走向任意解釋和發(fā)揮?！薄爸袊慕?jīng)濟學(xué)家和外國同行們事實上很難全面溝通。當(dāng)然更重要的是，以不完整的理論為基礎(chǔ)的經(jīng)濟政策勢必會存在很大的隨意性。

“輿論造勢”

從證監(jiān)會，到地方派出機構(gòu)，到交易所，到業(yè)內(nèi)金融機構(gòu)，都跟著證券業(yè)最高監(jiān)管機構(gòu)掌門人的喜好而動，紛紛構(gòu)建現(xiàn)代企業(yè)管理制度，設(shè)立新聞發(fā)言人，搭建市場服務(wù)平臺……這一切，從交易所到券商，都做得很匆忙，因這些機構(gòu)此前從未有想過，有一天“會需要這樣做”

實際上，沒有做好準(zhǔn)備的還包括中國股民和中國股市。

在總結(jié)郭樹清1年半時間的歷程時，上述券商高管說：“他上任時，曾聽聞一種說法，說他可能會是第二個周正慶?，F(xiàn)在覺得，確實有相似。

同樣擔(dān)任過央行副行長的證監(jiān)會第三任主席周正慶因發(fā)起證券業(yè)整頓風(fēng)暴，被稱為“名捕”；也因親擬的一篇建議而制造了“5.19”行情，引發(fā)了對他“輿論治市”的爭議。

郭樹清上任后，第一次公開發(fā)表有關(guān)于證券市場的演講時說：“小偷偷白菜遭譴責(zé)，有人偷股民錢卻不被發(fā)覺?！贝撕?，在證監(jiān)會權(quán)利范圍內(nèi)，對內(nèi)幕交易、操縱股市、瀆職造假等股市惡疾的整治，再沒停止。

而郭樹清在各種公開場合的言論，也均被放到聚光燈下供公眾解剖。若言論發(fā)表于股市交易時間段，就是指數(shù)上漲或下跌的注解。從而助其獲得了“股評家主席”的雅號。

“藍(lán)籌股顯示出罕見的投資價值?！边@是郭樹清在執(zhí)掌證監(jiān)會后4個月后(2012年2月6日)，于一公開場合演講中的一句話。這句話在隨后的10個月中，不斷被投資者拿出來質(zhì)疑，因這段時間內(nèi)，上證指數(shù)從2300點單邊下跌直至1949點；這句話也在2012年年底到2013年年初，又不斷被投資者拿出來頂禮，在這期間，銀行股帶領(lǐng)上證指數(shù)從1949點直線上漲至2400點。

“對于股市關(guān)鍵時刻應(yīng)采取必要的行政干預(yù)。”郭樹清在2013年全國證券期貨監(jiān)管工作會議中的講話顯現(xiàn)了其對股市監(jiān)管的態(tài)度。郭樹清認(rèn)為，中國股市是一個不成熟的市場，總的方向是要市場機制發(fā)揮作用，但這個過程不能簡單地放羊，撒手不管，否則就是一個混亂的市場。

而對于股市的漲幅，郭樹清更明確提出自己的容忍度：“市場一天上漲4%我都覺得不踏實，都覺得害怕。

觸動三種人利益

“總結(jié)一下吧，有三種人會恨他，”上述券商高層直言，“IPO(首次公開發(fā)行)排隊企業(yè)及投資方、被輪崗的證監(jiān)會處長們，還有券商投行。與郭樹清任職幾乎在同一時間，這位券商業(yè)高層也從其他金融機構(gòu)調(diào)任至當(dāng)下的崗位。

他所說的“三種人”無疑是既得利益的最大獲得者。而IPO排隊企業(yè)的大規(guī)模核查、一二級部門的處級干部大輪崗，以及保薦代表人制度的改革三項措施，都動到了他們的“奶酪”

一名在去年輪崗過程中由二線部門調(diào)至一線的處長就曾說：“你們所說的‘郭氏新政’，哪里有新？”他對于媒體把功勞都?xì)w于郭樹清，略感不滿，在他看來，這無異于抹殺了大批老人此前做的所有工作。

《華爾街日報》援引前國際貨幣基金組織(IMF)資深中國學(xué)者、康奈爾大學(xué)教授Eswar Prasad的話說，“郭樹清的做法可能威脅到大型國有銀行、省級政府及國有企業(yè)之間形成的舒適的紐帶關(guān)系。

但也有并不認(rèn)可這種說法的觀點。在這些券商業(yè)人士看來，郭樹清任職期間，沿用審核制的A股IPO發(fā)行節(jié)奏和體量并未放緩。雖然郭樹清剛上任時，曾提出“IPO不審行不行”的問題。并且其中不乏大塊頭的國企，如中國交建、一拖股份、中國汽研、人民網(wǎng)、洛陽鉬業(yè)等都在爭議中完成了A股超比例的融資之旅。

無論如何，從去年底暫停至今的IPO審核，確實讓很多IPO“關(guān)系戶”比較難熬——若業(yè)績過硬，則核查無憂；若業(yè)績變臉，那么撤回資料也是必然；但相當(dāng)一部分存在利益糾葛和享受政策扶持的公司，則處于進退兩難的境地。

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