162家公司籌碼集中度上升6.5% 機(jī)構(gòu)敞開胸懷收集(股)

2013年03月02日 10:48
來源：廣州日報(bào) 作者：張忠安、楊欣

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166家公司公布的年報(bào)顯示去年四季度業(yè)績探底回升 但部分個(gè)股籌碼集中

隨著2012年年報(bào)披露漸入高峰，3月份滬深兩市共有1051家公司將披露年報(bào)。業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，從目前數(shù)據(jù)看，2012年年報(bào)有諸多亮點(diǎn)，如股票籌碼高度集中，去年第四季度業(yè)績環(huán)比暴漲。業(yè)內(nèi)分析人士表示，市場風(fēng)格已經(jīng)逐步轉(zhuǎn)向成長股，而且年報(bào)炒作難度加大，投資者可以重點(diǎn)挖掘一季報(bào)超預(yù)期的個(gè)股。

文/表 記者 張忠安、楊欣

根據(jù)交易所安排，3月份將進(jìn)入上市公司年報(bào)披露高峰期，累計(jì)有1051家公司在本月披露去年經(jīng)營情況。而從目前已經(jīng)發(fā)布的166份財(cái)報(bào)來看，雖然凈利潤同比增幅不到10%，但去年第四季度，上市公司業(yè)績明顯探底回升，環(huán)比增幅接近兩倍。

166公司四季度業(yè)績環(huán)比暴增

同花順iFinD統(tǒng)計(jì)顯示，截至2013年3月1日，滬深兩市共有166家公司發(fā)布了2012年財(cái)務(wù)情況，累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入5539.87億元，同比增長13.12%。但凈利潤只有342.62億元，同比增長8.33%。有156家公司2012年實(shí)現(xiàn)盈利，占比達(dá)到93.98%。其中，萬科A以125.51億元的凈利潤暫時(shí)位居業(yè)績榜首，營業(yè)收入達(dá)到1031.16億元。陜鼓動力2012年凈利潤達(dá)10.26億元，暫時(shí)位居第二。

從環(huán)比來看，上市公司去年第四季度業(yè)績明顯探底回升。數(shù)據(jù)顯示，上市166家公司去年第四季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤151.93億元，而這些公司2012年三季度僅盈利55.99億元。這也意味著，去年第四季度業(yè)166家上市公司凈利潤環(huán)比增幅高達(dá)171.37%。

股東數(shù)量2012年急劇下滑

由于2012年前11個(gè)月A股市場都是節(jié)節(jié)敗退，使得股民大量逃離股市，上市公司股東數(shù)量急劇下降。截至目前，162家可比公司去年股東合計(jì)減少40多萬戶。股票籌碼進(jìn)一步集中。

截至昨日，已經(jīng)露年報(bào)的可比公司中，持股股東數(shù)量總計(jì)為627.02萬戶，較2012年三季度減少7.26萬戶，相比去年二季度末，股東數(shù)量減少了21.58萬戶，同去年一季度相比更是有43.82萬股東離開了上述162家公司。這也就意味著，2012年一季度后相關(guān)上市公司的籌碼集中度上升了6.5%。與2011年相比，在可比公司中，95家的籌碼在此期間趨于集中，占相關(guān)公司總量的60.5%。其中，萬科A、TCL集團(tuán)、寶新能源以及白云山A等上市公司股東數(shù)量都出現(xiàn)數(shù)以萬計(jì)的萎縮。

籌碼大幅集中助股價(jià)飆升

在已公布年報(bào)的上市公司中有95家的籌碼趨于集中，占相關(guān)公司總量的60.5%，這95家公司去年四季度股東數(shù)4599217戶，較去年三季度股東數(shù)4828590戶，籌碼集中度上升了4.75%。從行業(yè)分布上看，籌碼集中度提升較為明顯的上市公司大多分布在有色金屬、機(jī)械設(shè)備、化工、房地產(chǎn)等強(qiáng)周期類行業(yè)中。

統(tǒng)計(jì)顯示的這95只股票股價(jià)在今年整體上漲了14.59%，明顯好于同期漲幅為5.96%的滬深300指數(shù)。

此外，統(tǒng)計(jì)顯示，已公布年報(bào)的百多家公司中，65家公司年報(bào)公布前5日末股東戶數(shù)較去年末出現(xiàn)環(huán)比下降，占已公布年報(bào)公司六成。其中凱美特氣、上海新梅、眾生藥業(yè)等12家公司年報(bào)公布前5日末股東戶數(shù)較去年末驟降10%以上，凱美特氣股東戶數(shù)更是下降了兩成以上。根據(jù)其年報(bào)，凱美特氣2012年末股東共6536戶，而2月8日年報(bào)公布前5日末股東戶數(shù)僅有5058戶，短短十幾個(gè)交易日股東戶數(shù)下降幅度高達(dá)22.61%。

機(jī)構(gòu)敞開胸懷收集籌碼

有意思的是，在多數(shù)上市公司股東數(shù)量大幅下降的同時(shí)，機(jī)構(gòu)持股卻在悄然增加，QFII、保險(xiǎn)、基金等都在底部收集便宜貨。其中，QFII去年第四季度掃貨萬科A近9000萬股。有專業(yè)人士認(rèn)為，去年四季度機(jī)構(gòu)和散戶操作明顯相反，其中，很多散戶在低位離場，而將非常便宜的籌碼拱手送給機(jī)構(gòu)，讓機(jī)構(gòu)成為這波行情中的最大受益者。

記者根據(jù)全國社?；?、QFII、保險(xiǎn)資金以及基金券商等主要機(jī)構(gòu)到目前為止披露的信息來統(tǒng)計(jì)，QFII一直加倉，沒有減倉記錄。數(shù)據(jù)顯示，在已經(jīng)披露年報(bào)的上市公司中，QFII持有萬科A、紅旗連鎖、中國衛(wèi)星等四家公司股份17789.16萬股，\*ST吉纖和中國衛(wèi)星保持不變，而萬科A和紅旗連鎖受到增持，其中，萬科A被摩根士丹利和瑞士銀行兩家機(jī)構(gòu)在去年第四季度分別增持了255.17萬股和8552.65萬股，持股市值超過10億元。另外，還有140家機(jī)構(gòu)增持了萬科A的股份，這142家機(jī)構(gòu)去年四季度合計(jì)增持萬科A11570.87萬股。而去年四季度萬科A股東卻減少了5.05萬股。

同樣的情況也發(fā)生在恒順電氣身上。最新數(shù)據(jù)顯示，2012年三季度末，恒順電氣股東數(shù)量為9659戶，但到2012年末大幅下降至6963戶，降幅高達(dá)27.91%。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)持股卻從三季度末的616.15萬股增加到824.73萬股，增幅為33.85%。

有券商分析認(rèn)為，由于機(jī)構(gòu)投資者對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和上市公司基本面有更透徹的認(rèn)識，在去年四季度就大幅增倉，反而很多散戶Hold不住，低位離場。英大證券研究所所長李大霄表示，去年年底不少散戶將大量藍(lán)籌股清倉，使得在本輪反彈中，賺錢的依然是機(jī)構(gòu)。

投資建議 四大妙招挖掘財(cái)報(bào)成長股

為什么籌碼集中股股價(jià)表現(xiàn)靚麗？其實(shí)，“籌碼集中選股思路”一直為很多股民所倡導(dǎo)；提及籌碼集中股，股民們的印象就是“散戶離場機(jī)構(gòu)入駐”。歷史數(shù)據(jù)也顯示，在財(cái)報(bào)公布前后，股東戶數(shù)多個(gè)季度連續(xù)出現(xiàn)下降且股價(jià)逆勢變化或一直橫盤的個(gè)股極可能演繹出超板塊預(yù)期的行情。那么，該如何把握今年年報(bào)籌碼集中股的良機(jī)？

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，投資者可關(guān)注有機(jī)構(gòu)投資者介入且股價(jià)相對較低的籌碼高度集中股。公司的股東戶數(shù)減少，表明很多中小投資者不看好選擇離場，如果基金、保險(xiǎn)、QFII等機(jī)構(gòu)卻在增加買入，這說明籌碼正在向機(jī)構(gòu)手中流去，這種股票的組合可以獲得一定的超額收益。

一位私募人士也認(rèn)為，籌碼集中度提升、業(yè)績預(yù)增不錯或有良好基本面支撐的個(gè)股在大盤反彈時(shí)，上漲空間具有更大優(yōu)勢，部分滯漲股值得關(guān)注。

上市公司年報(bào)披露進(jìn)入高峰期，一季度業(yè)績預(yù)告又拉開了序幕。截至目前，近七成公司一季報(bào)業(yè)績預(yù)喜。“隨著2013年一季報(bào)面紗被逐步揭開，一季報(bào)行情已經(jīng)暗流涌動，提前布局2013年一季報(bào)業(yè)績確定性高的個(gè)股將為投資者帶來收益。國泰君安分析師孫金鉅表示。他還建議投資者從四個(gè)方面挖掘一季報(bào)業(yè)績超預(yù)期的個(gè)股。如在經(jīng)濟(jì)弱復(fù)蘇背景下，多數(shù)企業(yè)的盈利能力改善明顯，特別是部分汽車、家電和零售行業(yè)企業(yè)。同時(shí)，部分公司2012年一季報(bào)的基數(shù)非常低，可能會使今年一季度業(yè)績同比大幅增長。而日元貶值帶來進(jìn)口原材料成本降低，工程機(jī)械、電子制造等行業(yè)可能會受益于關(guān)鍵零部件、原材料采購成本下降。此外，A股上市公司中，也有部分企業(yè)通過盈余調(diào)節(jié)，增加今年業(yè)績大幅上漲的可能。

在具體公司上，國泰君安認(rèn)為長城汽車、光線傳媒、網(wǎng)宿科技、廣田股份、國投電力、伊利股份等今年一季度業(yè)績都有超預(yù)期的可能。

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