劉明康批金融監(jiān)管：幾個部委管發(fā)債 最重要的沒人管

2013年02月23日 18:27
來源：鳳凰財經(jīng)

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鳳凰財經(jīng)訊 2月23日，在亞布力論壇“金融新政”回眸和展望”分論壇上，中國銀監(jiān)會主席劉明康表示，金融的監(jiān)管必須強(qiáng)調(diào)四個字，一個叫協(xié)調(diào)、一個是共享。正在這四個字上我們出現(xiàn)了很大的問題，而且不是一行三會的問題，因?yàn)榘l(fā)改委也管發(fā)債、證監(jiān)會、人民銀行也管發(fā)債，大家都管，最重要的東西沒人管。

以下是劉明康的演講實(shí)錄：

劉明康：今天很高興由主持人 陳琦偉來做主持和主席，我來聽是受教育自，因?yàn)檎麄€金融新政大部分是我離開工作崗位了，所以我是來學(xué)習(xí)，總體來講完全同意大家的意見，就是這些金融新決分系都是好的，我應(yīng)該出來了，如果更早一些出來更好，因?yàn)橥苿拥氖袌龇较蚨嘧吡艘徊?，使金融機(jī)構(gòu)有更多的開闊平臺和市場操作，所以我認(rèn)為是很好的，這個金融新政體現(xiàn)了改革開放和為人民的方向。

但是這里面當(dāng)然也有一些缺陷，所以我想往前展望大家講的很好，特別是張利平講到管理和人才的問題，梁錦松講了要很好的平衡國際上的經(jīng)驗(yàn)和國內(nèi)的具體情況，我想主要六個字，一個是管理人才，我要加一個“改革”，為什么現(xiàn)在新政里面有一二條不是條好，或者是不太符合市場的機(jī)理，其實(shí)就是改革的問題，舉一個例子，國有企業(yè)趴在那里誰都不能動他，但是國有企業(yè)又在賺錢，競爭里面有很多國有企業(yè)這就不應(yīng)該了，在競爭領(lǐng)域有現(xiàn)金流的情況大家又不敢動他，一看他賺錢很多，因此證監(jiān)會就強(qiáng)制你分流，你把錢留在這兒也沒什么效率，你給大家搞的都是保障性住房，每個人發(fā)一套房子，還是在搞房屋分配，拿出來進(jìn)行強(qiáng)制分紅。一聽到他強(qiáng)制分紅，你們是否有注意到，今年一月份出來從現(xiàn)在開始強(qiáng)制上交，大家在搶錢了，因?yàn)閺浹a(bǔ)不了國有企業(yè)，就想了很多辦法來強(qiáng)制你。造成新政有一些黯淡，這不是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠解決的問題，要加強(qiáng)改革。

同時國有金融機(jī)構(gòu)，和小川一起當(dāng)時像溫總理強(qiáng)烈匯報，先向朱總理匯報，朱熔基總理首先同意了我在香港14家銀行的組合，得到了大家的支持，把一萬多億的中國銀行香港募集在一起進(jìn)行上市，這中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和工商銀行全部賣掉，現(xiàn)在換來不在于PE3倍，除了農(nóng)業(yè)銀行其他的錢全回來了，當(dāng)年剝離的63萬億，在資產(chǎn)管理公司打折去賣的可疑類貸款和壞帳類貸款全部回來了，沒有動用納稅人的一分錢，用45%、40%，到現(xiàn)在退到35%的分紅全部填掉了，農(nóng)行是03年才出去的，所以到現(xiàn)在還沒有全部填完，但是完全看得到，因?yàn)樗耍运姆旨t就把這個事情填掉。

其實(shí)國有企業(yè)完全可以這樣作，擔(dān)心金融機(jī)構(gòu)還應(yīng)該往前走，這個改革是不充分的，我所做的工作還是很初步的，很初級階段，還需要進(jìn)一步的改革，正因?yàn)楦母锊坏轿凰杂袝r候要一點(diǎn)嫌富濟(jì)貧，新政審了半天花了很多人工在上面，花了很多錢，所以怎么去搞貿(mào)易融資、小企業(yè)融資，小企業(yè)融資做一萬筆不如做中石化一筆，所以改革應(yīng)該往前走。

另外改革當(dāng)中有一個很中國的問題是法律要改，我們現(xiàn)在法律很多沒有改，由于法律沒有改，中一出現(xiàn)了VC滿地爬、PE滿天飛，其實(shí)中國最需要的是降低產(chǎn)能過剩和節(jié)能減排，是要把它滅掉，兼并收購。

主持人 陳琦偉：包括對沖基金也沒有法律。

劉明康：你看VC和PE在中國是否有區(qū)別，大家都瞄著IPO去了，因?yàn)檫@種法律做成了，你算PE15倍最后是一個很小的量，因?yàn)樯鲜惺怯?千萬的規(guī)定，盈利有一個杠子在那兒才行，所以大家都集中在收益50億的階段，所以VC和PE就分不開，然后沒人管，這都是法律上的問題，法律上的問題不解決就開始走一些旁門外道，現(xiàn)在我們的會計(jì)制度和國際準(zhǔn)則有很大的距離，所以會計(jì)制度的問題也是一個大問題。另外大數(shù)據(jù)和信息共享使得更多人能夠成為銀行的客戶，就是王定林同志講的，銀行盡量把你的人弄進(jìn)來，但是由于缺乏大數(shù)據(jù)和管理銀行把這些風(fēng)險扛在頭上，就不能做這些事情。

改革也存在著多家管理，監(jiān)管沒什么大問題，就是成本高一點(diǎn)，但問題有一條，金融的監(jiān)管必須強(qiáng)調(diào)四個字，一個叫協(xié)調(diào)、一個是共享。正在這四個字上我們出現(xiàn)了很大的問題，而且不是一行三會的問題，因?yàn)榘l(fā)改委也管發(fā)債、證監(jiān)會、人民銀行也管發(fā)債，大家都管，最重要的東西沒人管，你的零風(fēng)險的基準(zhǔn)利率曲線畫不出來，因?yàn)樨斦恳舶l(fā)國債，因?yàn)樗鶕?jù)自己的本質(zhì)需要還發(fā)債的，從一個月、三個月，乃至99年、一百年，中國的國債都要發(fā)一發(fā)，而且國債在哪個期限段是非?；钴S的，哪些是不活躍的，都要進(jìn)行及時的活躍和補(bǔ)充，使得這條曲線出來，有了這條曲線大家才能做計(jì)劃，沒有這個怎么做剛才李亦非[微博]講的這些市場定價，沒有張利平講的人民幣在未來十年總要走出去的吧，資本帳戶怎樣走，因?yàn)檫h(yuǎn)期匯價報價的時候根據(jù)兩種貨幣同樣遠(yuǎn)期不同利率的差率來作為理論定價的，所以這些問題我覺得長期以來沒有得到協(xié)調(diào)。陳志武[微博]講的非常正確，總理強(qiáng)制的管，還有副總理也管，我參加的會議不下五十次的，共同討論一個客戶的問題，沒轍，就是說該解決的問題沒人解決，我在銀監(jiān)會的作風(fēng)就不是這樣的，如果這個東西擋在我的前面哪怕有風(fēng)險也要把地雷挖掉，大家把問題都擺在那兒，原來副總理分工，大家不管，財政部不是他分工、發(fā)改委不是他分工，那總理干什么的，我是總管，所以我就加一個改革，同時管理人才非常重要，要深化改革，及時把改革搞下去，這樣我們才會有更好的問題，法律上當(dāng)然還有破產(chǎn)法，中國金融機(jī)構(gòu)沒有金融機(jī)構(gòu)破壞法，我看有些機(jī)構(gòu)大概離破產(chǎn)也不遠(yuǎn)了，破產(chǎn)沒有法律等，所以這些如果我們把管理做好、改革做好，再加上金融新政中國的金融大有希望，再來一次地震也沒問題。

主持人 陳琦偉：謝謝劉主席的高度，信息來源的匯總，剛才和各位嘉賓共享的觀點(diǎn)都有共同的理解，也感謝各位嘉賓奉獻(xiàn)各自的觀點(diǎn)。最后用掌聲謝謝大家的共享。謝謝！

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