融資余額上升融券余額大幅下降 多方力量相對較強

2013年02月20日 07:17
來源：證券日報 作者：潘俠

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2月18日為春節(jié)后第一個交易日，當(dāng)日，兩市融資融券余額為1289.43億元，較上一交易日增加46.08億元，其中融資余額1253.57億元，融券余額35.87億元。

當(dāng)日凈買入額前三名的個股分別是:平安銀行(1.22億元)、廣發(fā)證券(1.14億元)、蘇寧電器(1.14億元)；當(dāng)日凈賣出量前三名的個股分別是:深100ETF(3695.14萬股)、中小板(403.6萬股)、廣發(fā)證券(231.1萬股)。

同時，隨著市場上升,融資/融券余額比例大幅上升。目前，融資/融券余額比為33.93。

市場人士認(rèn)為，融資買入額與償還額均有所上漲,同時融券余額減少說明兩融交易積極,市場態(tài)度傾向于樂觀。

金融股凈買入額高企

本周一，資金結(jié)束前一交易日的流入狀態(tài)，轉(zhuǎn)而流出。當(dāng)日，滬深兩市共流出資金79.47億元。其中，滬市凈流出47.62億元，深市凈流出31.84億元，主力資金合計流出32.23億元。

當(dāng)日，兩市融資融券余額為1289.43億元，較上一交易日增加46.08億元，其中融資余額1253.57億元，融券余額35.87億元。

當(dāng)日凈買入額前三名的個股分別是:平安銀行、廣發(fā)證券、蘇寧電器；當(dāng)日凈賣出量前三名的個股分別是：深100ETF、中小板、廣發(fā)證券、

從已公布數(shù)據(jù)看來，融資融券余額持續(xù)此前的上漲勢頭,融資買入額與償還額均有所上漲,同時融券余額較前一周減少20%以上。

行業(yè)方面,融券的重點行業(yè)集中在餐飲、醫(yī)藥等消費類非周期性行業(yè),而重點融資交易個股集中在銀行等金融服務(wù)行業(yè)。具體來講，與上一個交易周相比,融資余額正向變動百分比最多的前五大行業(yè)分別為:金融服務(wù)、信息設(shè)備、建筑建材、農(nóng)林牧漁、公用事業(yè)；融券余額百分比變動增量最多的五大行業(yè)分別為:餐飲旅游、醫(yī)藥生物、交運設(shè)備、電子、化工。市場人士認(rèn)為，這些數(shù)據(jù)表明融資融券市場對后市較為看好。隨著市場震蕩上行,兩融市場交易積極,市場態(tài)度傾向于樂觀。

值得注意的是，最近一周，獲得機構(gòu)推薦的標(biāo)的股票多來源于采掘業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、食品飲料業(yè)、醫(yī)藥生物制品業(yè)等。東方證券對中國平安給出了85元的最高目標(biāo)價，距其節(jié)前最后一周收盤價有高達(dá)63.81%的漲幅空間；國泰君安對雙鷺?biāo)帢I(yè)、高盛高華對萬科A以及首開股份給出的最高目標(biāo)價，與其節(jié)前最后一周收盤價也均有20%以上的漲幅空間。

融資融券余額比大幅上升

值得注意的是，節(jié)前最后一周，融資交易表現(xiàn)積極，無論是融資買入額還是融資償還額均環(huán)比大幅增加10%以上；而融券交易則繼續(xù)低迷，繼上期下跌之后，當(dāng)周，融券賣出量環(huán)比大幅下跌20%多，融券償還量也小幅下跌。

兩融市場增長迅速，融資/融券余額比例也大幅上升。截至2月8日，融資融券余額為1243.35億元，周環(huán)比增長4.47%。其中，融資余額為1207.75億元，環(huán)比增長5.54%；融券余額為35.60億元，環(huán)比減少22.29%。

當(dāng)期，排在融資余額增幅前十名的個股有3只屬于食品飲料業(yè)、2只屬于房地產(chǎn)業(yè)、2只屬于石化塑膠業(yè)。融資余額增幅最高的3只標(biāo)的股票依次是：華東醫(yī)藥、聯(lián)化科技、泛海建設(shè)。融券余額增幅最高的3只標(biāo)的股票依次是：山西汾酒、大華股份、中航電子。在融券余額增幅前十名個股中，有3只來源于食品飲料業(yè)，電子。機械設(shè)備儀表、建筑各2只?！?/p>

此外，被指標(biāo)志做空時代來臨的轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)試點已經(jīng)試行近半年，但節(jié)前四周都僅有28天這個期限檔次的資金借出，其余期限均沒有資金借出。節(jié)前最后一個交易周累計借出資金10億元，環(huán)比大幅增加112.77%。其中，有4.5億元資金進(jìn)行償還。期末余額為146.73億元，環(huán)比增長3.89%。由此可見，當(dāng)期已獲得轉(zhuǎn)融資業(yè)務(wù)資格的券商借出資金的意愿大為增強。

市場人士認(rèn)為，整體來看，節(jié)前融資做多力度環(huán)比有所下降，而融券做空力度則繼續(xù)環(huán)比大幅下跌。這說明當(dāng)期市場投資者的融資意愿較強，而融券意愿則持續(xù)下降，市場多方力量相對較強。

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