11超日債大幅波動 風險偏好者賭一把

2013年02月05日 05:18
來源：證券時報 作者：朱凱

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證券時報記者 朱凱

在11超日債(112061)復(fù)牌至今的2個交易日中，累計成交金額達到5.2億元，業(yè)內(nèi)人士根據(jù)其10億元發(fā)行規(guī)模估算的換手率已超過50%?？紤]到交易所債券T+0的交易特點，剔除其中40%左右的“無效換手”后，近兩日超日債的活躍程度亦十分引人注目。

昨日，11超日債開盤于77.0元(凈價，不含利息)后便直沖78.9元，半小時不到又攀上全日高點80.25元。相較上一日微跌0.94%，全日振幅4.33%，均大幅低于上周五復(fù)牌首日的23.26%和13.31%，企穩(wěn)跡象初現(xiàn)。

深圳某合資基金公司債券基金經(jīng)理告訴證券時報記者，由于發(fā)債主體上海超日太陽能科技股份有限公司連續(xù)2年虧損已成定局，不論與青海省國資的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否成功，年報公布完畢11超日債仍將暫停上市，并進入深交所綜合協(xié)議交易平臺。

個人參與者或近9成

證券時報記者從接近主承銷商中信建投的交易員處了解到，11超日債的持有人群中以個人投資者居多，比例或接近9成。不過，這一說法尚未得到中信建投相關(guān)人士的確認。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，金鷹基金和國海證券都持有一定比例的超日債。Wind資訊顯示，截至去年三季末金鷹基金持有約725萬元市值的超日債，國海證券旗下的三只集合理財產(chǎn)品均購入了超日債。

“上周五我一直在盯盤，拋出的單子都是大資金，接盤的則多是零散資金?！鄙虾Ｄ橙虃灰讍T告訴記者。他認為，從現(xiàn)在的情況來看，個人投資者應(yīng)該超過9成。而基金或券商資管的盤子，早在上周五復(fù)牌第一天就基本上拋光了。

近年來的股市低迷，造就了頗為壯觀的債券投資個人群體。國泰君安上海某營業(yè)部負責人對記者表示，該部資金量在200萬元、300萬元的客戶中，絕大多數(shù)都參與了交易所債券交易。以上述公司債目前價位79元為例，買賣一手(10張)債券的綜合費用僅需0.1元左右。

另據(jù)知情人士介紹，上周五有數(shù)十名“11超日債”債權(quán)人來到上海證監(jiān)局信訪辦公室，提出了追究相關(guān)責任人和保證歸本付息的要求。據(jù)稱，上述人群昨日再次來到相關(guān)監(jiān)管部門要求維權(quán)?；蛟S也側(cè)面反映了個人投資者占比較高的事實。

將退至

“綜合協(xié)議平臺”交易

目前深滬兩個證券交易所都設(shè)有大宗交易平臺，主要是為某些不適合個人投資者參與的、風險較高的品種提供一個專供機構(gòu)競價買賣的系統(tǒng)。上交所稱其為“大宗交易平臺，主深交所稱其為“綜合協(xié)議交易平臺”

據(jù)發(fā)行公告，11超日債的上市場所為深圳證券交易所。依據(jù)2011年年報及2012年三季報，公司營業(yè)利潤已連續(xù)為負。因涉嫌披露違規(guī)，中國證監(jiān)會于1月22日向公司出具調(diào)查通知書，分析人士據(jù)此認為其業(yè)績變臉或?qū)е鹿具B續(xù)兩年虧損，11超日債屆時將直接退至深交所綜合協(xié)議平臺交易。

盡管如此，投資者的風險偏好卻依然不減。這是因為去年的海龍、賽維等公司違約最終都成為虛驚一場，政府部門為其承擔了最后“付款人”的角色。一位不愿署名的散戶債券投資者對記者稱，上周五在80元附近買了4000手超日債，如果3月7日能正常付息并且凈價漲到90元以上，賣掉就可以獲得15%左右的綜合收益。而年報披露后被迫轉(zhuǎn)板，持有至3年時再回售給公司，最多或可得到40%的綜合收益。

1月15日超日董事長倪開祿宣布，公司已與青海省木里煤業(yè)開發(fā)集團簽訂了關(guān)于轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)的意向書。一旦完成股份轉(zhuǎn)讓，由青海國資公司獨資組建的木里煤業(yè)將成為超日第一大股東，公司將搖身變?yōu)閲衅髽I(yè)。

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