銀行業(yè)巨頭回歸達(dá)沃斯 恢復(fù)行業(yè)聲譽(yù)成關(guān)鍵議題

2013年01月24日 10:29
來(lái)源：金融時(shí)報(bào) 作者：袁蓉君

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1月23日至27日，全球政治、經(jīng)濟(jì)和金融精英匯聚達(dá)沃斯，出席一年一度的世界經(jīng)濟(jì)論壇冬季年會(huì)。與去年此時(shí)歐債危機(jī)愈演愈烈沉重打擊金融業(yè)所帶來(lái)的悲觀氛圍不同，今年的氣氛無(wú)疑顯得較為輕松和樂(lè)觀。對(duì)此，那些熬過(guò)了艱難的2012年、重返達(dá)沃斯論壇的西方銀行業(yè)巨頭應(yīng)該特別有感觸。摩根士丹利銀行業(yè)分析家休·范斯蒂尼斯認(rèn)為，本次論壇的重點(diǎn)話題將包括如何振興歐洲經(jīng)濟(jì)以及銀行業(yè)如何為提振增長(zhǎng)作貢獻(xiàn)。不過(guò)，考慮到過(guò)去12個(gè)月銀行業(yè)所遭受的重大打擊，畢馬威主席邁克爾·安德魯預(yù)計(jì)，如何在銀行業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)并恢復(fù)道德聲譽(yù)將成為本次論壇的關(guān)鍵議題，而這涉及規(guī)則、治理和文化。他還預(yù)計(jì)，今年來(lái)自中國(guó)、韓國(guó)、日本、新加坡等亞洲國(guó)家和地區(qū)的銀行在全球?qū)⒏踊钴S。

在剛過(guò)去的一年里，多數(shù)西方市場(chǎng)的借貸商日子都不好過(guò)。在受到Libor操縱案、墨西哥洗錢(qián)案等丑聞打擊之時(shí)，還要繼續(xù)收縮其在本輪金融危機(jī)前過(guò)度擴(kuò)張的資產(chǎn)負(fù)債表。不僅如此，決策者繼續(xù)改革金融監(jiān)管規(guī)則，旨在令銀行結(jié)構(gòu)更加安全，其結(jié)果是，世界多數(shù)地方的銀行體系可能正走在更具彈性的路上，但同時(shí)也不像過(guò)去那么有活力。

盡管如此，更樂(lè)觀的出席達(dá)沃斯論壇的代表們可能會(huì)選擇關(guān)注情緒變化的初步跡象。事實(shí)上，自去年秋天以來(lái)，銀行股一直非?；钴S，特別是在歐洲市場(chǎng)。究其原因，是投資者在歐元區(qū)危機(jī)緩和且有跡象顯示監(jiān)管者的措辭和行動(dòng)均出現(xiàn)務(wù)實(shí)的軟化之后振作起來(lái)。特別是在新年伊始，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)(BCBS)出臺(tái)一項(xiàng)規(guī)定，不僅首次明確了銀行流動(dòng)性覆蓋率(LCR)規(guī)則的細(xì)節(jié)，且對(duì)LCR的要求較兩年前提出的草案更為寬松并推遲到2019年全面執(zhí)行。值得注意的是，BCBS允許銀行把更大范圍的流動(dòng)資產(chǎn)如優(yōu)質(zhì)股票和優(yōu)質(zhì)抵押貸款支持證券計(jì)入優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，計(jì)算方法也進(jìn)行了調(diào)整。

在休·范斯蒂尼斯眼里，歐洲銀行業(yè)一直在“百慕大魔鬼三角”漂流，受到了主權(quán)壓力、去杠桿化和金融抑制的沉重打擊。目前，“遠(yuǎn)?！币廊淮嬖?，但威脅正在消退，“投資者在重新關(guān)注歐洲銀行業(yè)的投資機(jī)會(huì)”

正是基于西方銀行業(yè)可能正在恢復(fù)到類似正常的狀態(tài)，此前幾年未在達(dá)沃斯露面的一些大名鼎鼎的銀行家，從高盛董事長(zhǎng)兼CEO勞埃德·布蘭克費(fèi)恩到法國(guó)興業(yè)銀行董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官菲德烈·烏戴爾，今年都將悉數(shù)到場(chǎng)。分析家相信，在此次論壇上決策者將希望充分利用任何積極樂(lè)觀情緒，并將其轉(zhuǎn)變?yōu)橛嘘P(guān)增長(zhǎng)的建設(shè)性思考。范斯蒂尼斯預(yù)計(jì)，本次論壇的重點(diǎn)話題將包括如何振興歐洲經(jīng)濟(jì)以及銀行業(yè)如何為提振增長(zhǎng)作貢獻(xiàn)。決策者正在認(rèn)識(shí)到，如果沒(méi)有信貸反彈，特別是基礎(chǔ)設(shè)施和中小企業(yè)信貸的反彈，就很難看到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)恢復(fù)到一個(gè)可以接受的水平。

不過(guò)，多數(shù)分析家仍未將對(duì)歐洲情緒初現(xiàn)恢復(fù)跡象視為穩(wěn)定，稱歐洲依然容易受到進(jìn)一步?jīng)_擊，同時(shí)美國(guó)的經(jīng)濟(jì)大背景也不怎么可靠。金融咨詢公司奧緯總裁約翰·德理認(rèn)為，對(duì)銀行業(yè)來(lái)說(shuō)更重要的是，必須正視持續(xù)的低利率和巴塞爾協(xié)議III更嚴(yán)格的資本要求這一新現(xiàn)實(shí)。他認(rèn)為，銀行業(yè)將進(jìn)入利潤(rùn)更薄、增長(zhǎng)更低的一個(gè)新階段。因此，銀行業(yè)將重新關(guān)注成本和風(fēng)險(xiǎn)管理，未來(lái)數(shù)年將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性縮減。而對(duì)投資銀行家們來(lái)說(shuō)，降低薪資水平是必然的?；诔杀究紤]，審慎的論點(diǎn)將更為現(xiàn)實(shí)，銀行將想方設(shè)法避免抗議銀行家高薪的“股東之春”運(yùn)動(dòng)的再現(xiàn)。從上周出爐的一系列美國(guó)大銀行年報(bào)中，可以清楚地看到投資銀行家們薪酬的下降。

盡管如此，甚至那些相信行業(yè)大整改至關(guān)重要的專家依然認(rèn)為，成長(zhǎng)的機(jī)會(huì)依然存在，雖然在發(fā)達(dá)市場(chǎng)這樣的機(jī)會(huì)日漸稀少。約翰·德理表示，對(duì)好的銀行來(lái)說(shuō)存在著成長(zhǎng)機(jī)會(huì)——在新興市場(chǎng)，他們可以通過(guò)利用競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的弱點(diǎn)來(lái)獲益?！皩?duì)那些很強(qiáng)的非銀行金融機(jī)構(gòu)如保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，也存在著機(jī)會(huì)。”他說(shuō)。

“與西方金融業(yè)成長(zhǎng)機(jī)會(huì)難覓大相徑庭的是，西方銀行所患的危機(jī)相關(guān)問(wèn)題"后遺癥"將為新興市場(chǎng)的銀行大開(kāi)機(jī)遇之門(mén)?！边~克爾·安德魯如是說(shuō)。他預(yù)計(jì)，今年來(lái)自中國(guó)、韓國(guó)、日本、新加坡等亞洲國(guó)家和地區(qū)的銀行在全球?qū)⒏踊钴S。盡管全球性銀行依然大幅領(lǐng)先，但亞洲和拉美的銀行將獲得更多市場(chǎng)份額。記者注意到，穆迪投資者服務(wù)公司1月21日發(fā)布的報(bào)告顯示，2013年亞太區(qū)銀行的基本信用展望為“穩(wěn)定”，原因是預(yù)計(jì)這些銀行大體上不會(huì)受到多個(gè)西方經(jīng)濟(jì)體銀行所承受的負(fù)面信用壓力的影響。

考慮到過(guò)去12個(gè)月銀行遭受的諸多重大打擊，安德魯認(rèn)為，給此次達(dá)沃斯論壇的積極議程蒙上陰影的將是銀行對(duì)重新贏得聲譽(yù)的持續(xù)需要，因此，此次論壇的關(guān)鍵問(wèn)題將是如何在銀行業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)并恢復(fù)道德聲譽(yù)，而這涉及規(guī)則、治理和文化。“對(duì)倫敦、美國(guó)和歐洲的銀行來(lái)說(shuō)，這尤其是一個(gè)考驗(yàn)?！卑驳卖斦f(shuō)。(袁蓉君)

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