十大基金公司唱多 后市深挖城鎮(zhèn)化主題

2013年01月22日 06:27
來源：上海證券報 作者：趙明超

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華夏基金：未來市場有望延續(xù)去年四季度以來的企穩(wěn)反彈格局；“改革”將是最大的投資主題；將在符合未來經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向和制度改革的領(lǐng)域積極選股，尤其是消費服務(wù)和新興產(chǎn)業(yè)。

嘉實基金：今年一季度市場延續(xù)上漲趨勢的可能性較大；城鎮(zhèn)化提供的是長期發(fā)展思路。

華安基金：將加大對消費、醫(yī)藥等行業(yè)的配置；重點配置電子、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)藥等以及具有核心競爭力的制造業(yè)等。

中銀基金：城鎮(zhèn)化的預(yù)期與改革紅利的預(yù)期將是重要的投資主線；看好房地產(chǎn)、建筑建材尤其是水泥板塊、城市軌道交通板塊。

⊙記者 趙明超 ○編輯 張亦文

基金公司披露的2012年四季報表明，基金公司對后市相對樂觀。其中基金管理規(guī)模排名前十位的公司認(rèn)為，當(dāng)前資本市場整體機會大于風(fēng)險，市場延續(xù)上漲趨勢的可能性較大，看好中國長期的經(jīng)濟(jì)增長，對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)改革充滿期待，而城鎮(zhèn)化將成為重要的投資主線。

華夏基金表示，未來市場有望延續(xù)去年四季度以來的企穩(wěn)反彈格局。而易方達(dá)對整體經(jīng)濟(jì)形勢較為樂觀，認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)的回升趨勢將延續(xù)。

伴隨著2012年底以來宏觀經(jīng)濟(jì)的觸底回升，工銀瑞信基金預(yù)計，季度環(huán)比數(shù)據(jù)將繼續(xù)向好， “綜合考慮財政政策仍趨向?qū)捤珊涂傮w政策基調(diào)連續(xù)性，目前流動性大幅下行風(fēng)險不大。

嘉實基金表示，宏觀經(jīng)濟(jì)自2012 年三季度開始已經(jīng)進(jìn)入復(fù)蘇軌道，向上趨勢確定，A 股市場下行風(fēng)險大幅下降，今年一季度市場延續(xù)上漲趨勢的可能性較大。

大成基金認(rèn)為，雖然對未來經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的高度與企業(yè)盈利增長的高度還有不確定性，但市場的上升趨勢還未結(jié)束。

南方基金則表示，經(jīng)濟(jì)有望進(jìn)入溫和復(fù)蘇階段，對2013年的表現(xiàn)謹(jǐn)慎樂觀。“政策層面上，積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策將帶來政府投資增長，貨幣政策不會進(jìn)一步收緊，城鎮(zhèn)化建設(shè)大力推進(jìn)，目前全市場處于歷史底部的估值水平具有較強投資價值，特別是低估值的藍(lán)籌股具有較強的安全邊際。

廣發(fā)基金稱，未來經(jīng)濟(jì)基本面會延續(xù)緩慢復(fù)蘇的態(tài)勢，政府在軌道交通、環(huán)保方面的投入確實在恢復(fù)或者加大，總體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性較好。

在行業(yè)配置方面，多家基金公司看好金融、地產(chǎn)和消費類行業(yè)。南方基金表示，看好具有進(jìn)一步估值修復(fù)空間的金融地產(chǎn)和具有中國優(yōu)勢的寡頭制造業(yè)，以及具有較強定價權(quán)的消費股。工銀瑞信更看好藍(lán)籌股的投資機會，比較青睞與經(jīng)濟(jì)周期關(guān)聯(lián)度較低的食品飲料、紡織服裝、家電等消費類行業(yè)以及業(yè)績良好、估值偏低的金融、房地產(chǎn)等行業(yè)?！爸黝}投資方面，關(guān)注新一輪經(jīng)濟(jì)周期下的新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化下的投資機會，涉及高鐵板塊、醫(yī)療保健、智慧城市、移動互聯(lián)網(wǎng)等。

華安基金表示，將加大對消費、醫(yī)藥等行業(yè)的配置，并密切跟蹤上市公司經(jīng)營情況，精選成長型個股進(jìn)行投資。主要以公司和行業(yè)的成長性作為選股標(biāo)準(zhǔn)，重點配置電子、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)藥等以及具有核心競爭力的制造業(yè)等。

大成基金稱，將繼續(xù)投資風(fēng)險收益具備明顯吸引力的金融地產(chǎn)、家電汽車、內(nèi)需消費等板塊，為投資者追求長期穩(wěn)健的回報。

在投資操作上，華夏基金認(rèn)為“改革”將是最大的投資主題，將在符合未來經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向和制度改革的領(lǐng)域積極選股，尤其是消費服務(wù)和新興產(chǎn)業(yè)，同時關(guān)注具備企業(yè)家精神的中小型民營企業(yè)的成長機會?！肮善笔袌稣鹗幒笥型^續(xù)反彈，可能出現(xiàn)小規(guī)模的行業(yè)輪動機會和一些主題性投資機會，但業(yè)績增速高的成長股將最終勝出。

值得注意的是，多家基金公司看好城鎮(zhèn)化建設(shè)帶來的機會。嘉實基金表示，城鎮(zhèn)化提供的是長期發(fā)展思路；華安基金表示，城鎮(zhèn)化進(jìn)程還將持續(xù)相當(dāng)長的時間、中西部差距和城鄉(xiāng)差距縮小等還將促使大量的固定資產(chǎn)投資，但未來經(jīng)濟(jì)增長和轉(zhuǎn)型將成為主線；中銀基金表示，城鎮(zhèn)化的預(yù)期與改革紅利的預(yù)期將是重要的投資主線。“城鎮(zhèn)化貫穿全年帶來的投資機會，看好房地產(chǎn)、建筑建材尤其是水泥板塊、城市軌道交通板塊?！?

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