年報炒作四大陷阱傷不起 投資者如何避免被坑(股)

2013年01月21日 08:57
來源：重慶商報 作者：程心 田曉艷

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新年伊始，年報行情持續(xù)升溫，部分高送轉(zhuǎn)個股更是制造了一批領(lǐng)漲兩市的大牛股。在年報行情越演越紅之際，部分粉飾業(yè)績或制造假利好的公司也跟著“雞犬升天”，而一旦“西洋鏡”被戳破，這些個股則往往會成為“陷阱”。對此，本報整理出了近期年報行情中最為典型的四大“陷阱”。并分別請到了相應(yīng)的市場專家，對它們的特點、“坑人”指數(shù)、典型代表、規(guī)避方法一一進行了分析和支招。

陷阱一：

高送轉(zhuǎn)“李鬼”混淆視聽

坑人指數(shù)：★★★★

代表公司：聯(lián)創(chuàng)節(jié)能

自去年12月4日一波反彈行情啟動以來，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能一度以19連陽，以及超過170%的區(qū)間漲幅成為了兩市的“第一牛股”。據(jù)了解，公司前期之所以暴漲，就是因為有市場消息稱其有“高送轉(zhuǎn)”的可能。由于漲幅巨大，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能最終在連續(xù)上漲16天，漲幅翻番之后發(fā)布了停牌核查的公告。元旦過后，上市公司2012年年報的預(yù)約披露時間公布，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能將于本月22日公布年報，屬于年報公布的第一陣營再度迎來爆炒。

1月8日該股再度停牌，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能發(fā)布澄清公告稱，不存在高送轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，并提前披露了“10派4”的分配預(yù)案?！案咚娃D(zhuǎn)的預(yù)期被刺破，聯(lián)創(chuàng)節(jié)能在1月9日復(fù)牌的當(dāng)天就以一字跌停收盤。1月10日，該股盤中再度跌停，最終以下跌6.38%收盤。

避坑攻略：國泰君安投顧張濤建議，年報前高送轉(zhuǎn)概念都會受到市場的炒作，除了符合高送轉(zhuǎn)預(yù)期的基本條件外，公司業(yè)績增長的預(yù)期更為重要，業(yè)績增長預(yù)期在30%以下的公司高送轉(zhuǎn)的可能性很低，投資者在炒作這類題材時應(yīng)避免過分追高，在獲得50%以上的漲幅后就應(yīng)該適可而止、獲利了結(jié)。

陷阱二：

爆炒高送轉(zhuǎn)高管減持套現(xiàn)

坑人指數(shù)：★★★★

代表公司：湘鄂情、賽為智能、 煙臺萬潤

1月11日晚間，湘鄂情公告，控股股東孟凱向公司董事會提交了2012年度利潤分配預(yù)案，預(yù)案內(nèi)容為：每10股轉(zhuǎn)增10股。同時擬按每10股派現(xiàn)0.8至2元(含稅)。預(yù)案刺激下，股價開始迅猛拉升。下一個交易日1月14日湘鄂情開盤漲停，最終報收11.77元，上漲8.78%，為近半年新高。成交額也從前一交易日的1.3億元放大至6.1億元。但就在1月14日晚間，湘鄂情發(fā)布公告稱，控股股東孟凱因自身發(fā)展需要，擬在今年1月18日起的未來6個月內(nèi)減持所持股份，為此湘鄂情股價下跌13.2%。

不僅如此，1月14日，賽為智能實際控制人周勇向董事會提交2012年度分配預(yù)案為10轉(zhuǎn)12派1元。隨后三個交易日內(nèi)股價大漲25.5%。但1月21日，賽為智能將有5062萬股解禁，包括公司實際控制人周勇的586萬股，副董事長封其華的354萬股和董事周新宏的324萬股。相對而言，同樣公布高送轉(zhuǎn)預(yù)案的煙臺萬潤運氣也不佳。1月16日，煙臺萬潤公告董事長趙鳳岐提議的“10轉(zhuǎn)10派3”的利潤分配預(yù)案。但股價并未繼續(xù)延續(xù)之前的上升態(tài)勢，公告后兩個交易日股價跌8.4%。利好與股價的背離，主要是因為2012年12月20日煙臺萬潤解禁6256萬股，占總股本的45.39%。

避坑攻略：申銀萬國投資顧問譚飛稱，高管減持可能和行情炒作相配套，投資者要盡可能地擦亮眼睛。炒作高送轉(zhuǎn)題材本身沒有錯，但要避免陷入高管減持套現(xiàn)的陷阱，其次盡量選擇業(yè)績好的公司，并且短線操作為主。投資者還要盡可能具備一定的專業(yè)財務(wù)知識，讀懂財務(wù)報表，識別個別高送轉(zhuǎn)概念股的玄機。

陷阱三：

修正公告上演業(yè)績“大變臉”

坑人指數(shù)：★★★

代表公司：精功科技

1月2日，有消息顯示，巴菲特旗下中美能源控股公司宣布進入光伏產(chǎn)業(yè)，在這一利好消息的刺激下，光伏板塊集體自本月初以來，上演了一波井噴行情。如精功科技漲幅一度超過了70%，成為了這一板塊的大牛股。

國泰君安投顧張濤介紹說，雖然精功科技已有業(yè)績下降的預(yù)告，但在行業(yè)回暖的背景下，市場難免會對曾經(jīng)的大黑馬“另眼相看”。就在公司股價摸至階段性高點時，一則業(yè)績修正公告，打破了市場對于精功科技的幻想。1月16日，精功科技發(fā)布業(yè)績修訂公告，預(yù)測公司2012年度虧損將大幅增加。此前，公司在去年三季報中，預(yù)計全年虧損6800萬元~7300萬元。而如今虧損額已擴大為1.3億元至1.8億元。受此消息影響，精功科技當(dāng)日以暴跌5.59%收盤，結(jié)束了短暫的大漲行情。

避坑攻略：“一般來講，公司前三季度業(yè)績逐季下滑，四季度的業(yè)績也不會有太大的變化。”張濤分析說，部分公司年末會因季節(jié)性原因或旺季到來存在業(yè)績上的增長，但大幅改變?nèi)陿I(yè)績的可能較小。因此，對于預(yù)增的公司要先分析其前三季度的主營業(yè)務(wù)業(yè)績情況，以及逐季業(yè)績變化情況。目前來看，對于預(yù)煤炭、有色、化工等受經(jīng)濟下滑影響較大的行業(yè)和板塊應(yīng)提高警惕。

陷阱四：

利好“放衛(wèi)星”股價遭沖擊

坑人指數(shù)：★★★

代表公司：北斗星通

2013年第一牛股“北斗星通”股價如何上天的？2012年12月27日，北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)新聞發(fā)布會宣布，自當(dāng)日起，北斗系統(tǒng)在繼續(xù)保留北斗衛(wèi)星導(dǎo)航試驗系統(tǒng)有源定位、雙向授時和短報文通信服務(wù)基礎(chǔ)上，開始向亞太大部分地區(qū)正式提供連續(xù)無源定位、導(dǎo)航系授時等服務(wù)。受此“莫須有”利好消息刺激，以北斗星通打頭的衛(wèi)星導(dǎo)航板塊進入集體飆漲周期。2012年12月27日至2013年1月11日，北斗星通大漲98.8%。

然而，1月16日晚間，北斗星通發(fā)布公告稱，北斗相關(guān)業(yè)務(wù)占本公司整體業(yè)務(wù)比重較低，且北斗芯片及模塊業(yè)務(wù)尚處于虧損期。1月17日，北斗星通大跌6.01%。當(dāng)天衛(wèi)星導(dǎo)航概念股也集體跳水，航天電子跌停，中國衛(wèi)星大跌9.97%。

避坑攻略：光大證券投資顧問周明分析稱，1月17日北斗星通的跳水，除了偏利空的公告影響外，還有獲利盤過多和大盤調(diào)整的原因。針對利好消息被大幅夸大炒作的個股，投資者務(wù)必要警惕公司可能存在繼續(xù)調(diào)整風(fēng)險。由于公司短期股價的累計漲幅較大，但是公司業(yè)績短期難以跟上，在經(jīng)歷過分炒作之后，投資者宜關(guān)注股價可能隨時存在的理性回歸風(fēng)險，因此切忌盲目追高。

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