德豪潤達上演蛇吞象 13.4億購雷士20%股權(quán)成新老大

2012年12月27日 05:53
來源：21世紀經(jīng)濟報道 作者：葉碧華

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12月26日晚間，已停牌六天的德豪潤達(002005.SZ) 之“計劃披露重大事件”終于揭開面紗。德豪潤達公告稱，擬通過全資子公司德豪潤達國際(香港)有限公司以總價約13.4億元獲得雷士照明(02222.HK)合共20.05%股份。

隨著德豪潤達的引入，令持續(xù)半年之久的雷士風波出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)性格局。據(jù)了解，本次股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議履行完畢后，吳長江將直接及間接持有雷士照明普通股214，508，000股，占總股本的6.79%。

值得注意的是，這項交易也受到雷士照明創(chuàng)始人吳長江的認同，“傳統(tǒng)照明因必將淘汰而面臨深刻轉(zhuǎn)型，引入德豪潤達作為雷士的第一大股東，有利于雷士未來的長遠發(fā)展，有利于雷士迅速、健康轉(zhuǎn)型。

據(jù)港交所披露信息顯示，12月5日，吳長江耗資1.68億港元增持雷士照明8400萬股，持股比例上升至22.07%。而閻焱所在的賽富亞洲及德國施耐德電氣則分別為第二及第三大股東，持股18.48%和9.21%。德豪潤達此次若完成收購雷士照明的股份收購，將成其第一大股東。

13.4億上演“蛇吞象”

德豪潤達公告顯示，德豪潤達通過全資子公司德豪潤達國際(香港)有限公司于2012年12月11日至2012年12月21日在香港聯(lián)交所以場內(nèi)及場外交易的方式共購入香港聯(lián)交所主板上市公司雷士照明控股有限公司(以下簡稱“雷士照明控)普通股260，380，000股，占其已發(fā)行普通股股份總數(shù)3，158，513，000股的8.24%，交易金額703，474，160.05港元。

12月26日，德豪潤達與雷士照明主要股東之一NVC Inc。簽署附生效條件的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，擬向NVC Inc。受讓其持有的雷士照明普通股372，921，000股(連同股息權(quán)利)，占雷士照明已發(fā)行普通股股份總數(shù)的11.81%，交易價格2.55港元/股，交易金額950，948，550港元。

“若上述股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議得以履行，香港德豪潤達將合計持有雷士照明633，301，000股，占其已發(fā)行普通股總數(shù)的20.05%，將成為雷士照明的第一大

股東。本次股權(quán)收購合計交易金額1，654，422，710.05港元(約合人民幣134，334.16萬元)。”德豪潤達公告稱。

而在此前的12月25日，德豪潤達公告稱，股東之一的蕪湖經(jīng)開區(qū)光電產(chǎn)業(yè)投資發(fā)展有限公司擬以公開征集方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司股票。據(jù)本報了解，蕪湖經(jīng)開區(qū)光電所持德豪潤達股份達到1.04億股，持股比例為8.92%。對于國資的退出，當時便有市場傳聞稱，德豪潤達可能是和雷士照明尋求合作，而國資退出是為合作做鋪墊。

“本公司將積極謀求與雷士照明在LED照明產(chǎn)品推廣上的深度合作，以期利用其完善的銷售渠道、強大的經(jīng)銷商網(wǎng)絡銷售公司的LED照明產(chǎn)品?！钡潞罎欉_表示。

“收購一家下游照明企業(yè)，短期可將泡沫做實，提升市場形象，但從長期來看，仍不足以消耗其中上游的產(chǎn)出，并且會增加管理難度?！?中國之光網(wǎng)電子商務總監(jiān)丁建華認為，整合帶來發(fā)展的契機，不失為未來LED的整合之路。

全產(chǎn)業(yè)鏈整合難題

事實上，這次大手筆的收編并非德豪潤達的第一次。

據(jù)本報了解，德豪潤達在2009年正式切入LED產(chǎn)業(yè)，先于年初引入戰(zhàn)略投資者廣東健隆達，后出資億元控股臺山健隆并受讓廣東健龍達、 恩平健隆兩公司與LED業(yè)務相關(guān)的全部固定資產(chǎn)，藉此進入LED封裝領域。后來，為了打開下游應用市場，德豪潤達又于當年8月收購深圳銳拓顯示技術(shù)有限公司。

德豪潤達曾表示，單一環(huán)節(jié)利潤下降帶來的行業(yè)洗牌將突顯德豪潤達全產(chǎn)業(yè)鏈的競爭優(yōu)勢，對公司長期發(fā)展有利，同時，還增加了很多整合機會。

更重要的是，受股東糾紛影響的雷士照明今年的日子也并不好過。自今年5月公司股東矛盾始浮出水面后，先后經(jīng)歷了工廠停工、經(jīng)銷商逼宮的雷士照明不可避免地受到影響。

此外，雷士的高管團隊也發(fā)生了較大變化。11月末，來自施耐德方的張開鵬已辭任公司首席執(zhí)行官及臨時運營委員會成員之職務。另外，在內(nèi)斗事件中堅定支持吳長江的雷士副總裁徐風云也已去職。

“德豪將確保雷士經(jīng)營的獨立性，入主雷士董事會后，將致力于完善其董事會治理，規(guī)范公司經(jīng)營，以符合深港兩地公眾公司的法律要求，最大限度謀求股東利益?！钡潞罎欉_董事長王冬雷表示。

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