人保提前穿上綠鞋 募資將達(dá)266.97億港元

2012年12月18日 09:58
來源：南都網(wǎng) 作者：張曉華

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上市僅一周時(shí)間，人保即提前全額穿上“綠鞋”。據(jù)人保集團(tuán)公布，上周五(14日)已悉數(shù)行使H股超額配售權(quán)，

對(duì)于人保這么快悉數(shù)行使H股超額配售權(quán)，各方頗感意外。香港一位曾參與幫助新股上市的對(duì)沖基金經(jīng)理昨日向南都記者表示，“通常價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制期限大概是一個(gè)月。如果這么快行使，或是代表承銷商很有信心股票不會(huì)掉破招股價(jià)。

人保行權(quán)價(jià)3 .48港元

據(jù)人保集團(tuán)公布，中國(guó)國(guó)際金融香港證券有限公司、香港上海匯豐銀行有限公司、瑞士信貸(香港)有限公司及高盛(亞洲)有限責(zé)任公司上周五已悉數(shù)行使H股超額配售權(quán)。

這意味著，人保將在H股增發(fā)10 .35億股，即占初步發(fā)售股份15%的新股。除去經(jīng)紀(jì)傭金及各項(xiàng)交易費(fèi)用，中國(guó)人保以3.48港元/股行使超額配售權(quán)，將會(huì)再獲得募資凈額約35.09億港元。

按國(guó)有股轉(zhuǎn)持規(guī)定，人保國(guó)有股東須按各自股權(quán)比例，向社?；饡?huì)轉(zhuǎn)讓上述股份的10%(即1.03億股)，或向社?；饡?huì)支付等價(jià)現(xiàn)金，該等轉(zhuǎn)讓內(nèi)資股將以一兌一基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為H股。

據(jù)了解，該部分超額配售股份和轉(zhuǎn)換H股將于12月21日上午9點(diǎn)，在香港聯(lián)交所主板上市及買賣。

完成轉(zhuǎn)換后，人保集團(tuán)內(nèi)資股占其已發(fā)股本79 .43%，其中財(cái)政部持股70 .47%、社?；鸪止?.96%；集團(tuán)H股占已發(fā)股本20 .57%，其中社?；鸪止?.87%，全球發(fā)售發(fā)行H股18.7%、

新股上市，為穩(wěn)定后市股價(jià)，一般都會(huì)采用“綠鞋”機(jī)制(即超額配售權(quán))來護(hù)航。而其最終是否行使，股價(jià)與市場(chǎng)信心是較為重要的因素。

超額配售權(quán)是后市股價(jià)穩(wěn)定機(jī)制的一部分。后市穩(wěn)定商可在穩(wěn)定市場(chǎng)期(一般為上市日起至根據(jù)香港公開發(fā)售提交認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)限期的最后一天計(jì)起第30日結(jié)束)內(nèi)在二級(jí)市場(chǎng)競(jìng)投或購(gòu)買新發(fā)行的證券，以達(dá)到穩(wěn)定市場(chǎng)之目的。一般而言，承銷團(tuán)在上市日當(dāng)天配售數(shù)量為初步發(fā)售股份115%的股份(其中15%的投資者需同意延期交付)。如果在穩(wěn)市期間公司股價(jià)下跌，穩(wěn)市商可以在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)回最多高達(dá)初步發(fā)售股份15%的股份，還給同意延期交付的投資者。如果在穩(wěn)市期間公司股價(jià)向上，承銷商可以行使綠鞋機(jī)制，要求公司發(fā)行高達(dá)初步發(fā)售股份15%的股份，還給投資者。

承銷商很有信心

事實(shí)上，人保這么快行使H股超額配售權(quán)，令各方頗感意外。香港一位曾參與幫助新股上市的對(duì)沖基金經(jīng)理昨日向南都記者表示，“通常價(jià)格穩(wěn)定機(jī)制期限大概是一個(gè)月。一般的機(jī)制是，如果跌破招股價(jià)，要用超額配售買回來，相對(duì)而言，使股價(jià)有一定的支撐力量，有機(jī)會(huì)回到上市價(jià)以上。如果這么快行使，或是代表承銷商很有信心股票不會(huì)跌破招股價(jià)。

人保集團(tuán)接近上市人士亦向記者表示，對(duì)于超額配售權(quán)這么快就行使完畢，集團(tuán)上市辦事先也沒有預(yù)料。

相關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2010年迄今的11宗大型金融機(jī)構(gòu)新股項(xiàng)目中，有近半數(shù)沒有融得全部的“綠鞋”資金，自2010年10月友邦保險(xiǎn)上市以來也沒有出現(xiàn)過全額行使“綠鞋”的情況。

根據(jù)香港聯(lián)交所數(shù)據(jù)，人保集團(tuán)自12月7日在H股上市首日大升6.9%以來，股價(jià)一直穩(wěn)中有升，截至12月14日收市累計(jì)升幅達(dá)10 .9%以來，

從交易量來看，首個(gè)上市交易日，中國(guó)人保H股成交量達(dá)14.22億股，成交金額為52.45億港元，交易金額是近2年來香港IPO項(xiàng)目之首。

南都記者張曉華 發(fā)自香港

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