國(guó)研中心金融所所長(zhǎng)張承惠：保險(xiǎn)業(yè)或進(jìn)入中低速行駛

2012年12月01日 16:51
來(lái)源：鳳凰財(cái)經(jīng)

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“第八屆北京國(guó)際金融博覽會(huì)”于2011年11月30日-12月3日在北京舉行。上圖為國(guó)研中心金融所所長(zhǎng)張承惠。

鳳凰財(cái)經(jīng)訊 “第八屆北京國(guó)際金融博覽會(huì)”于2011年11月30日-12月3日在北京舉行。上圖為國(guó)研中心金融所所長(zhǎng)張承惠。

以下是張承惠演講實(shí)錄：

各位嘉賓下午好！

我今天的發(fā)言題目是以創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型推動(dòng)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)又好又快發(fā)展。主要是想講兩個(gè)問(wèn)題，一是當(dāng)前中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)面臨很大的壓力和挑戰(zhàn)，二是中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)今后要加快轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，來(lái)應(yīng)對(duì)這樣的挑戰(zhàn)和壓力，實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展。

一、中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)當(dāng)前面臨的壓力和挑戰(zhàn)

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)近兩年來(lái)，保險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)收入增速出現(xiàn)了大幅下調(diào)。在改革開(kāi)放30年中，我們?cè)谇?0多年增速都是非?？斓?。2007年還是2008年為保監(jiān)會(huì)做課題的時(shí)候，當(dāng)時(shí)我們測(cè)算了一下，20多年平均保費(fèi)增速30%，是一個(gè)非?？斓乃俣?。后來(lái)增速回調(diào)，但也都在兩位數(shù)以上。但2011年開(kāi)始中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)增速出現(xiàn)了大幅度的回調(diào)，2010年保費(fèi)增長(zhǎng)是30%，到了2011年上半年是負(fù)的1.3%，出現(xiàn)了很罕見(jiàn)的負(fù)增長(zhǎng)。今年1-10月同比增長(zhǎng)7.3%，至少是最近十年的水平，也是兩位數(shù)之內(nèi)。其中財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的情況好一點(diǎn)，去年增速是18.5%，今年前10個(gè)月掉到15.1%，人身險(xiǎn)是掉得比較厲害，負(fù)8.6%，今年有所回調(diào)，但也只有3.8%這樣很低的水平。在這種情況下，我們看下面一張圖，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額，一是保費(fèi)增長(zhǎng)率，一是資產(chǎn)總額增長(zhǎng)率，近兩年都出現(xiàn)了回調(diào)的趨勢(shì)。

造成保險(xiǎn)業(yè)這兩年增長(zhǎng)分緩主要是由內(nèi)外兩個(gè)方面因素造成的，現(xiàn)在保險(xiǎn)業(yè)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)放緩，利潤(rùn)下降，市場(chǎng)拓展困難。外因是保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)了比較大的改變，首先是中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速放緩。我們的季度GDP從2010年9月份跌破兩位數(shù)，一直在下行，今年三季度跌到7.4%。盡管現(xiàn)在年末了，我們?cè)谟懻?013年中國(guó)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，有兩派觀點(diǎn)，有一派觀點(diǎn)很樂(lè)觀，林義夫先生認(rèn)為中國(guó)長(zhǎng)期可以保持在8%，更積極的判斷，有人認(rèn)為能到9-9.5%，但是我相信多數(shù)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家都不是這么樂(lè)觀。未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)很可能是中速的區(qū)間內(nèi)波動(dòng)的增長(zhǎng)。過(guò)去30年，兩位數(shù)左右的GDP增長(zhǎng)率，我個(gè)人認(rèn)為是不可能再出現(xiàn)了，應(yīng)該說(shuō)是一去不服返了。所以經(jīng)濟(jì)增速下行的情況下，整個(gè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境都是趨緊的，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)大環(huán)境也是比較緊張的。

第二個(gè)因素是重要這兩年資本市場(chǎng)呈現(xiàn)了比較低迷的態(tài)勢(shì)，PPT的右圖是2007年破紀(jì)錄的6000多點(diǎn)的時(shí)期，2007年10月16日是高點(diǎn)，2008年有一個(gè)下行期，之后股指振蕩上行，但近兩年股票市場(chǎng)一直不好，最近大家討論得也一直非常熱烈，為什么郭主席做了這么多的實(shí)質(zhì)性的改革措施，股票市場(chǎng)反應(yīng)這么不好。昨天是周五，也是行情很差，這兩天跌破了2000點(diǎn)。股票市場(chǎng)不好，作為保險(xiǎn)公司主要應(yīng)用資金的場(chǎng)所，對(duì)保險(xiǎn)公司影響很大。左圖是保險(xiǎn)公司銀行存款年度增長(zhǎng)情況和投資的增長(zhǎng)情況?？梢钥吹?，從2004年開(kāi)始，投資的增長(zhǎng)率明顯高出存款的增長(zhǎng)率，2005年有高增長(zhǎng)，06年受股權(quán)分置改革的影響，當(dāng)時(shí)資本市場(chǎng)還沒(méi)有對(duì)股權(quán)分置改革的前景看不太清楚，反映并不熱烈，06年下半年，07年后股指直線上升，所以07年保險(xiǎn)公司在資本市場(chǎng)資本運(yùn)用效果非常好。08年以后投資增長(zhǎng)率再次低于銀行存款的增長(zhǎng)率。說(shuō)明我們的資本市場(chǎng)的情況給保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)狀況帶來(lái)了直接的影響。

還有一個(gè)外因就是代理渠道發(fā)生了改變。2010年11月份中國(guó)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)商業(yè)銀行代理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)合規(guī)銷售與風(fēng)險(xiǎn)管理的通知》，要求商業(yè)銀行不能允許保險(xiǎn)公司人員派駐商業(yè)銀行網(wǎng)點(diǎn)，每家銀行原則上只能和不超過(guò)3家保險(xiǎn)公司進(jìn)行銀保合作，我們知道銀保合作特別是對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是最主要的銷售渠道。前些年銀保合作使得壽險(xiǎn)市場(chǎng)銷售份額迅速擴(kuò)大，但銀監(jiān)會(huì)的新規(guī)對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)影響有限，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，特別是對(duì)缺少渠道的中小保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，確實(shí)影響是非常大的。從銀行的角度看，現(xiàn)在很多銀行都進(jìn)行了綜合經(jīng)營(yíng)，銀行自己出資進(jìn)入保險(xiǎn)行業(yè)。它的渠道一定會(huì)首先滿足自己的關(guān)聯(lián)公司，剩余的才會(huì)給非自己投資的關(guān)聯(lián)公司。這樣的話對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)銷售渠道確實(shí)受到了很大的抑制。

第四個(gè)外因就是這幾年對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，競(jìng)爭(zhēng)者在快速增加。我們知道銀行理財(cái)產(chǎn)品這兩年迅猛發(fā)展。我們估計(jì)08年以來(lái)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)年均增長(zhǎng)40%，這在相當(dāng)程度上把保險(xiǎn)公司的客戶特別是以理財(cái)為目的來(lái)保險(xiǎn)的客戶從保險(xiǎn)公司拉走。另外這幾年私募基金非?；钴S，PE/VC都非?；钴S，這兩年興起了P2P。金融所今年重點(diǎn)對(duì)P2P市場(chǎng)進(jìn)行了調(diào)研，個(gè)人對(duì)個(gè)人直接借貸這兩年發(fā)展得非?；鸨?duì)以理財(cái)為目的的保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)是非常強(qiáng)的，P2P的回報(bào)率個(gè)人至少在12%左右，理財(cái)產(chǎn)品的回報(bào)率大概在百分之三點(diǎn)幾，好的時(shí)候也只有四點(diǎn)幾甚至更高。PE/VC這樣的渠道，回報(bào)率也是很高的，對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)競(jìng)爭(zhēng)者種類的增加和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的增加，對(duì)保險(xiǎn)公司也構(gòu)成了很大的壓力。

從內(nèi)因來(lái)說(shuō)，我認(rèn)為保險(xiǎn)公司幾十年來(lái)粗放的經(jīng)營(yíng)方式不能適應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的需要，這可能也是比較核心的問(wèn)題。從財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)來(lái)看，近一年來(lái)，產(chǎn)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)基本沒(méi)有改變，剛剛會(huì)長(zhǎng)也講到了，去年車險(xiǎn)占比72%，再前兩年基本在75%左右，這么高的比重產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是非常單一的。而且車險(xiǎn)是一種技術(shù)含量偏低的產(chǎn)品，比較容易受到行業(yè)內(nèi)不規(guī)范競(jìng)爭(zhēng)的影響，特別是新設(shè)立的中小保險(xiǎn)公司，通過(guò)提高手續(xù)費(fèi)拉搶業(yè)務(wù)。使得產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)不夠穩(wěn)健。這五年來(lái)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展比較滯后，本來(lái)應(yīng)該由保險(xiǎn)公司發(fā)揮重要作用的領(lǐng)域，自然災(zāi)害保險(xiǎn)、家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等方面，我覺(jué)得保險(xiǎn)公司還沒(méi)有發(fā)揮充分的作用。我相信中國(guó)絕大多數(shù)中產(chǎn)階級(jí)恐怕都沒(méi)有買家財(cái)險(xiǎn)。這里有很多的原因造成，當(dāng)然富有階層可能通過(guò)其他的方式來(lái)給自己的財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)了。

從壽險(xiǎn)角度來(lái)看，當(dāng)前壽險(xiǎn)還是銷售主導(dǎo)行業(yè)。保監(jiān)會(huì)前主席魏迎寧先生提到，中國(guó)壽險(xiǎn)有600多個(gè)精算師，但精算師常常抱怨他們?cè)O(shè)計(jì)的產(chǎn)品銷售的時(shí)候不能按他們的設(shè)計(jì)來(lái)銷售，而是根據(jù)銷售的難易程度來(lái)設(shè)計(jì)，所以產(chǎn)生的設(shè)計(jì)不是真正根據(jù)客戶的需求和保險(xiǎn)公司精算的結(jié)果做方案，這還是相當(dāng)普遍的現(xiàn)象。另外社會(huì)上還是缺少保險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，中國(guó)人還是不太愿意涉及身故、生病的事情，這個(gè)和西方的差異還是比較大的。另外保險(xiǎn)和基金、證券等行業(yè)相比，形象還是比較差，現(xiàn)在誤導(dǎo)、欺詐等經(jīng)過(guò)保監(jiān)會(huì)的管理有所好轉(zhuǎn)，但整體形象還是不如金融業(yè)其他行業(yè)。另外買保險(xiǎn)容易、理賠是相對(duì)困難的，另外理財(cái)產(chǎn)品兌付起來(lái)，對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)也有不方便的地方，這樣的現(xiàn)象也在一定程度上影響了保險(xiǎn)公司的形象。

二、加快創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型

現(xiàn)在和前些年的快速發(fā)展還是比較困難的，如何走出比較困難的境地？我認(rèn)為需要通過(guò)加快創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型。胡錦濤總書記在十八大報(bào)告里提到當(dāng)前市情、國(guó)情、黨情繼續(xù)發(fā)生深刻變化，我們面臨的發(fā)展機(jī)遇和風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)前所未有。這話我想對(duì)保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)是非常適用的。因?yàn)檎麄€(gè)宏觀環(huán)境、國(guó)際環(huán)境、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)都在發(fā)生改變。這樣在一些大的轉(zhuǎn)型時(shí)期，保險(xiǎn)業(yè)當(dāng)然也會(huì)遇到前所未有的挑戰(zhàn)，當(dāng)然也會(huì)有很多發(fā)展機(jī)遇。

中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的空間還是非常巨大的，2010年中國(guó)保險(xiǎn)收入排名亞洲第二，世界第六，在新興經(jīng)濟(jì)體是排第一的，保險(xiǎn)市場(chǎng)占全球保險(xiǎn)市場(chǎng)份額5%，但從深度和密度看是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。在非壽險(xiǎn)的財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，保險(xiǎn)深度只有1.3%，美國(guó)是4.5%，保險(xiǎn)密度只有53美元/人，美國(guó)是2000美元/人。壽險(xiǎn)行業(yè)保險(xiǎn)深度和密度與美國(guó)相比，都是差距非常大的。差距大一方面說(shuō)明中國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)比較優(yōu)質(zhì)，中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)比較有效，另外也說(shuō)明中國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)和保險(xiǎn)業(yè)存在巨大的發(fā)展空間。在這次的十八大會(huì)議上，黨中央提出2020年全面建成小康社會(huì)，當(dāng)然全面建成小康社會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)在還不是特別清楚。我記得在90年代小康社會(huì)的標(biāo)準(zhǔn)是900美元，十七大以后提出小康社會(huì)標(biāo)準(zhǔn)是3000美元，去年底人均GDP已超過(guò)500美元，所以我想未來(lái)是8000-10000的標(biāo)準(zhǔn)。在走向小康社會(huì)的過(guò)程中，因?yàn)殄X多了，財(cái)富多了，民眾一定會(huì)對(duì)通過(guò)對(duì)財(cái)富進(jìn)行管理增加收入，對(duì)個(gè)人和家庭的風(fēng)險(xiǎn)管理有著更高的需求。家徒四壁的人和家里有財(cái)產(chǎn)的人，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理有著本質(zhì)的區(qū)別，這也會(huì)給中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)更多的機(jī)遇。

老齡化的問(wèn)題也是一樣，剛剛會(huì)長(zhǎng)講到2020年中國(guó)老齡化比例大概是18%，我有一個(gè)數(shù)據(jù)，2030年會(huì)快速成長(zhǎng)到30%左右。應(yīng)對(duì)老齡化我們靠什么呢？保險(xiǎn)業(yè)、保險(xiǎn)產(chǎn)品應(yīng)該成為應(yīng)對(duì)老齡化重要的工具。養(yǎng)老保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)、護(hù)理保險(xiǎn)等等都是今后中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的很大的空間。

人民幣區(qū)域化、國(guó)際化的步伐這兩年邁得非常快，未來(lái)人民幣走出去、中資企業(yè)走出去的勢(shì)頭肯定會(huì)繼續(xù)發(fā)展，在這種情況下，中資的保險(xiǎn)公司能不能跟隨走出去的企業(yè)，提供他們所需要的保險(xiǎn)服務(wù)，這里的空間非常大。現(xiàn)在不僅是保險(xiǎn)公司，中國(guó)的銀行和證券公司為走出去企業(yè)提供金融服務(wù)都是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足的，這塊空間是非常大的。圍繞市場(chǎng)空間，保險(xiǎn)業(yè)要加快創(chuàng)新。

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)中長(zhǎng)期進(jìn)入中速發(fā)展時(shí)期，保險(xiǎn)業(yè)相對(duì)于前三十年的快速發(fā)展有可能會(huì)進(jìn)入中低速行駛的趨勢(shì)，在這種情況下，要加快推進(jìn)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)真正實(shí)現(xiàn)有質(zhì)量的發(fā)展，而不僅僅是數(shù)量的迅速擴(kuò)張。未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)要以強(qiáng)代替大，又強(qiáng)又好來(lái)替代又好又快。

創(chuàng)新有幾個(gè)方向，第一銷售渠道創(chuàng)新。現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展非?？欤ㄟ^(guò)互聯(lián)網(wǎng)銷售保險(xiǎn)，通過(guò)電子手段來(lái)實(shí)現(xiàn)。保險(xiǎn)業(yè)銷售隊(duì)伍是非常龐大的，但銷售隊(duì)伍特別是壽險(xiǎn)的銷售人員隊(duì)伍是非常不穩(wěn)定的，對(duì)于銷售人員來(lái)說(shuō)，社會(huì)上對(duì)她的評(píng)價(jià)也不是很高，所以怎樣穩(wěn)定銷售隊(duì)伍，提高銷售員的質(zhì)量，我覺(jué)得未來(lái)銷售隊(duì)伍的管理方向要進(jìn)行轉(zhuǎn)變。第二產(chǎn)品要?jiǎng)?chuàng)新，銀行理財(cái)已構(gòu)成了強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)，保險(xiǎn)公司如何改善自己的管理方式和銀行的理財(cái)競(jìng)爭(zhēng)？現(xiàn)在中小企業(yè)的保險(xiǎn)還是很大的空白，信用保險(xiǎn)業(yè)是一個(gè)很大的發(fā)展空間，我們知道中國(guó)有大量商業(yè)性的保險(xiǎn)公司，很多保險(xiǎn)實(shí)際上過(guò)去都是由商業(yè)擔(dān)保公司來(lái)實(shí)現(xiàn)的，但是這兩年擔(dān)保公司出了很多問(wèn)題，擔(dān)保隊(duì)伍良莠不齊的情況也很突出?，F(xiàn)在有兩大類擔(dān)保，一是融資類的擔(dān)保，根據(jù)七部委的文件，由省政府統(tǒng)一批準(zhǔn)，這樣一個(gè)相對(duì)比較規(guī)范的擔(dān)保隊(duì)伍。還有一個(gè)掛著擔(dān)保的名，但沒(méi)有獲得融資性擔(dān)保資質(zhì)的隊(duì)伍。第二支隊(duì)伍肯定是非常混亂的，出了很多問(wèn)題，即便有資質(zhì)的擔(dān)保隊(duì)伍也是非?；靵y的，有人跟我講過(guò)，他們轄內(nèi)融資性擔(dān)保公司沒(méi)有一個(gè)不違規(guī)。去年我們到國(guó)外調(diào)查擔(dān)保公司融資的問(wèn)題，銀行的信用保險(xiǎn)很多是政府來(lái)做，除了政府就是商業(yè)保險(xiǎn)來(lái)做，不存在中國(guó)如此龐大的擔(dān)保公司的隊(duì)伍。

還需要為客戶提供一種全方位、一站式的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，通過(guò)一個(gè)保險(xiǎn)公司，把所有的保險(xiǎn)需求都解決了。比如我從一個(gè)普通消費(fèi)者的角度，可能有意外險(xiǎn)需求、家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)的需求，但我不知道哪家公司可以給我提供一站式理想服務(wù)，這塊的需求是非常大的，需要保險(xiǎn)公司通過(guò)創(chuàng)新深度挖掘客戶。

還有服務(wù)方式的創(chuàng)新，很多細(xì)節(jié)是影響保險(xiǎn)公司形象的重要因素。我不是從行業(yè)管理者的角度出發(fā)，而是從普通消費(fèi)者出發(fā)，有些細(xì)節(jié)保險(xiǎn)公司應(yīng)該注意。比如我們買保險(xiǎn)的時(shí)候，到銀行哪個(gè)網(wǎng)點(diǎn)都可以買，但等兌付的時(shí)候，只能到保險(xiǎn)公司的總部或者北京市分公司去，要排很長(zhǎng)的隊(duì)，走自己不熟悉的程序。當(dāng)然有的保險(xiǎn)公司這方面做得還好一點(diǎn)，但總體感覺(jué)是買保險(xiǎn)容易，但理賠相對(duì)困難，兌付也是比較困難的。這些細(xì)節(jié)保險(xiǎn)公司還需要下一些工夫。另外資金運(yùn)用能力方面也需要?jiǎng)?chuàng)新，我相信中國(guó)未來(lái)資本市場(chǎng)會(huì)有比較快的發(fā)展，而且隨著資本市場(chǎng)的發(fā)展，衍生品市場(chǎng)一定會(huì)發(fā)展起來(lái)。國(guó)債期貨醞釀很久了，今年年初我們就在討論，感覺(jué)條件已經(jīng)成熟了，原來(lái)希望年底前推出，但現(xiàn)在看起來(lái)很多事要由新政府去做。但不管怎樣說(shuō)金融衍生品的市場(chǎng)將來(lái)一定是會(huì)得到迅速發(fā)展的市場(chǎng)，這一塊保險(xiǎn)公司也需要研究。

在轉(zhuǎn)型方面，保險(xiǎn)業(yè)如何由過(guò)去的粗放型向精細(xì)化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變這也是一個(gè)很大的問(wèn)題。過(guò)去幾十年保險(xiǎn)公司一直處于大步快跑的狀態(tài)，現(xiàn)在速度慢下來(lái)也不完全是壞事。曾經(jīng)有一個(gè)很有名的寓言，印第安人一直相信腳步不能走得太快，要停下來(lái)讓靈魂跟上，也就是說(shuō)讓人有一個(gè)很好的思考時(shí)間。我覺(jué)得對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)要真正靜下心來(lái)思考一下未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略，本公司的優(yōu)勢(shì)在哪里。從保險(xiǎn)公司角度、保險(xiǎn)行業(yè)角度來(lái)說(shuō)都是一樣的，通過(guò)創(chuàng)造特色來(lái)提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力。

因?yàn)槲也皇菢I(yè)內(nèi)人士，只能提一些粗淺的建議，我的發(fā)言就到這里。謝謝各位。